کانال تحلیلی بورس | tahlilbonyadibourse

۱۴:۱۹:۲۵ ۱۴۰۴/۰۸/۰۱

🔹#سرود گزارش بسیار عالی، 6ماهه عالی بود و دو فصل اخیر به ترتیب 39 و 44 تومان ساخته، جمعا 83 تومان و 87% بیشتر از مدت مشابه. PE~6.7 ، قیمت 790 تومان و تقسیم سود 90%، ظاهرا حاشیه سود تابستان 49% بوده و افت داشته ولی این تصور دقیق نیست، چرا که تو گزارش ماهانه نرخ ارز رو پایین تسعیر کرده و تو گزارش فصلی با نرخ 85000 تومان که مازادش رو سود تسعیر شناسایی کرده. نکته بعدی رشد هزینه های عمومی-اداری بخاطر هزینه حمل و نقل هست که البته با نرخ های بالای صادراتی جبران میشه. تنها مشکل تعیین کف نرخ صادراتی 50 دلار برای شرکت هست که فروش و صادرات شرکت به قفقاز رو با چالش مواجه کرده. امسال می تونه 175 بسازه و PE~4.5 قبل مجمع داره و البته تقسیم سود کامل. 🔸#سجام فوق العاده! سال مالی منتهی به اذر و سه فصل اخیر به ترتیب 9 و 19 و 38 تومان ساخته، جمعا 67 تومان و 167% بیشتر از مدت مشابه. PE~6.4 ، قیمت 465 تومان، اعداد سود رو دوباره بخونید، اینها سود تجمیعی نیست، سود هر فصل جداست و این نتیجه رشد نرخ های بیش از 200% هست که هر هفته تو بورس کالا می دیدیم. من انتظار سود 30 تومانی داشتم که 25% از انتظارم هم بهتر ساخت. این مدل نمادها رو باید گرفت، بهشون فرصت داد و البته دقیق دنبال کرد. با راه اندازی مخازن مازوت نیمه دوم امسال انتظار رشد تولید نسبت به سال گذشته رو ازش دارم. 🔹#سقاین؛ شگفتی سازی بچه های خراسان ادامه داره. بعد از سجام حالا سقاین چشممون رو روشن کرد. دو فصل اخیر به ترتیب 38 و 62 تومان ساخته، جمعا 100 تومان و 179% بیشتر از مدت مشابه. PE~7.2 قیمت 834 تومان و تقسیم سود کامل، اصلا انتظار چنین سودی نداشتم و براورد سود 40 تومانی داشتم. حالا چرا اینقدر بیشتر شد؟ چون بهای تمام شده غیرعادی پایینه و بخش خوبی از بها رو با لحاظ موجودی کالای در حال ساخت کم کرده. احتمالا بخش خوبی از کلینکر موجودی شده، ولی این که با فروش برابر با تابستان گذشته بهای تمام شده کمتر شده باشه غیرعادیه. به هرحال این گزارش فراتر از تصور و بسیار خاص بود. 🔸#دسبحان انتظارمون ازش زیاد بود، و براورده کرد و تابستان بیش از 6ماهه سود ساخت. سال مالی منتهی به اذر و 9 ماهه عالی و سه فصل اخیر به ترتیب 9 و 8 و 19 تومان ساخته، جمعا 36 تومان و 25% بیشتر از مدت مشابه. PE~4.8 ، قیمت 256 تومان و تقسیم سود احتمالا 50%، سود تابستان کاملا عملیاتی بوده و دو فصل اخیر متحول شده و از گزارشات ماهانه هم پیدا بود. نقطه ضعفش هزینه مالی بالاست، اما نکته مثبت این که تسهیلات رشد زیادی نداشته و جریان نقدی رو به بهبود. به هر حال امسال می تونه 55 تومان بسازه و به PE~4.6 قبل مجمع برسه 🔹#دحاوی، دومین شگفت انگیز، کاملا غیرمنتظره.دحاوی که بعد از جریمه تعزیرات روی خوش ندیده بود، بعد از 2 سال کمر راست کرد و دو فصل اخیر به ترتیب 5 و 14 تومان ساخته، جمعا 19 تومان و 620% بیشتر از مدت مشابه. PE~5.7 ، قیمت 150 تومان، نکته مثبت این که سود کاملا عملیاتی و ناشی از رشد فروش و حاشیه سود معقول بوده. نکته منفی جریان نقدی منفی 6ماهه که ممکنه هزینه مالی فصول بعد رو زیاد کنه. به هر حال گزارش بسیار خاصی بود و متاسفانه سه مبازار پایه و جزییات صورت های مالی دور از دسترس 🔸#ثامید سال مالی منتهی به اذر داره و مطابق انتظار عالی بود. 3 فصل اخیر به ترتیب 1 و 9 و 37 تومان ساخته، جمعا 47 تومان، 40% بیشتر از سال گذشته PE~2.7 ، قیمت 185 تومان و تقسیم سود 50%، ثامید و ثبهساز زیر مجموعه های گروه تدبیر که چند لول بالاتر از بقیه صنعت اند. تو بررسی گزارشات ماهانه هم گفتیم که ثامید پاییز خوبی خواهد داد. 20% درامد از فروش زمین و مابقی فروش ساختمان های اماده یا در حال ساخته. بزرگترین پروژه شرکت باکری تو تهرانه با 32000 متر مربع و البته چندین پروژه تو تهران، کرج و مشهد با پیشرفت بیش از 70% داره. درسته که گروه ساختمان رو نمیشه P/E داد، ولی وقتی شرکت چند سال متوالی عملکرد عالی رو ادامه میده پس میشه بهش P/E داد و به مدیریتش اعتماد کرد! 🔹#کساوه بسیار عالی بود و البته مطابق انتظار. دو فصل اخیر به ترتیب 27 و 72 تومان ساخته، جمعا 99 تومان و 92% بیشتر از مدت مشابه. PE~5.7 قیمت 1099 تومان و تقسیم سود احتمالا 80%، با همون گزارش شهریور این گزارش تابستان قابل پیش بینی بود و تو سبد ماهانه هم بود. اساسا شرکتی که مواد اولیه نقش زیادی تو بهای تمام شده نداره، رشد نرخ ها اهرمی سود رو افزایش میده و لذا انتقال به تالار دوم منجر به چنین عملکرد درخشانی شده. 🔸#تکاردان گزارش خیلی خاصی داد. سال مالی منتهی به اذر و سه فصل اخیر به ترتیب 18 و 14 و 25 تومان ساخته، جمعا 57 تومان و 130% بیشتر از مدت مشابه. PE~3.8 ، قیمت 217 تومان و تقسیم سود 30%، گزارش بسیار خاص بود و معمولا فصل اخر عملکرد بهتر هم میشه. بهرحال امسال می تونه 70 تومان بسازه و به PE~3.1 قبل مجمع برسه.