آموزش تکنیکال | boursecubevip

۰۸:۵۰:۳۹ ۱۴۰۴/۰۷/۱۴

تحلیل و #پیش_بینی_بازار 💥 «هجوم نقدینگی و نبرد عرضه و تقاضا در بورس؛ بازار در مسیر احیا؟» معاملات دومین روز هفته با بیش از 8 همت صف تقاضا و تحت تاثیر «سورپرایز شنبه» و عرضه های قطره چکانی اغاز شد تا خریداران در همان دقایق نخست میدان دار بازار شوند. با این حال، هرچه از ابتدای معاملات فاصله گرفتیم، فشار عرضه در سطوح مختلف افزایش یافت و همین امر باعث جهش 95 درصدی ارزش معاملات تا محدوده ی 11 همت شد. با وجود این، جو کلی بازار مثبت باقی ماند؛ چراکه طیفی از معامله گران با تکیه بر ورود نقدینگی تازه و امیدواری نسبت به تحولات مثبت ارزی، در نقش خریدار ظاهر شدند. در پایان، حدود 70 درصد بازار با 4 همت صف تقاضا بسته شد و شاخص کل نیز با رشد بیش از 2 درصدی، علاوه بر عبور از مرز 2.8 میلیون واحد، تا نیمه های این کانال پیشروی کرد. ورود 800 میلیارد تومان پول حقیقی نیز مهر تاییدی بر بازگشت اعتماد نسبی به بازار بود. بازار یکشنبه بدون اغراق پرهیجان و پرحجم بود. روند 7 تا 8 روز اخیر که از زمان اغاز موج «اسنپ بک» شکل گرفته، دو برداشت کلیدی در ذهن معامله گران ایجاد کرده است: 1️⃣ با چنین قدرت خریدی، بازار فعلاً کف محکمی دارد و ریزش جدی در کوتاه مدت بعید است. 2️⃣ با این حال، رفتار پول های تازه چندان تحلیلی نیست و بیشتر بر پایه هیجان پیش می رود. در مجموع، حجم بالای معاملات در این سطوح اتفاقی مثبت است و احتمال ادامه ی موج افزایشی وجود دارد، اما انتظار می رود از شتاب رشد قیمت ها کاسته شود؛ مگر دو اتفاق رخ دهد: تداوم تزریق نقدینگی و ورود اخبار اثرگذار، به ویژه در حوزه نرخ ارز. البته نگرانی سیاسی همچنان سایه سنگینی بر سر بازار دارد. با فعال شدن «مکانیسم ماشه»، ریسک های سیاسی افزایش یافته و احتیاط در معاملات بیش از هر زمان ضروری است. بنابراین، تکیه بر تحلیل های بنیادی و پرهیز از رفتار هیجانی، کلید موفقیت در شرایط فعلی محسوب می شود. فضای سیاسی پیش ِرو مبهم است؛ برخی از احتمال جنگ سخن می گویند و برخی دیگر از پایان تنش ها. اما واقعیت ان است که پیش بینی دقیق تحولات سیاسی برای هیچ کس ممکن نیست، به ویژه برای بورسی ها که اغلب با عینک دارایی های خود به بازار می نگرند. در این میان، بازار ارز به شدت داغ شده است. رییس کل بانک مرکزی در اظهارات اخیر خود عملاً به شکست سیاست سرکوب نرخ ارز اذعان کرده و از انتقال تدریجی کالاها و صنایع بزرگ مانند فولاد و پتروشیمی به بازار دوم خبر داده است. او تاکید کرد که این اقدام باید با مدیریت اثار تورمی انجام شود تا کنترل قیمت ها از دست نرود. این سخنان به روشنی نشان می دهد سیاستگذار در مسیر اصلاحات ارزی گام برداشته و احتمالاً تا پایان سال شاهد عرضه ارز شرکت های بزرگ بورسی در بازار دوم خواهیم بود؛ موضوعی که بازار سهام نیز به استقبال ان رفته است. تجربه سال های گذشته هم موید این نکته است که رشدهای قابل توجه بورس، معمولاً با تغییر سیاست های ارزی همراه بوده است - از جهش سال 97 و 98 تا رشد ناشی از افزایش نرخ نیما در سال گذشته. از منظر ارزش گذاری نیز، ارزش بازار شرکت های بورسی و فرابورسی با نزدیک شدن به محدوده ی 80 میلیارد دلار، اکنون در کف یک کانال نزولی بلندمدت قرار دارد؛ سطحی که اخرین بار در سال 97 به ان واکنش نشان داده بود. به بیان دیگر، سهام نسبت به دلار یکی از عقب مانده ترین موقعیت های تاریخی خود را تجربه می کند. در سوی دیگر، طلا و ارز با رسیدن به سقف های تاریخی، در صورت ثبات سیاسی، احتمالاً وارد فاز استراحت خواهند شد. بنابراین می توان گفت تنها بازاری که ظرفیت جهش در فصل سوم سال و جبران افت سنگین ماه های اخیر را دارد، بورس تهران است. در مجموع، بازار روز گذشته هرچند پرعرضه تر از شنبه پیش رفت، اما تقاضا همچنان قوی بود و بسیاری از فروش ها را فرصتی برای خرید تلقی کرد. انتظار می رود با توجه به رشد سریع اخیر دلار و ثبات نسبی درامدهای نفتی، نرخ ارز در کوتاه مدت کنترل شود. همین موضوع باعث شده جریان ورود نقدینگی به صندوق های طلا و درامد ثابت کندتر شده و بخشی از سرمایه ها به سمت سهام حرکت کند. برای معاملات امروز نیز پیش بینی می شود در نیمه دوم بازار شاهد درگیری جدی تر خریداران و فروشندگان باشیم. بنابراین توصیه می شود از تصمیمات هیجانی در دقایق ابتدایی خودداری کرده و به روند متعادل تر نیمه دوم معاملات توجه بیشتری داشته باشید.