کانال تحلیل و سیگنال بورسی (محفل) | boursemahfel

۱۸:۱۷:۴۶ ۱۴۰۴/۰۹/۲۲

⭕️چرا ما نباید صندوق های اهرمی را با شاخص کل مقایسه کنیم ؟ 🔻خیلی وقت ها دیده می شود که صندوق های اهرمی را با شاخص کل مقایسه می کنند، در حالی که این مقایسه اصولاً درست نیست شاخص کل نماینده ی کل بازار سهام است، اما صندوق اهرمی نماینده ی یک سبد مشخص از سهم هاست که با اهرم و اعتبار مدیریت میشن . به همین دلیل، مقایسه ی این دو با هم در واقع مقایسه ی دو چیز هم سطح نیست و معمولاً کسانی که این تفاوت را در نظر می گیرند، نگاه مبتی و غیرتخصصی دارند . ⭕️حالا این سوال پیش می اید که چرا صندوق های اهرمی بعضی وقت ها به اندازه ی شاخص کل رشد نمی کنند؟ 🔻دلیلش کاملاً مشخص است؛ عملکرد این صندوق ها به ترکیب سبد سهامشان و وزن سهم هایی که با اهرم خریداری شده اند بستگی دارن. اگر وزن سهم های شاخص ساز در پرتفوی صندوق بالا باشد، طبیعتاً صندوق هم می تواند از رشد شاخص کل بیشتر منتفع بشه . اما اگر سبد صندوق بیشتر شامل سهم های غیرشاخص ساز باشد، طبیعی است که رشدش هم به پای شاخص نرسد. •️از طرف دیگر، چون صندوق های اهرمی با اهرم کار می کنند، معمولاً نگاه کوتاه مدت تری نسبت به سهم های شاخص ساز و بلندمدت دارند. خیلی از خریداران این صندوق ها زودتر وارد معامله می شوند و زودتر هم سودشان را شناسایی می کنند. همین موضوع باعث میشه فشار خرید و نگهداری بلندمدت شکل نگیرد و صندوق نتونه مثل شاخص کل به راحتی از مقاومت ها عبور کند. •️نکته ی مهم دیگر هم بحث محاسبه و به روز نگه داشتن NAV صندوق هست هماهنگی بین واحدهای عادی و ممتاز، مدیریت اهرم و استفاده از ابزارهایی مثل اوراق تبعی، فرایندی زمان بر و تخصصیه و همین موضوع روی سرعت واکنش صندوق نسبت به رشد بازار تاثیر بگذاره بنابراین هرکدام را باید با توجه به شرایط خاص خودش مقایسه کرد