کانال تحلیلی سهام‌ شناس | sahamshenas

۱۸:۱۸:۵۹ ۱۴۰۴/۱۲/۰۳

📉 ماموریت نجات بازار؟ | روز سوم اسفند و ادامه فشار فروش 📅 یکشنبه 3 اسفند 1404 🔻 شاخص کل: 3,618,480 واحد (85 هزار واحد- | 2.3%-) 🔻 شاخص هم وزن: 941,695 واحد (1.7%-) 🔻 85% نمادها منفی 💰 ارزش معاملات خرد: حدود 10 همت 🚪 خروج پول حقیقی: حدود 2.7 همت بازار هنوز سبز را پیدا نکرده است؛ اما تفاوت امروز با دیروز در یک چیز بود: تلاش برای کنترل سقوط. 🔎 تصویر دقیق تر بازار امروز 🔹 شدت منفی کمتر از روز قبل بود، اما همچنان جریان پول خروجی است. 🔹 حقوقی ها در نمادهایی مثل #شبندر، #فملی، #خودرو فعال تر بودند. 🔹 صندوق های #درامد_ثابت نیز خروج پول داشتند؛ این یعنی پول هنوز «پناهگاه مطمین» خود را قطعی نکرده است. 📌 بازار در فاز «تخلیه اضطراب» است، نه در فاز تحلیل محور. ⚖️ دو اصل غیرقابل انکار بازار 1️⃣ ریسک سیاسی، عامل اصلی فشار اگر سایه جنگ و بلاتکلیفی نبود، بازار در این سطوح معامله نمی شد. 2️⃣ ارزندگی بی سابقه 🔹 نسبت P/E فوروارد در برخی سهم ها زیر 4 🔹 ارزش دلاری بازار حوالی 70 میلیارد دلار 🔹 P/E ttm در کف تاریخی تقریباً اجماعی وجود دارد که بازار از نظر قیمتی در یکی از ارزنده ترین مقاطع 15 سال اخیر قرار دارد. تفاوت مهم این مقطع با تجربه قبلی جنگ در جنگ قبلی بازار «غافلگیر» شد. این بار، بازار قبل از وقوع، ریسک را قیمت گذاری کرده است. 📌 یعنی اگر حادثه ای رخ دهد اما ابعاد زیرساختی نداشته باشد، فضای پس از ان می تواند از شرایط فعلی بهتر باشد؛ چون بلاتکلیفی پایان می یابد. بازار از «ابهام» بیشتر از «رویداد مشخص» می ترسد. 🛡️ ماموریت نجات بازار؛ چه چیزی واقعاً مهم است؟ 🔹 انتشار اوراق تبعی (مرحله اول حدود 6 همت) 🔹 احتمال تقویت منابع صندوق های توسعه و تثبیت 🔹 نیاز به خطوط اعتباری هدفمند برای حقوقی های فعال 📌 بازار با 15 تا 20 همت نقدینگی هدفمند، می تواند از فاز تسلیم خارج شود. اما شرط ان عزم واقعی است، نه صرفاً بیانیه حمایتی. 📊 نقش گزارش های ماهانه بهمن گزارش های بهمن اولین داده مهم بعد از تسعیر ارز است. 🔹 اگر فروش شرکت ها قوی باشد، 🔹 شجاعت تحلیلگران و حقوقی ها افزایش می یابد. این گزارش ها معجزه نمی کنند، اما می توانند «بهانه ورود» ایجاد کنند. ✅ جمع بندی سهام شناس بازار در یکی از حساس ترین مقاطع چند سال اخیر قرار دارد: از نظر بنیادی: ارزنده و فشرده از نظر روانی: فرسوده و مضطرب از نظر نقدینگی: تماشاچی این مقطع، یا پایان موج فرسایشی است یا اخرین فرصت خرید در قیمت های تاریخی. همه چیز به یک عامل گره خورده: تعیین تکلیف سیاسی + ورود نقدینگی هدفمند اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد، احتمال جمع شدن این بحران در روزهای پیش رو کم نیست. کانال تحلیلی سهام شناس 🆔 @SahamShenas