بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

اریا تحلیل سهم اریا (پلیمر اریا ساسول) وضعیت کلی: اریا یکی از سودده ترین و باکیفیت ترین پتروشیمی های کشور است. حاشیه سود بالا، محصولات قابل صادرات و تولید پایدار دارد. این شرکت معمولاً یکی از «سهام ارزنده بنیادی» در گروه پتروشیمی محسوب می شود. 1. روند تولید و فروش تولید تولید محصولات اصلی شرکت (PE سبک، متوسط، سنگین، اتان) پایدار بوده و کاهش محسوسی دیده نمی شود. این یعنی شرکت از نظر عملیاتی بدون چالش است. فروش داخلی فروش داخلی نسبت به سال قبل کاهش نرخ فروش دارد. مثال واضح: نرخ داخلی پلی اتیلن ها نسبت به دوره مشابه سال قبل کاهش داشته است. فروش صادراتی صادرات همچنان بخش مهم درامد است. اما نرخ های صادراتی نوسان نزولی داشته است (متاثر از قیمت جهانی پلیمرها و اتان). جمع بندی تولید/فروش: اریا از نظر حجم فروش خوب است، اما قیمت جهانی محصولات پلی اتیلن و اتان کاهش یافته و این سوداوری شرکت را محدود کرده است. 2. درامد جمع کل درامد از ابتدای سال مالی: 345 هزار میلیارد ریال دوره مشابه سال قبل: 394 هزار میلیارد ریال یعنی شرکت حدود 12% کاهش درامد سالانه داشته است. این کاهش دلیل اصلی رکود قیمتی سهم در ماه های اخیر است. 3. دلایل کاهش سوداوری بر اساس گزارش، دلایل اصلی عبارتند از: 1. افت نرخ جهانی پلی اتیلن و اتان بازار جهانی پلاستیک ها از نیمه 2024 تا اواخر 2025 افت نرخ داشته. 2. کاهش نرخ های صادراتی و داخلی قیمت متوسط محصولات نسبت به سال قبل پایین تر است. 3. افزایش نسبی هزینه انرژی و مواد اولیه به خصوص نرخ اتان و برق. نتیجه: حاشیه سود اریا کاهش یافته و بازار نیز این را در قیمت سهام منعکس کرده است. 4. نقاط مثبت و مزیت های سهم یکی از به صرفه ترین تولیدکنندگان پلی اتیلن در خاورمیانه (مارجین بالا). صادرات بالا و دسترسی ساده به خوراک اتان. طرح توسعه ای بزرگ PLO در اینده (افزایش ظرفیت تولید). ساختار مالی سالم و بدون بدهی سنگین. تثبیت تولید و عدم قطعی گاز مثل سال های قبل. 5. وضعیت سهم در بازار سهم اریا طی ماه های گذشته افت داشته، اما دلیل ان عملکرد ضعیف شرکت نیست بلکه: دلیل های اصلی افت قیمت سهم کاهش نرخ جهانی محصولات پتروشیمی رکود گروه پتروشیمی در بورس ایران عرضه های حقوقی ها در سقف های قبلی عدم انتشار خبر محرک قوی کاهش درامد ماهانه نسبت به سال قبل 6. ایا اریا پتانسیل رشد دارد؟ بله، اما رشد کوتاه مدت نیست. این سهم بیشتر برای سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت مناسب است. پتانسیل رشد زمانی فعال می شود که: نرخ جهانی پلی اتیلن و اتان افزایش یابد خوراک اتان ارزان تر شود نرخ دلار نیمایی رشد کند گزارش فصلی شرکت بهبود یابد در این صورت سهم می تواند دوباره ارزش ذاتی خود را بازیابی کند. 7. نتیجه نهایی تحلیل اگر به دنبال سهام با ریسک پایین، سودسازی پایدار، و ارزندگی بنیادی هستید: اریا گزینه مناسبی است. اما اگر دنبال رشد شارپی سریع هستید، اریا به دلیل اندازه بزرگ و وابستگی به نرخ های جهانی، رشدش معمولاً اهسته تر است.

لیست اخبار