📌 نرخ بهره؛ خط کش ارزش گذاری بازار سهام و هشدار پایان تیرماه 🔹 در مدل های ارزش گذاری مانند DCF و CAPM، نرخ بهره بدون ریسک یکی از مهم ترین متغیرهای تعیین کننده ارزش سهام است؛ زیرا افزایش نرخ بهره باعث بالا رفتن نرخ تنزیل و کاهش ارزش فعلی سودهای اینده شرکت ها می شود. به زبان ساده، وقتی سرمایه گذار می تواند از دارایی کم ریسک بازده بالاتری بگیرد، برای خرید سهام ریسک بیشتری طلب می کند و حاضر نیست همان P/Eهای قبلی را پرداخت کند. 🔹 در پایان تیرماه، نرخ بهره بین بانکی به 23.97 درصد رسیده و در نزدیکی سقف کریدور 24 درصد قرار گرفته است؛ این موضوع نشان دهنده افزایش فشار نقدینگی در شبکه بانکی و سخت تر شدن شرایط پولی است. برای بازار سرمایه، پیام این اتفاق بیشتر از مسیر کاهش ضریب ارزش گذاری منتقل می شود؛ یعنی حتی اگر سود شرکت ها ثابت بماند، افزایش نرخ بهره می تواند باعث کاهش P/E قابل قبول بازار شود. 🔹 تجربه سال 1399 نیز اهمیت این متغیر را نشان می دهد. در ان سال، پایین بودن نسبی نرخ های بدون ریسک، رشد نقدینگی، انتظارات تورمی و ورود گسترده سرمایه گذاران باعث شد ارزش گذاری بسیاری از شرکت ها به سطوح بسیار بالایی برسد. اما زمانی که جریان نقدینگی تغییر کرد و انتظارات اصلاح شد، بازار با افت شدید نسبت های ارزش گذاری مواجه شد. درس سال 99 این بود که نقدینگی می تواند برای مدتی اثر نرخ بهره و ارزش گذاری را بپوشاند، اما در نهایت قیمت ها باید با سوداوری و نرخ بازده مورد انتظار هماهنگ شوند. 🔹 بنابراین افزایش نرخ بهره فعلی را نباید فقط یک عدد بانکی دانست؛ این نرخ در واقع یک «نرخ مرجع» برای کل بازار دارایی هاست. اگر نرخ بهره بالا پایدار بماند، بازار سهام برای رشد نیازمند رشد واقعی سود شرکت ها، افزایش درامدهای ارزی و بهبود چشم انداز اقتصادی خواهد بود؛ زیرا دوره ای که صرفاً افزایش نقدینگی می توانست P/Eها را بالا ببرد، دشوارتر شده است. @ecoeeghtesad

شفارس 🎯 بررسی نماد #شفارس 📊 از نظر اندیکاتوری : 🟢 کراس صعودی RSI 7 و RSI 14 تاریخ بررسی : 12 / 5 / 1405

📌 نرخ بهره؛ خط کش ارزش گذاری بازار سهام و هشدار پایان تیرماه 🔹 در مدل های ارزش گذاری مانند DCF و CAPM، نرخ بهره بدون ریسک یکی از مهم ترین متغیرهای تعیین کننده ارزش سهام است؛ زیرا افزایش نرخ بهره باعث بالا رفتن نرخ تنزیل و کاهش ارزش فعلی سودهای اینده شرکت ها می شود. به زبان ساده، وقتی سرمایه گذار می تواند از دارایی کم ریسک بازده بالاتری بگیرد، برای خرید سهام ریسک بیشتری طلب می کند و حاضر نیست همان P/Eهای قبلی را پرداخت کند. 🔹 در پایان تیرماه، نرخ بهره بین بانکی به 23.97 درصد رسیده و در نزدیکی سقف کریدور 24 درصد قرار گرفته است؛ این موضوع نشان دهنده افزایش فشار نقدینگی در شبکه بانکی و سخت تر شدن شرایط پولی است. برای بازار سرمایه، پیام این اتفاق بیشتر از مسیر کاهش ضریب ارزش گذاری منتقل می شود؛ یعنی حتی اگر سود شرکت ها ثابت بماند، افزایش نرخ بهره می تواند باعث کاهش P/E قابل قبول بازار شود. 🔹 تجربه سال 1399 نیز اهمیت این متغیر را نشان می دهد. در ان سال، پایین بودن نسبی نرخ های بدون ریسک، رشد نقدینگی، انتظارات تورمی و ورود گسترده سرمایه گذاران باعث شد ارزش گذاری بسیاری از شرکت ها به سطوح بسیار بالایی برسد. اما زمانی که جریان نقدینگی تغییر کرد و انتظارات اصلاح شد، بازار با افت شدید نسبت های ارزش گذاری مواجه شد. درس سال 99 این بود که نقدینگی می تواند برای مدتی اثر نرخ بهره و ارزش گذاری را بپوشاند، اما در نهایت قیمت ها باید با سوداوری و نرخ بازده مورد انتظار هماهنگ شوند. 🔹 بنابراین افزایش نرخ بهره فعلی را نباید فقط یک عدد بانکی دانست؛ این نرخ در واقع یک «نرخ مرجع» برای کل بازار دارایی هاست. اگر نرخ بهره بالا پایدار بماند، بازار سهام برای رشد نیازمند رشد واقعی سود شرکت ها، افزایش درامدهای ارزی و بهبود چشم انداز اقتصادی خواهد بود؛ زیرا دوره ای که صرفاً افزایش نقدینگی می توانست P/Eها را بالا ببرد، دشوارتر شده است. @boursfoori

فزر دوستان احتیاط شرط عقل، فردا تو صف فروش گیر نکنی تو سقف سهم بندازن بهت، حداقل 2،3 تا صف فروش داره، به هیچ وجه اینجا خرید نکنید فزر باید اصلاح کنه خیلی بالا اومده

ثبهساز میطلبه دوتا صف فروش مهمون کنه مارو ثبهساز

#شگل اپدیت به زیبایی تمام تارگت سقف رو داد . 55%سود بعد از شکست مقاومت روند صعودی ادامه داره. حدضررمیان مدتی 250

فن افزار تامجمع بهمن فن افزار2000

سلام، صبح بخیر 🌱 روز بین تعطیلاتتون بخیر. فضای خبری همچنان مثبت است و انتظار می رود بازار امروز نیز روند خوب روز دوشنبه را ادامه دهد. پیش بینی می شود تقاضا در نمادهای بنیادی همچنان پرقدرت باشد. برای سرخطی امروز، در گروه پالایشی #شبندر و #تاپیکو گزینه های اصلی هستند. در گروه بانکی نیز #وسینا و #وتجارت از بهترین گزینه های سرخطی محسوب می شوند. انتظار می رود امروز بخش عمده ای از بازار با صف خرید همراه شود. انشالله که خیر باشه. 📊 بورس 365 | تحلیل روزانه بازار، سیاست و اقتصاد

شپنا خانم صادقی ممنون که هستی ولی کی 820 و میبینه شپنای عزیز بنظرت

#خودرو #خساپا #وتجارت متن سه هفته پیش جهت یاداوری