کانال تحلیلی سهام‌ شناس | sahamshenas

۱۸:۴۴:۵۸ ۱۴۰۴/۱۰/۰۴

📊 تحلیل مستند سهام شناس | #دلار و #طلا جلوتر، #بورس در استانه جبران؛ مقایسه تاریخی با 91 و 98 افق تحلیل: 12 ماه اینده 🔎 مبنای تحلیل این جمع بندی بر پایه «مدارک رفتاری بازار» ساخته شده است: ✅ 1) رابطه تکرارشونده دلار با تورم و نقدینگی ✅ 2) نسبت طلا و سکه به دلار ✅ 3) رفتار بورس در دوره های تورمی مشابه ✅ 4) قیاس تطبیقی با سه نقطه مرجع: 1391، 1398، 1399 ✅ 5) قیمت های لحظه ای امروز به عنوان مبنای عددی درصدها 🔎 وضعیت فعلی بازار (مبنای عددی) 🔸 #دلار: 134,400 🔸 #طلای_18_عیار: 14,374,000 🔸 #سکه_امامی: 150,200,000 🔸 #اونس_طلا: 4,480 دلار 📌 برداشت داده محور از همین اعداد: طلا و سکه نسبت به دلار جلوترند (نشانه حباب/هیجان کوتاه مدت) دلار در 12 ماه اخیر بالاتر از ریتم معمول نقدینگی/تورم حرکت کرده (نشانه نزدیک شدن به فاز مکث) 🧩 مقایسه تاریخی مستند: چرا 1404 بیشتر شبیه 91 و 98 است، نه 99؟ ✅ الگوی 1391 (شوک ارزی ⬅️ مکث ⬅️ فعال شدن بورس با تاخیر) ابتدا دلار جلو زد بعد وارد فاز اصلاح زمانی و قیمتی شد سپس بورس با تاخیر چندماهه رشد کرد ✅ الگوی 1398 (رشد دلار ⬅️ نوسان ⬅️ انتقال نقدینگی به بورس) دلار رشد جدی کرد طلا جلوتر رفت و اصلاح داد بورس از نیمه دوم 98 موج اصلی را گرفت ⚠️ الگوی 1399 (اوج هیجان بورس، نه شروع موج) دلار عمدتاً در محدوده های بالا نوسانی شد بورس محصول «نقدینگی انباشته 98» بود 📌 نتیجه تطبیقی: امروز از نظر «ترتیب حرکت بازارها» بیشتر به نقطه های قبل از موج بورس در 91 و 98 نزدیک است، نه اوج 99. 💲#دلار | سناریوی غالب قیمتی-زمانی کوتاه مدت (1 ماه) | فاز نوسان 📍 130,000 تا 138,000 📊 درصد واقعی نسبت به امروز: حدود -3% تا +3% 📌 مستند رفتاری: بعد از رشد تند، بازار معمولاً وارد «تخلیه هیجان» می شود (الگوهای مشابه در دوره های پرتنش) 📆 میان مدت (3 تا 6 ماه) | بازگشت به مسیر تورم/نقدینگی 📍 145,000 تا 155,000 📊 درصد واقعی: حدود +8% تا +15% 📌 مستند اقتصادی: رشد پلکانی هم راستا با تورم و رشد نقدینگی 🗓️ بلندمدت (12 ماه) | مسیر تورمی بدون الزام جهش 📍 160,000 تا 180,000 📊 درصد واقعی: حدود +19% تا +34% 📌 مستند کلان: در اقتصاد تورمی، دلار در افق یک ساله معمولاً «حفظ ارزش» می دهد، نه الزماً رشد جهشی 🟡 #طلا و #سکه | سناریوی غالب ⏱️ کوتاه مدت | کاهش حباب (احتمال بالاتر از دلار) 📍 #طلای_18_عیار: 13.3 تا 13.9 میلیون 📊 درصد واقعی نسبت به 14.374: حدود -7.5% تا -3.3% 📍 #سکه_امامی: 143 تا 148 میلیون 📊 درصد واقعی نسبت به 150.2: حدود -4.8% تا -1.5% 📌 مستند رفتاری: وقتی طلا جلوتر از دلار حرکت می کند، اصلاح «نسبت» معمولاً رخ می دهد (نه الزاماً برگشت روند بلندمدت) 📆 میان مدت (3 تا 6 ماه) | هم حرکتی با دلار با تاخیر 📍 طلای 18: 15 تا 16.5 میلیون → +4% تا +15% 📍 سکه: 155 تا 170 میلیون → +3% تا +13% 🗓️ بلندمدت (12 ماه) | حفظ ارزش تورمی 📍 طلای 18: 17.5 تا 19 میلیون → +22% تا +32% 📍 سکه: 175 تا 195 میلیون → +16% تا +30% 📌 مستند کلان: طلا تابع دلار + تورم داخلی است؛ اگر شوک سیاسی رخ ندهد، رفتار غالب «پلکانی» است. 📈 #بورس | چرا می تواند جلوتر از دلار و طلا حرکت کند؟ 🔎 مستند تاریخی: در دوره های تورمی (مثل 91-92 و 98-99) بورس معمولاً: با تاخیر وارد فاز رشد می شود اما در ادامه می تواند بازدهی بالاتر از دلار بسازد (به خصوص در گروه های منتخب) 🔎 مستند امروز: بخش قابل توجهی از بازار هنوز از تورم و رشد دارایی های موازی عقب است جریان نقدینگی به گروه های لیدر، معمولاً اغازگر موج های قابل تداوم است 📊 براورد بازده سناریوی غالب بورس: ⏱️ کوتاه مدت: +10% تا +20% 📆 میان مدت: +30% تا +50% 🗓️ یک ساله: +60% تا +100% 📌 این اعداد به شرط: انتخاب محوری + مدیریت نوسان + پرهیز از خرید هیجانی 📊 گروه های بورسی با مزیت نسبی (هم راستا با جریان پول) 🟢 #بانک 📊 براورد یک ساله سناریوی غالب: +50% تا +80% 📌 مستند: گردش معاملات بالا و حساسیت مثبت به تورم دارایی ها 🟢 #خودرو 📊 براورد یک ساله: +70% تا +120% 📌 مستند: گروه های پرگردش در موج های ریالی معمولاً کشش نقدینگی بیشتری دارند 🟢 #قطعات 📊 براورد یک ساله: +100% تا +200% 📌 مستند: قطعات معمولاً با تاخیر نسبت به خودرو فعال می شود اما «ضریب موج» بالاتر دارد 🧩 جمع بندی سهام شناس ✔️ امروز از نظر ترتیب حرکت بازارها، به 91 و 98 شبیه تر است: دلار جلوتر → طلا جلوتر و مستعد اصلاح → بورس عقب مانده و اماده جبران ✔️ سناریوی غالب کوتاه مدت: مکث دلار + اصلاح حباب طلا/سکه ✔️ سناریوی غالب یک ساله: بورس شانس بازده واقعی بالاتر نسبت به دلار و طلا دارد (در نمادهای درست) 📆 4 دی 1404 📊 کانال تحلیلی سهام شناس 🆔 @SahamShenas