بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

داراب ___روش تعیین ارزندگی سهمهایی که طرحهای توسعه ای انها کنار گذاشته شده___ بر اساس طرح توجیهی سال 86 قرار بوده پتروشیمی داراب با ظرفیت اسمی 300 هزار تن محصول پلی اتیلن سنگین در سال احداث شود که بدلایلی این طرح منتفی شده و در حال حاضر در سایت پتروشیمی داراب جز زمین بایر و بیابانی چیزی دیده نمیشود، ابتدا ارزشگذاری زمینهای صنعتی، اداری و مسکونی شرکت را انجام میدهیم همانطور که گفته شد زمین پتروشیمی وسط بیابان بوده و هیچ ارزشی ندارد، در گزارشات هییت مدیره چندین دفتر اداری-مسکونی در تهران و شیراز قید شده که جمع متراژ انها 726 متر میباشد اما یک ابهام وجود دارد چون همین دفاتر اداری با همین ادرس و مشخصات در گزارشات جهرم و فسا هم دیده میشوند! و ممکن است که این دفاتر قرار بوده به این شرکتها واگذار شود اما بخاطر منتفی شدن طرح انها ممکن است انتقال اسناد مالکیت این دفاتر نیز منتفی شده باشد پس یا باید ارزش انها را صفر در نظر بگیریم و یا با ارفاق ارزش این دفاتر را بین سه پتروشیمی داراب، جهرم و فسا تقسیم کنیم لذا: ارزش زمین صنعتی: صفر ارزش املاک اداری-تجاری سهم داراب: 20 میلیارد تومان سرمایه گذاری بلندمدت: 50 میلیارد تومان سرمایه گذاری کوتاه مدت: 184 میلیارد تومان در صورت مالی 12ماهه عملکرد 1403 سرمایه گذاری بلندمدت شرکت 50 میلیارد تومان درج شده که به احتمال 99 درصد مربوط به هزینه خرید 34% از سهام پتروشیمی فیروزاباد میباشد اما چون پتروشیمی فیروزاباد هنوز به سوددهی نرسیده و برایند داراییها با بدهیهاش صفر میباشد لذا ارزش سهم داراب از این پتروشیمی حداکثر 5 میلیارد تومان در نظر گرفته میشود. در صورت مالی مربوطه سود غیر عملیاتی 64 میلیارد تومان قید شده که قبلاً شایعه شده بود که داراب 275 هکتار باغ زردالو داشته و سودهای غیرعملیاتی سنوات قبلی مربوط به درامد این باغات میباشد اما چون هیچ مدرک قابل قبولی در این مورد یافت نشده لذا هنوز در حد شایعه باقی مانده است و اما یک سوال مهم و اینکه پس این سودهای غیرعملیاتی که هر سال نیز به ان افزوده میشود از کدام محل است!؟ اگر دقت کرده باشین میزان سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکت در صورت مالی 184 میلیارد تومان قید شده و به احتمال قوی این میزان پول را در صندوق اوراق با سود 30 درصد سرمایه گذاری کرده است که سود ان با میزان سود غیرعملیاتی صورت مالی 1403 مطابقت میکند بین خرید داراب یا گذاشتن پول در صندوقهای درامد ثابت میتوان یکی را انتخاب کرد، میانگین سود صندوقهای درامد ثابت سالانه حدود 35 درصد میباشد اما داراب تنها 30 درصد از این اوراق دریافت میکند که مقداری از ان بابت مالیات شرکت، هزینه های جاری و غیره کسر میشود که با روش تناسب 184 میلیارد تومان سرمایه گذاری در اوراق توسط شرکت بخاطر دریافت سود کمتر و همچنین کسر هزینه ها با 144 میلیارد تومان سرمایه گذاری در صندوقهای درامد ثابت برابری میکند اما چون معلوم نیست شرکت چه میزان از این سودها را بین سهامداران تقسیم کند لذا ما با ارفاق فقط میتوانیم نصف این 144 میلیارد تومان سرمایه گذاری را بعنوان ارزش در نظر بگیریم یعنی 72 میلیارد تومان برای سهامدار ارزشگذاری میشود، بعد از این برای سهولت بجای میلیارد تومان "مت" اورده میشود پس: ارزش زمین صنعتی: صفر ارزش املاک اداری-تجاری سهم داراب: 20میلیاردتومان یا 20 مت (یک دهم ان برابراست با 2مت) سرمایه گذاری بلندمدت: 50 مت (ارزش سرمایه گذاری 5 مت) سرمایه گذاری کوتاه مدت: 184 مت (مطابق با 144 مت که ارزندگیش نصف ان بوده و میشود 72مت) مواد و کالا: صفر پول نقد: 27 مت سود انباشته: 150 مت (نصف ان برابر است با 75مت) جمع بدهیها و تسهیلات مالی: 12 مت سود خالص عملیاتی: صفر ارزندگی پی بر یی محور: صفر ___روش استاندارد تعیین ارزندگی شناور___ ارزندگی پی بر یی محور + یک دهم املاک صنعتی-تجاری + سرمایه گذاری بلندمدت (ارزندگی پرتفوی غیربورسی) + ارزندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت + موادوکالا + پول نقد + نصف سود انباشته منهای جمع بدهیها و تسهیلات مالی لذا مارکت ارزندگی شرکت برابر است با: 169مت = 12-75+27+0+72+5+2+0 لذا ارزندگی کل بازار(مارکت ارزندگی) داراب بصورت گرد شده حدود 170 میلیارد تومان بدست امد تعداد سهام: 3.4 میلیارد ارزندگی هر سهم برابر است مارکت ارزندگی تقسیم بر تعداد سهام __نتایج تحلیل بنیادی__ ✓ ارزندگی شناور کل بازار: 170 میلیارد تومان ✓ ارزندگی شناور هر سهم بدون در نظر گرفتن ریسکهای سیستماتیک: 50 تومان (500 ریال) 15 ابان 1404

لیست اخبار