تحلیل سهام پیشتاز | tahlilsahmepishtaz

۱۰:۴۲:۵۹ ۱۴۰۴/۱۰/۰۳

#ذوب 🔷 ارزش جایگزینی ذوب اهن اصفهان ❇️ با احتساب موارد ذیل، ارزش جایگزینی هر سهم ذوب اهن اصفهان حدود 1,100 تومان براورد می شود. در حالی که قیمت فعلی سهم حدود 43 تومان است؛ یعنی سهم در حال حاضر تنها با حدود 4% ارزش جایگزینی خود معامله می شود. 1️⃣ ارزش جایگزینی خطوط تولید ظرفیت اسمی ذوب اهن: 3 میلیون تن ظرفیت عملی تولید: 2.6 میلیون تن ارزش جایگزینی هر 1 میلیون تن شمش فولاد (کوره بلند) ≈ 1 میلیارد دلار ➡️ ارزش جایگزینی خطوط تولید شمش: 2.6 میلیارد دلار ظرفیت خطوط نورد (تیراهن و میلگرد): 2.2 میلیون تن ارزش جایگزینی خطوط نورد: حداقل 500 میلیون دلار ارزش جایگزینی تولیدات خاص (تیراهن بال پهن، ریل، میلگرد الیاژی و …): حدود 200 میلیون دلار ✅ جمع ارزش جایگزینی خطوط تولیدی: 3.3 میلیارد دلار با فرض نرخ دلار 132 هزار تومان: ➡️ 435 هزار میلیارد تومان 2️⃣ ارزش روز زمین های شرکت ارزش براوردی قبلی زمین ها با دلار 40 هزار تومان: 80 هزار میلیارد تومان با دلار 132 هزار تومان، ارزش زمین ها حدوداً 2 برابر شده است ✅ ارزش روز زمین های شرکت: ➡️ حدود 160 هزار میلیارد تومان 🔹 نکته مهم: زمین 10 هزار هکتاری در تصرف شرکت (در حال کشت بادام زمینی) که در دعوی با سازمان زمین و مسکن است و زمین هایی که اسناد ان ها نهایی نشده ➡️ در این محاسبات لحاظ نشده اند (ارزش حداقلی این زمین ها: 50 هزار میلیارد تومان) 3️⃣ ارزش روز ضایعات حدود 80 هزار میلیارد تومان 4️⃣ سرمایه گذاری های متقاطع ذوب اهن مالک 40% شرکت پویش بازرگان پویش بازرگان مالک 17% سهام ذوب اهن ➡️ ارزش براوردی 40% سهام پویش بازرگان: 40 هزار میلیارد تومان 5️⃣ دارایی هایی که در محاسبه لحاظ نشده اند ذوب اهن مالک موارد زیر است که در این ارزش گذاری در نظر گرفته نشده اند: زغال سنگ البرز شرقی 21% سهام شرکت انتقال اب صفه خلیج فارس حقابه زاینده رود معادن زغال سنگ سوادکوه نیروگاه 165 مگاواتی برق 6️⃣ دریافت خسارت درمان بازنشستگان فولاد خسارت قطعی تا سال 1397: 14 هزار میلیارد تومان اصل و سود خسارت از 1397 تا اذر 1404: حدود 10 هزار میلیارد تومان ✅ جمع سود خالص این موضوع: ➡️ حدود 21 هزار میلیارد تومان (تقریباً معادل کل ارزش بازار فعلی سهم) 🔶 جمع بندی نهایی ➡️ در مجموع، ارزش روز خالص دارایی های ذوب اهن اصفهان حدود 735 هزار میلیارد تومان براورد می شود. ❇️ بر این اساس، ارزش جایگزینی خالص هر سهم ذوب اهن اصفهان ≈ 1,100 تومان تخمین زده می شود. ❇️ در حال حاضر ارزش بازار فعلی شرکت تنها حدود 215 میلیون دلار است؛ رقمی که تقریباً معادل ارزش یک نیروگاه 165 مگاواتی می باشد - ان هم نیروگاهی که مالکیت ان متعلق به شرکت است و در محاسبات ارزش گذاری لحاظ نشده است.