بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

#ذوب | ذوب اهن اصفهان یکی از بزرگ ترین تولیدکنندگان فولاد و مصالح ساختمانی در ایران. 📌 به درخواست دنبال کننده محترم تمامی گزارش های کدال بررسی شد. ---------- ذوب اهن اصفهان سهمی «تورمی-دارایی محور» است، نه سودمحور پایدار. گزارش 6 ماهه تلفیقی نشان می دهد سود اخیر بیشتر حاصل ثبت حسابداریِ مطالبات (از صندوق فولاد) بوده، نه ورود نقد واقعی. حسابرس صراحتاً نسبت به دارایی های مسیله دار، موجودی های بالاتر از ارزش فروش، مطالبات راکد و بدهی های پنهان به تامین اجتماعی، مالیات، گاز و حقوق دولتی معدن هشدار داده. یعنی ترازنامه سنگین است و سود فعلی شکننده. از طرف دیگر ذوب بتای بالایی نسبت به #شاخص_بورس دارد. در رالی های بازار سریع بالا می رود و در اصلاح ها هم تند می ریزد. با دلارر جهشی بهمن 1404، درامد ریالی و ارزش دارایی ها رشد می کند و همین موضوع می تواند موج های سفته بازی و انتظارات تجدید ارزیابی بسازد. اما همزمان هزینه انرژی، حقوق و بدهی های دولتی هم بالا می رود، پس رشد قیمت سهم الزاماً به معنای رشد سود واقعی نیست. 🔹 سناریو بدون جنگ: رشد پلکانی با محور تورم و #دلار_ازاد ، بازی اصلی روی دارایی هاست. 🔹 تنش محدود: نوسان شدید. ذوب می تواند بعد از تنش بعد از اصلاح قیمت موجی رشد کند ولی پرریسک. 🔹 جنگ مستقیم ایران-امریکا: شوک منفی کوتاه مدت بورس و قفل شدن بازار، سپس با دلار انفجاری امکان جهش قیمتی اسمی، اما متاسفانه با ریسک توقف تولید، محدودیت انرژی و فشار روانی بازار. جمع بندی: ذوب سهم «موج سواری تورمی» است، نه سرمایه گذاری بلندمدت کلاسیک. سود کاغذی، بدهی بالقوه سنگین و جریان نقد ضعیف در کنار دارایی بزرگ و اهرم تورم، این نماد را به سهمی پرریسک ولی پرنوسان برای سفته بازان تبدیل کرده. با توجه به نکات مطرح شده، تصمیم گیری را بر پایه شرایط کلان انجام دهید. در فضای فعلی اقتصاد و سیاست، اتکا صرف به تحلیل تکنیکال چارت چندان راهگشا نیست، چرا که این سناریوهای بنیادی هستند که مسیر نمودار را می سازند. شکست حمایت ها و مقاومت ها نیز نه صرفاً تکنیکالی، بلکه در نتیجه عوامل بنیادی و جریان ورود و خروج نقدینگی رخ می دهد.

لیست اخبار