بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

#شلرد افزایش موجودی مواد و کالا به حدود 1.6 همت (16'000 میلیارد ریال) در گزارش 6 ماهه اخیر شلرد، اثر مالی قابل توجهی دارد و باید در تحلیل بنیادی لحاظ شود. بیایید دقیق ببینیم این اتفاق چه معنایی دارد و چطور بر سوداوری اینده اثر می گذارد: --- 🔹 1. مفهوم افزایش موجودی در صورت های مالی در گزارش میان دوره ای شش ماهه 1404، موجودی مواد و کالا از حدود 4,300 میلیارد ریال به بیش از 16,500 میلیارد ریال رسیده است؛ یعنی بیش از 4 برابر رشد نسبت به دوره مشابه سال قبل. این افزایش عمدتاً به دو دلیل رخ داده است: 1. تولید انجام شده ولی هنوز فروش و حمل نشده است (همان طور که شرکت اعلام کرده: بخشی از فروش شهریور به دلیل نبود کشتی در مهر شناسایی می شود). ➜ در واقع، بخشی از این موجودی فروش تحقق نیافته اما اماده صادرات است. 2. تولید مازاد بر فروش داخلی به منظور ذخیره برای دوره های اتی یا قراردادهای صادراتی با نرخ بهتر. --- 🔹 2. اثر مالی و تحلیلی بر سوداوری عامل اثر کوتاه مدت اثر میان مدت عدم شناسایی درامد در شهریور سود خالص 6 ماهه کمتر گزارش شده در مهر شناسایی می شود و سود 7 ماهه را مثبت می کند افزایش ارزش موجودی نقدینگی فعلاً بلوکه شده است با تبدیل به فروش، جریان نقدی ورودی تقویت می شود انبارداری و هزینه نگهداری افزایش هزینه های عملیاتی جزیی قابل جبران از محل سود فروش صادراتی رشد نرخ تسعیر در دوره بعد ارزش دفتری موجودی فعلی با نرخ ارز بالاتر تسعیر می شود سود تسعیر مثبت در گزارش سالانه ایجاد می کند 🔸 نتیجه: افزایش موجودی، به جای انکه نشانه رکود باشد، در این مورد خاص نشان دهنده ی «درامد اتی تحقق نیافته» است. یعنی بخش قابل توجهی از سود واقعی شرکت در گزارش بعدی (پایان 9 ماهه) شناسایی خواهد شد. --- 🔹 3. اثر بر ارزش گذاری در تحلیل جدید (که بر اساس فروش کامل 600 هزار تن تا شهریور و رشد به یک میلیون تن در سال اینده بود)، حالا باید در نظر بگیریم: حدود 1.6 همت موجودی کالای اماده فروش معادل حدود 2% از کل فروش سالانه پیش بینی شده است. اگر این موجودی در مهر و ابان به فروش برسد، مستقیماً حدود 1'500 تا 2'000 میلیارد ریال سود خالص اضافی (ناشی از شناسایی تاخیرشده) به همراه دارد. بنابراین، در سناریوی جدید: > سود خالص سال 1404 می تواند از 56,000 → حدود 58,000 میلیارد ریال افزایش

لیست اخبار