بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

پیزد در پایان خرداد 1405، مجموع درامد عملیاتی شرکت به 3,975 میلیارد تومان رسیده است؛ در حالی که این رقم در مدت مشابه سال قبل 1,688 میلیارد تومان بود. بنابراین درامد شرکت حدود 135 درصد رشد کرده است. این رشد نه تنها از تورم فراتر است، بلکه نشان می دهد شرکت توانسته هم از محل افزایش نرخ فروش و هم از محل افزایش حجم فروش، عملکرد بسیار مطلوبی ثبت کند. از نظر مقداری نیز عملکرد شرکت مطلوب ارزیابی می شود. مجموع فروش داخلی و صادراتی از 9,530 تن در سه ماهه نخست سال گذشته به 9,896 تن رسیده که حدود 4 درصد افزایش را نشان می دهد. بنابراین رشد درامد صرفاً ناشی از افزایش قیمت محصولات نبوده و افزایش حجم فروش نیز در ان نقش داشته است؛ موضوعی که معمولاً کیفیت رشد درامد را بالاتر می برد. در بخش نرخ فروش، افزایش قیمت محصولات قابل توجه است. نرخ فروش تایر رادیال سیمی بیش از 118 درصد، تایر بایاس حدود 125 درصد و انواع تیوپ نیز بیش از 160 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. در بخش صادرات نیز عملکرد شرکت قابل قبول است. درامد صادراتی سه ماهه به حدود 212 میلیارد تومان رسیده که نسبت به 49 میلیارد تومان سال گذشته بیش از چهار برابر شده است. اگرچه سهم صادرات هنوز حدود 5 درصد از کل درامد شرکت است، اما همین رشد می تواند در ادامه سال به بهبود سوداوری و کاهش ریسک بازار داخلی کمک کند. نکته مهم دیگه اینکه در سمت هزینه ها نیز رشد قابل توجهی مشاهده می شود. خرید مواد اولیه از حدود 1,004 میلیارد تومان در سال گذشته به 1,884 میلیارد تومان رسیده بنابراین حدود 88 درصد افزایش داشته است. بخش عمده این افزایش مربوط به مواد اولیه وارداتی مانند کایوچوی طبیعی، کایوچوی مصنوعی و مواد شیمیایی است. بنابراین اگرچه شرکت توانسته درامد خود را بیش از هزینه ها افزایش دهد، اما همچنان نوسانات نرخ ارز مهم ترین ریسک سوداوری ان محسوب می شود. از منظر ارزی، شرکت وضعیت نسبتاً متعادلی دارد. طی سه ماهه نخست حدود 120 میلیارد تومان درامد صادراتی ایجاد کرده، اما در مقابل بیش از 1,024 میلیارد تومان صرف خرید مواد اولیه خارجی کرده است. بنابراین پیزد همچنان واردکننده خالص ارز است و رشد نرخ ارز می تواند بهای تمام شده را افزایش دهد؛ هرچند توان مناسب شرکت در افزایش نرخ فروش تا حد زیادی این ریسک را پوشش داده است. بنابراین گزارش خرداد پیزد را می توان قوی و فراتر از انتظار ارزیابی کرد. درامد سه ماهه شرکت با رشد 135 درصدی به حدود 3,975 میلیارد تومان رسیده که به مراتب بالاتر از نرخ تورم است و از رشد واقعی کسب و کار حکایت دارد. افزایش همزمان حجم فروش، جهش نرخ محصولات و رشد صادرات، مهم ترین نقاط قوت گزارش هستند. در مقابل، رشد هزینه مواد اولیه و وابستگی قابل توجه به واردات، اصلی ترین ریسک شرکت برای ادامه سال محسوب می شود. با این حال، در مقایسه با بسیاری از شرکت های تولیدی، پیزد در این گزارش نشان داده که توانسته اثر تورم و افزایش نرخ ارز را تا حد زیادی به قیمت محصولات منتقل کند؛ ویژگی ای که معمولاً بازار سرمایه ان را به عنوان یک مزیت بنیادی تلقی می کند. اعداد هم گاهی برخلاف عادت همیشگی شان خبر خوب می اورند، هرچند بعداً معمولاً صورت حساب مواد اولیه از راه می رسد تا یاداوری کند اقتصاد ایران هیچ موفقیتی را رایگان تقدیم نمی کند و لذا مطالعه گزارشات مالی اتی این شرکت بسیار حایز اهمیت است . با توجه به اطلاعات تا این لحظه اگر ارزشگذاری شرکت را بر مبنای نگاه فعلی بازار بورس به روز کنیم به طور تقریبی p/e forward شرکت حوالی 3/5 واحد و p/s شرکت حدود 0/3 واحد است و با توجه به درصد تقسیم سود شرکت p/d شرکت نیز حدود 6/5 واحد خواهد بود . امروز تابلوی سهم با حجم خیلی کم (مجموع حجم معامله شده و حجم order book) دنبال شد که نشان می دهد امروز خریداران جدید بر روی این نماد اندک هستند که نوعی پیام ضعف را مخابره می کند و اگر عرضه اندکی امروز وارد میدان می شد قیمت سهم منفی بسته می شد . باید دید ایا مجدد سمت تقاضا قوی می شود یا خیر . ضمنا الان قیمت در معتبرترین مقاومت سهم (مرداد 99) قرار دارد . صرفنظر از کم ریسک بودن بهتر است سهم حدود 20 درصد اصلاح کند تا propulsion یا نیروی رانش لازم را برای ادامه مسیر فراهم کند . از اینجا رفتار معامله گران را با دقت بیشتری رصد بفرمایید تا بدانید که قیمت سهم به کدام مسیر خواهد رفت .

لیست اخبار