آپشن باز - اختیار معامله | optionbaaz

۱۸:۳۲:۰۵ ۱۴۰۴/۰۸/۱۲

📈 تحلیل زعفران واکاوی رشد انفجاری و ارزیابی ریسک دارایی های مختلف در بازار زعفران بازار زعفران در هفته های اخیر شاهد یکی از چشمگیرترین و سریع ترین رشدهای تاریخی خود بوده است. این صعود قیمتی که در تمامی ابزارهای مالی مرتبط با زعفران، از جمله قراردادهای اتی، گواهی های سپرده کالایی و صندوق های کالایی، مشاهده می شود، ناشی از عوامل بنیادین و هیجانات بازار است. با این حال، شدت این رشد، واگرایی در بازدهی دارایی های مختلف و رسیدن شاخص های فنی به سطوح هشدار، سرمایه گذاران را در یک دوراهی قرار داده است. این تحلیل به بررسی ابعاد مختلف این بازار، شناسایی فرصت ها و مهم تر از ان، ارزیابی ریسک های موجود می پردازد. 🔼 چشم انداز کلی بازار : رشد بی سابقه و هیجان حاکم بررسی تحلیل های منتشر شده در کانال های تخصصی بازار سرمایه، تصویر یک رالی صعودی قدرتمند را ترسیم می کند. طبق این گزارش ها، بازار اتی زعفران با ثبت بازدهی خیره کننده بیش از 100% در کمتر از دو ماه، بزرگترین موج صعودی خود از سال 1401 را تجربه کرده است. در همین راستا، برخی از این تحلیل ها به تحقق پیش بینی های قبلی خود اشاره دارند که در ان کف قیمتی 93 میلیون تومان برای سررسید ابان به درستی شناسایی شده بود؛ نقطه ای که از ان تا به امروز، بازدهی خالص 37% برای معامله گران عادی و سود شگفت انگیز 220% برای معامله گران اهرمی (با اهرم 6) به ثبت رسیده است. به موازات ان، گواهی های سپرده کالایی نیز طبق همین گزارش ها، از این رشد بی نصیب نمانده و در کمتر از یک ماه، بازدهی حدود 35% را برای دارندگان خود به ارمغان اورده اند. این اعداد ضمن تایید هیجان حاکم بر بازار، ماهیت پرنوسان و پرریسک دارایی های مستقیم زعفرانی را به وضوح نشان می دهد. 🔽 ریشه های بنیادین رشد : کاهش عرضه و انتظارات تورمی عامل اصلی و محرک بنیادین این جهش قیمتی، انتظارات مبنی بر کاهش تولید زعفران در فصل برداشت امسال است. این پیش بینی، فعالان بازار را به سمت خرید و انباشت دارایی های زعفرانی سوق داده است. نمود بارز این انتظارات در بازگشایی گواهی های نگین امسالی با قیمت 167 هزار تومان برای هر گرم بود، در حالی که تنها یک هفته قبل، گواهی های پارسالی در محدوده 130 هزار تومان معامله می شدند. این شکاف قیمتی به سرعت پر شد و گواهی های پارسالی نیز خود را به صف خرید در قیمت 167 هزار تومان رساندند که نشان دهنده عطش شدید بازار برای این کالا است. 🔹 علایم هشداردهنده تکنیکال : اشباع خرید و فاصله از میانگین با وجود دلایل بنیادین قدرتمند، شاخص های فنی به وضوح از هیجان بیش از حد و ورود به منطقه اشباع خرید خبر می دهند. این موضوع ریسک یک اصلاح قیمتی را افزایش می دهد 🕯 اندیکاتور RSI (شاخص قدرت نسبی) : در نمودار شاخص اتی زعفران، این اندیکاتور به عدد بی سابقه 89 رسیده است. این سطح از سال 1401 تاکنون تقریباً بی نظیر بوده و نشان دهنده فشار خرید افراطی است در نمودار گواهی سپرده زعفران، اندیکاتور RSI عدد 85 را نشان می دهد که در محدوده سقف های تاریخی یک سال اخیر خود قرار دارد. ورود همزمان هر دو بازار به چنین سطوح بالایی از اشباع خرید، یک زنگ خطر برای سرمایه گذاران کوتاه مدت است. نکته دیگری که تحلیل گران بازار به ان به عنوان یک سیگنال هشدار اشاره می کنند، قیمت دلاری زعفران است. بر اساس گزارش ها، این قیمت به عدد قابل توجه 1544 دلار رسیده است. تحلیل گران این فاصله گرفتن شدید از میانگین یک ساله را یک واگرایی نگران کننده می دانند که پایداری قیمت در سطوح فعلی را زیر سوال برده و احتمال یک حرکت اصلاحی برای بازگشت به سمت میانگین (Mean Reversion) را تقویت می کند. 📊 واگرایی معنادار و تمرکز تحلیل ها بر ریسک کمتر صندوق های زعفرانی شاید کلیدی ترین نکته ای که در اغلب تحلیل های اخیر به ان پرداخته می شود، واگرایی معنادار و عقب ماندگی قابل توجه بازدهی صندوق های سرمایه گذاری زعفران از رشد انفجاری سایر دارایی ها است. به عنوان مثال در حالی که گواهی سپرده زعفران پارسالی (نماد زعف0410) بازدهی 35% را در کمتر از یک ماه ثبت کرده، صندوق نهال تنها 6.5% رشد داشته است. این شکاف بازدهی، صندوق را به گزینه ای جامانده از بازار تبدیل کرده است. این تحلیل ها یک پیام واضح برای سرمایه گذاران دارند: صندوق های زعفرانی در حال حاضر به صورت نسبی، بسیار ارزان تر از قراردادهای اتی و گواهی های سپرده هستند. به همین دلیل، در شرایطی که بازار در اوج هیجان و ریسک قرار دارد، این صندوق ها به عنوان گزینه ای با ریسک به مراتب کمتر برای سرمایه گذاری در چشم انداز فعلی زعفران مطرح می شوند. البته نباید انتظار داشته باشیم صندوق های زعفرانی بازدهی نزدیک به گواهی سپرده های زعفرانی یا اتی زعفران داشته باشند همانطور که در اصلاحات ریسک کمتر دارند در رشدها هم بازدهی کمتر دارند. @optionbaaz