بِهین بورس | Behinbourss | behinbourss

۲۱:۴۰:۰۹ ۱۴۰۴/۰۸/۱۲

📈روش های مختلف ارزش گذاری شرکت ها (Company Valuation Methods) 🔵 ارزش گذاری بر اساس جریان نقدی تنزیل شده (DCF Valuation) مفهوم: محاسبه ارزش فعلی جریان های نقدی اینده شرکت با در نظر گرفتن نرخ تنزیل ❌مزایا: دقیق ترین روش بر اساس سود واقعی اینده؛ کاربرد گسترده در تحلیل مالی. ❌معایب: نیازمند فرضیات زیاد و پیش بینی دقیق جریان های نقدی. 🔵 تحلیل شرکت های قابل مقایسه (Comparable Company Analysis - CCA) مفهوم: مقایسه نسبت های مالی شرکت با شرکت های مشابه بورسی برای یافتن ارزش بازار منصفانه. نمونه نسبت ها: P/E، P/S، P/B. ❌مزایا: سریع تر و ساده تر از DCF؛ مبتنی بر داده های بازار واقعی. ❌معایب: تفاوت های ساختاری میان شرکت ها ممکن است نتیجه را تحریف کند. 🔵 تحلیل معاملات مشابه (Precedent Transactions Analysis) مفهوم: ارزش گذاری بر اساس قیمت هایی که در معاملات واقعی شرکت های مشابه پرداخت شده است. ❌مزایا: بر پایه قیمت های واقعی بازار. ❌معایب: داده های معاملات قبلی ممکن است محدود یا قدیمی باشند؛ شرایط بازار در هر معامله متفاوت است. 🔵 ارزش گذاری بر مبنای دارایی ها (Asset-Based Valuation) مفهوم: ارزش شرکت برابر است با ارزش منصفانه دارایی ها منهای بدهی ها. ❌مزایا: ساده و ملموس؛ مناسب برای شرکت های دارای دارایی فیزیکی زیاد. ❌معایب: دارایی های نامشهود (مثل برند، نرم افزار یا دانش فنی) را کم ارزش می بیند. 🔵 ارزش گذاری بر اساس ضریب سود (Earnings Multiples) مفهوم: استفاده از نسبت هایی مثل P/E یا EV/EBITDA برای مقایسه با شرکت های مشابه. ❌مزایا: انعکاس شرایط بازار و سوداوری؛ مناسب برای صنایع پایدار. ❌معایب: برای شرکت های نوسانی یا با سود نامنظم دقت کمی دارد. 🔵 ارزش گذاری در حالت انحلال (Liquidation Valuation) مفهوم: فرض می کند شرکت تعطیل شود و تمام دارایی ها فروخته و بدهی ها پرداخت شود. ❌مزایا: مفید برای شرکت های در استانه ورشکستگی. ❌معایب: معمولاً ارزش شرکت را کمتر از واقع نشان می دهد؛ فرض ادامه فعالیت حذف می شود. 🔵 میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC - Weighted Average Cost of Capital) مفهوم: نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران (سهام داران و بستانکاران). ❌مزایا: پایه تحلیل جریان نقدی و DCF. ❌معایب: محاسبه دقیق ان نیازمند داده های زیاد و فرضیات حساس است. ✅ارزش گذاری شرکت ها همیشه ترکیبی از علم و قضاوت تحلیلی است. تحلیلگران معمولاً چند روش را با هم مقایسه می کنند تا به دامنه ای از ارزش منصفانه (Fair Value Range) برسند، نه یک عدد دقیق. #اموزش @Behinbourss