بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

داوه روش استاندارد بدست اوردن ارزندگی شناور "داوه" __قسمت اول: ارزشگذاری دارایی های ثابت__ زمین کارخانه با کاربری صنعتی در شهرک صنعتی کاوه حدود 9500 متر با ارزش حدود 50 میلیارد تومن دفتر مرکزی با کاربری اداری در یوسف اباد تهران 236 متر با ارزش روز 50 میلیارد تومن جمع ارزش داراییهای املاک: 100 میلیارد تومن __قسمت دوم: تعیین ارزندگی شرکت اصلی__ میزان فروش 6 ماهه شرکت اصلی: 195مت (میلیارد تومن) غیرعملیاتی: 0 سود خالص: 30 مت سود خالص عملیاتی برابر است سود خالص منهای سود غیرعملیاتی لذا: سود خالص عملیاتی 6 ماهه شرکت اصلی: 30 مت فروش مهرماه: 50مت (54% رشد نسبت به میانگین 6ماهه نخست) جمع فروش 7ماهه: 245مت بر اساس روش تناسب با فروش 195مت به سود خالص عملیاتی 30مت دست یافته لذا با فروش 245مت سود خالص عملیاتی 37.7مت خواهد شد افشا الف: افزایش 31 درصدی نرخ فروش 27 قلم از محصولات که 40 درصد از فروش کل شرکت را شامل میشود حداقل اثر افزایش 31 درصدی نرخ فروش محصولات در 5 ماه باقیمانده رویه سوددهی 40 درصد کل محصولات بخاطر اثر مرکب حدود 50 درصد در یکسال میباشد که 5 ماه باقیمانده حدود 21 درصد در میانگین کل سال مالی خواهد شد لذا 21 درصد به سود خالص 7 ماهه که 37.7 مت شده بود اضافه میکنیم که میشه 45.6مت (بدلیل ساده کردن محاسبات از این روش ابتکاری استفاده میکنیم هر چند که سود 6 ماهه نخست شرکت تثبیت شده و غیرقابل تغییر است) 45.6مت تقسیم بر 7 ضرب در 11 (برای بدست اوردن سود 12 ماهه ابتدا 45.6 مت رو تقسیم بر 7 کردیم تا میانگین سود یکماهه بدست بیاد سپس میبایستی به 12 ضرب میکردیم تا سود خالص 12 ماهه مشخص بشه اما بجای 12 به 11 ضرب میکنیم چون ممکنه شرکت نتونه در 5 ماه باقیمانده به خوبی 7 ماه قبلی فروش داشته باشه پس 1 ماه از فروش رو صفر در نظر میگیریم) لذا: 45.6 تقسیم بر 7 ضرب در 11 میشه 71.66مت که رند شدش میشه 72مت پی بر یی مناسب شرکتهای تولیدی با ارزش بازار بین 500 الی 1000 میلیارد تومن 6 میباشد 72 ضرب در 6 میشه 432 میلیارد تومن ارزندگی مارکت پی بر یی محور سهم اصلی: 432 میلیارد تومن جمع ارزش داراییهای املاک: 100 میلیاردتومن یا 100مت (یک دهم ان میشه 10مت) موادوکالا: 85مت /نقد: 33مت انباشته: 136مت (نصف انباشته 68مت) جمع بدهیها و تسهیلات: 187مت محاسبه ارزندگی مارکت شرکت اصلی: ارزندگی مارکت سهم اصلی = ارزندگی مارکت پی بر یی محور + یک دهم املاک صنعتی و تجاری + موادوکالا + پول نقد + نصف انباشته منهای جمع بدهیها و تسهیلات لذا: 440 = 432+10+85+32+68-187 ✓ لذا ارزندگی مارکت سهم اصلی برابر است با 440 میلیارد تومن __قسمت سوم: محاسبه ارزندگی شرکت فرعی__ داوه یک شرکت فرعی مهم و سودساز بنام شرکت صنایع شیمیایی دارویی ارسطو دارد که تولیدکننده مواد موثره داروهای ضدسرطان بوده و در اصل شرکت اصلی خریدار محصولات شرکت فرعی خود بوده تا مواد موثره را به محصول نهایی تبدیل و به فروش برساند که چون این شرکت چسبیده به شرکت اصلی (در اصل درون شرکت اصلی) و در زمین شرکت اصلی میباشد لذا دیگر ارزش زمین ان رو نباید دوباره حساب کنیم محاسبه ارزندگی شرکت فرعی: غیرعملیاتی 12 ماهه عملکرد 1403: 1مت سودخالص: 46مت سودخالص عملیاتی: 45مت پی بر یی مناسب: 5 45 ضرب در 5 برابر است با 225 میلیارد تومن(مت) ارزندگی پی بر یی محور: 225مت نکته: ما به اطلاعات مالی 6 ماهه 1404 شرکت فرعی دسترسی نداریم و بخاطر همین مجبوریم به اطلاعات مالی 12 ماهه سال قبل رجوع کنیم اما به احتمال قوی بخاطر تورم عملکرد سال مالی 1404 این شرکت به مراتب بهتر از سال قبل خواهد بود با اینحال ما بدبینانه نگاه کرده و سود خالص رو همان سود خالص سال قبل در نظر میگیریم یک دهم ارزش زمین صنعتی و تجاری: صفر در نظر میگیریم چون در زمین شرکت اصلی قرار داشته و یکبار ارزش این زمین رو در محاسبه ارزندگی شرکت اصلی لحاظ کرده ایم مواد90مت /نقد28مت /انباشته52مت(نصف انباشته26) /جمع بدهی و تسهیلات154مت محاسبه ارزندگی شناور: ارزندگی پی بر یی محور + یک دهم زمین صنعتی و تجاری + مواد + پول نقد + نصف انباشته منهای جمع بدهی و تسهیلات 215 =225+0+90+28+26-154 ارزندگی شرکت فرعی: 215مت هشتاد درصد ارزندگی شرکت فرعی: 172مت … **قسمت چهارم: مجموع ارزندگی شرکت اصلی همراه با شرکت فرعی** ارزندگی کل = ارزندگی شرکت اصلی + 80% ارزندگی شرکت فرعی ارزندگی شرکت اصلی: 440 میلیارد تومن ارزندگی شرکت فرعی: 215 میلیارد تومن 80% ارزندگی شرکت فرعی: 172 میلیارد تومن ارزندگی شناور کل مارکت شرکت داوه برابر است با: 612مت = 172 + 440 __ارزندگی شناور کل مارکت داوه برابر است با 612 میلیارد تومان__ تعداد سهام: 1.5 میلیارد ارزندگی شناور هر سهم: 612 میلیارد تومن تقسیم بر 1.5 میلیارد __ارزندگی شناور هر سهم بصورت گرد شده = 410 تومن (4100ریال)__ قیمت فعلی سهم: 4800 ریال (17% بالاتر از ارزندگی) ✓ ارزندگی شناور داوه بدون در نظر گرفتن ریسک سیستماتیک: 4100 ریال محدوده سبز خرید جهت بلندمدت: 4100 الی 4500 ریال 13 ابان 1404

لیست اخبار