بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

شبندر تحلیل صورتهای مالی حسابرسی نشده شبندر که در هفته گذشته روانه سایت کدال شده 1. عملکرد سوداوری : درامدهای عملیاتی شرکت با رشد 48 درصدی نسبت به دوره قبل همراه بوده و به دنبال ان سود ناخالص با افزایش قابل توجه 276 درصدی بهبود یافته است. این روند در سطوح پایین تر سوداوری نیز ادامه داشته و سود عملیاتی با رشد 313 درصدی و سود خالص با رشد مشابه به حدود 871 هزار میلیارد ریال رسیده است. سود هر سهم نیز از 511 ریال به 2,126 ریال افزایش یافته که بیانگر رشد سه برابری سوداوری به ازای هر سهم است. این موضوع نشان می دهد رشد سود صرفاً ناشی از افزایش فروش نبوده، بلکه بهبود حاشیه سود نیز در ان نقش داشته است. 2. کیفیت سود و جریان نقد عملیاتی : جریان نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی با رشد قابل توجه به 503 هزار میلیارد ریال رسیده و نسبت به دوره قبل بهبود معناداری را نشان می دهد. این موضوع بیانگر ان است که بخش مهمی از سود گزارش شده از پشتوانه نقدی برخوردار است ، با این حال، افزایش قابل توجه در اقلامی نظیر دریافتنی های تجاری و پیش پرداخت ها نشان می دهد بخشی از رشد سود در سرمایه در گردش ارام گرفته و هنوز به جریان نقد کاملاً نقدشونده تبدیل نشده است. بنابراین کیفیت سود در سطحی مطلوب ارزیابی می شود، اما نیازمند پایش روند وصول مطالبات در دوره های اتی است 3. جریان وجوه نقد و سرمایه گذاری :بررسی جریان وجوه نقد نشان می دهد شرکت در این دوره با خروج نقدی قابل توجه در بخش سرمایه گذاری مواجه بوده است. خرید دارایی های ثابت مشهود با رشد چشمگیر همراه بوده که بیانگر ورود شرکت به فاز توسعه و افزایش ظرفیت تولید است. در کنار ان، پرداخت سود سهام، بازپرداخت تسهیلات و هزینه های مالی نیز فشار مضاعفی بر منابع نقدی شرکت وارد کرده است. با وجود این موارد، جریان نقد خالص عملیاتی مثبت و رو به رشد باقی مانده که از نقاط قوت اصلی عملکرد مالی شرکت محسوب می شود. 4. وضعیت ترازنامه و ساختار مالی: جمع دارایی های شرکت با رشد 75 درصدی مواجه شده که عمدتاً ناشی از افزایش دارایی های ثابت، رشد موجودی کالا و افزایش دریافتنی های تجاری است. رشد همزمان دارایی های عملیاتی و جاری نشان دهنده توسعه هم زمان ظرفیت تولید و فعالیت های فروش شرکت است. ضمنا حقوق مالکانه نیز با رشد قابل توجه 116 درصدی همراه بوده و سود انباشته افزایش چشمگیری را تجربه کرده است. این موضوع بیانگر تقویت ساختار سرمایه و افزایش ارزش دفتری شرکت است. در مقابل، افزایش قابل توجه مالیات پرداختنی و رشد برخی اقلام جاری نشان دهنده فشار مقطعی بر نقدینگی شرکت است که نیازمند مدیریت دقیق در دوره های اتی خواهد بود . جمع بندی : به طور کلی، شرکت در دوره مورد بررسی در وضعیت رشد هم زمان سوداوری، توسعه دارایی ها و بهبود جریان نقد عملیاتی قرار داشته است. عملکرد عملیاتی شرکت قوی بوده و سوداوری ان از پشتوانه واقعی برخوردار است. با این وجود، افزایش اقلام سرمایه در گردش نظیر دریافتنی ها و پیش پرداخت ها، در کنار نیاز به سرمایه گذاری سنگین و پرداخت های مالی قابل توجه، نشان می دهد که مدیریت نقدینگی همچنان یکی از عوامل کلیدی در پایداری رشد شرکت خواهد بود. در مجموع، چشم انداز شرکت را می توان مثبت با درجه ای از ریسک نقدینگی در کوتاه مدت ارزیابی کرد. تداوم رشد جریان نقد عملیاتی و بهبود چرخه وصول مطالبات، عامل تعیین کننده در تثبیت این روند در دوره های اتی خواهد بود. بر طبق براوردها p/e forward شرکت حوالی 3.5 تا 4 خواهد بود و سهامداری توصیه می شود و برای ورود هم کم ریسک هست و اصلاح ها فرصت ورود است . هر چند که تابلوی سهم نشان می دهد هر چه از صف خرید ، داده شد باز هم مجدد تقاضا شکل گرفت . نکته دیگر که حایز اهمیت است : اگر فعالان بازار از کاهش پایدار ریسک ها مطمین شوند ، توجه از p/e به سمت ارزش کامل شرکت معطوف خواهد شد . یعنی همان نگاه استفان اچ پنمن : ارزش دارایی ها منهای وجه نقد و منهای بدهی های بلند مدت به اضافه ارزش افزوده ای که شرکت می تواند ایجاد کند اعم از سود سازی و جریانات نقدی . بنابراین در چنین قابی ، ما شاهد رستاخیز بسیاری از سهم ها خواهیم بود . تو پای به راه در نه و هیچ مپرس خود راه بگویدت که چون باید رفت

لیست اخبار