بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

گدنا # تحلیل ارزندگی «گدنا» در قیمت 6,150 ریال **بازار دوم فرابورس** ## 1. تناقض ظاهری EPS و P/E (نکته بسیار مهم) * EPS (TTM): **12 ریال** * P/E: **512** * P/E گروه: **6.83** در نگاه اول، سهم به شدت **گران** به نظر می رسد؛ اما این عدد **گمراه کننده است**. ### چرا؟ EPS نمایش داده شده: * مبتنی بر **12 ماه گذشته** * شامل دوره هایی با سود بسیار پایین یا مقطعی * هنوز **اثر رشد سود اخیر** (که در ترازنامه دیدیم) را منعکس نکرده بنابراین: > **P/E فعلی، معیار تصمیم گیری برای گدنا نیست.** --- ## 2. ارزش گذاری واقعی با ترازنامه (روش حرفه ای) ### حقوق مالکانه: * 2,698,521 میلیون ریال ### تعداد سهام: * 1.5 میلیارد سهم ### ارزش دفتری هر سهم (BV): ≈ **1,800 تومان** قیمت فعلی: 6,150 **P/B ≈ 3.4** برای شرکت غذایی: * با رشد فروش * حذف بدهی بانکی * سودسازی عملیاتی این P/B **غیرمنطقی و حبابی نیست**. --- ## 3. سناریوی سود سال اینده (واقع بینانه) با توجه به: * رشد سود انباشته (+64%) * افزایش نقدینگی * افزایش حجم عملیات * تقسیم سود سناریوی محافظه کارانه EPS: * **150 تا 200 تومان** سناریوی خوش بینانه: * **250 تومان** --- ## 4. P/E فوروارد واقعی در قیمت 6,150: ### EPS = 150 → P/E ≈ 41 ### EPS = 200 → P/E ≈ 30 ### EPS = 250 → P/E ≈ 24 برای سهم غذایی در فرابورس: * P/E منطقی بازار: **15 تا 20** --- ## 5. محدوده ارزش منصفانه (Fair Value) با فرض EPS پایدار 200 تومان و P/E = 18: **ارزش منصفانه ≈ 3,600 تومان** با فرض رشد و خوش بینی بازار (P/E = 22): **حداکثر ارزش ≈ 4,400 تومان** --- ## 6. تحلیل رفتار معاملات امروز * حجم: **بالاتر از میانگین ماه** * فروشنده: عمدتاً **حقیقی** * خریدار حقوقی: **کم اما هدفمند** * قیمت نزدیک سقف روزانه این الگو نشان می دهد: * سهم در **فاز هیجانی کوتاه مدت** است * نه فاز انباشت بنیادی --- # جمع بندی نهایی (خیلی صریح) ### گدنا: * ✔ شرکت سودساز و سالم * ✔ سود عملیاتی و رو به رشد * ✖ قیمت فعلی **جلوتر از بنیاد حرکت کرده** ### در قیمت 6,150: * **برای خرید جدید: پرریسک** * **برای نگهداری: فقط اگر دید میان مدت دارید** * **برای نوسان گیری: مناسب اما پرریسک** --- ## توصیه حرفه ای اگر سهم اصلاح کند به محدوده: **4,200 تا 4,600 تومان** انجا **خرید بنیادی منطقی** می شود.

لیست اخبار