جزئیات خبر | تلگرام
بازگشت به خانه
صدای بورس | sedayebourse
۱۱:۴۲:۲۴ ۱۴۰۴/۱۲/۰۴

تکمیلی از نشست خبری عرضه اولیه سهام #شیفته غلامی مدیر خدمات مالی تامین سرمایه کاردان در جایگاه ارزشگذار: 🔺در این مدل، براورد سود تقسیمی نیز لحاظ شده است. همان طور که اشاره شد، نرخ تقسیم سود 74 درصد در نظر گرفته شده که میانگین تیوریک درصد تقسیم سود طی سال های اتی محسوب می شود. بر این اساس، در جدول براورد سال 1404، سود تقسیمی شرکت معادل 174 میلیارد تومان پیش بینی شده است که در سال 1405 در صورت های مالی منعکس خواهد شد. همچنین، جریان نقد ازاد صاحبان سهام در سال نخست 278 میلیارد تومان براورد شده که نسبت ان به سود خالص در سال های بعد کاهش می یابد. 🔺در خصوص نرخ تنزیل، بتای شرکت برابر با یک فرض شده است. نرخ بهره بدون ریسک نیز طی دوره پیش بینی از 37 درصد به 27 درصد کاهش یافته و صرف ریسک سهام به ترتیب 14 و 11 درصد لحاظ شده است. نرخ رشد بلندمدت نیز معادل نرخ بهره بدون ریسک بلندمدت در نظر گرفته شده است. بر این مبنا، نرخ تنزیل از 51 درصد در سال 1404 به حدود 41 درصد در انتهای دوره کاهش می یابد که ناشی از پیش بینی کاهش نرخ تورم تا سطح 25 درصد است. در این ارزش گذاری تلاش شده است تا سازگاری میان پارامترهای کلان حفظ شود؛ به گونه ای که کاهش تورم با کاهش متناسب نرخ بهره بدون ریسک همراه باشد و از ایجاد انحراف در نتایج جلوگیری شود. 🔺بر این اساس، ارزش شرکت در مدل FCFE حدود 1400 میلیارد تومان براورد شده است. با افزودن ارزش دفتری سرمایه گذاری در شرکت های زیرمجموعه به مبلغ 60 میلیارد تومان، این عدد به 1461 میلیارد تومان می رسد. همچنین، در روش P/E با فرض ضریب 17.15، ارزش شرکت حدود 1449 میلیارد تومان محاسبه شده است. در نهایت، با اعمال اوزان 30 درصد برای روش های FCFE و P/E و 10 درصد برای خالص ارزش دارایی ها، ارزش نهایی شرکت حدود 1480 میلیارد تومان، معادل 1234 تومان به ازای هر سهم براورد می شود. @sedayebourse

فالورها 7513
تاثیر (Imp) 266.0
بازدید 266
تعامل (Eng) 1.0
لیست اخبار