بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

#دی ✍ بررسی اجمالی ارزش واقعی نیروگاه برق دماوند تمام فرضیات و محاسبات بر اساس نرخ 155,000 تومانی یورو و داده های موجود نیروگاه جمع بندی شده است. این گزارش به وضوح نشان می دهد که چرا قیمت گذاری فعلی دماوند با منطق اقتصادی ( واقعیت های صنعتی) فاصله دارد. 🔺 کالبدشکافی ارزش نیروگاه دماوند 1) هزینه ساخت کامل نیروگاه از صفر در سال2025 حدوداً 2 میلیارد یورو ( 310 همت) 2) ارزش دماوند پس از استهلاک با کسر 50% بابت عمر تجهیزات و تکنولوژی حدوداً 1 میلیارد یورو ( 155 همت) 3) بدهی به صندوق توسعه بابت اصل وام + جرایم دیرکرد با نرخ 155 هزار تومانی 420 میلیون یورو ( 65 همت) 4) ارزش خالص واقعی (NAV) سهم واقعی سهامداران (ردیف 2 منهای ردیف 3) 580 میلیون یورو (90 همت) +طلب دماوند از دولت 12همت که جمعاً میشه 102 همت 5 ارزش گذاری کل در بورس بر اساس قیمت پایه عرضه بلوکی (3,800 تومان) 316 میلیون یورو( 49 همت) 6)گپ (شکاف) عقلانی ثروتی که در بورس نادیده گرفته شده است (53 همت) 102 -49 =53 ❗️تحلیل اعداد : •️قیمت هر سهم بر اساس دارایی (ردیف 2): اگر بدهی ها را نادیده بگیریم، هر سهم باید 11,900 تومان باشد. •️قیمت هر سهم پس از کسر بدهی و اخذ مطالبات از دولت: ارزش واقعی هر سهم 7,810 تومان است. •️قیمت حراج شده در بورس (ردیف 5): هر سهم 3,800 تومان قیمت گذاری شده است. 🔹نتیجه گیری: حتی با بدبینانه ترین حالت (پرداخت تمام بدهی های ارزی با یوروی 155 هزار تومانی)، باز هم نیروگاه دماوند در بورس ایران حدود 48% ارزان تر از ارزش خالص دارایی هایش (NAV) قیمت خورده است. این اختلاف 53 هزار میلیارد تومانی (ردیف 6)، دقیقاً همان جایی است که به دلیل "سوداوری پایین به علت نرخ دستوری برق" و "ترس از افزایش بیشتر نرخ یورو" از ارزش شرکت کسر شده است. به همین دلیل بود که در عرضه روز دوشنبه 24 اذر، با وجود قیمت پایین، خریداری ریسک نکرد… با این حساب و کتاب ؛ ارزش بلوک 30 درصدی دماوند که قرار است بفروش برود 30 همت هست نه 14 همت اما بازهم سر همین 14 همت به بهانه های مختلف شما [بخوانید ]خریداری نیست…

لیست اخبار