💠 سامان تحلیل 💠 | samantahlil

۱۸:۰۲:۴۱ ۱۴۰۴/۰۵/۲۱

#ایستگاه_18 🧊 تحلیل کلان بازار | معماری فروپاشی در تالار شیشه ای 💢سرمایه ای که می رود، به سادگی بازنمی گردد ➖➖➖➖➖➖➖ امروز بازار سرمایه ایران همانند شهر مالی ای در حال فرونشست بود؛ جایی که سازه های اصلی (شاخص ها) ترک برداشته اند، شبکه اب رسانی (نقدینگی) فشار لازم را ندارد، و خیابان هایش (نمادها) با صف های فروش طولانی، به بن بست های روانی رسیده اند. این تصویر، نه یک اتفاق روزانه، بلکه نقشه ای از روندی ساختاری است که مدت هاست زیر پوست بازار جریان دارد. 📉 شاخص کل: 2,510,130 واحد ⬅️ افت 30,637 واحدی (-1.21%) 📉 شاخص هم وزن: 837,246 واحد ⬅️ افت 5,893 واحدی (-0.7%) هر دو شاخص امروز همانند دو ستون باربر یک ساختمان که به تدریج تحت فشار وزن نامتوازن سقف فرو می روند، نشان دادند که نه تنها نمادهای بزرگ، بلکه بدنه میانی و کوچک بازار نیز از شوک ها مصون نیستند. 🔍 کالبدشکافی داده های امروز: - ارزش معاملات خرد: 4.1 همت ➡️ جریان خون بازار در وضعیت کم فشار؛ نقدینگی واقعی کمتر از سطحی است که بتواند حتی یک حرکت کوتاه مدت ایجاد کند. - حجم معاملات خرد: 15.4 میلیارد سهم ➡️ تراکنش های زیاد، اما با ارزش افزوده ناچیز؛ شبیه به موتور پر دور اما کم قدرت. - تعداد معاملات خرد: 318.1 هزار ➡️ سطح مشارکت بالا از نظر دفعات، اما نه از نظر وزن مالی. - ارزش معاملات صندوق های درامد ثابت: 11.7 همت ➡️ جریان سرمایه به سمت پناهگاه های کم ریسک. - ارزش معاملات صندوق طلا و زعفران: 1.6 همت ➡️ حرکت بخشی از نقدینگی به ابزارهای پوشش ریسک. - ارزش معاملات اپشن: 174.2 میلیارد ➡️ عمق محدود بازار مشتقه. - بلوک سهام: 747.1 میلیارد | بلوک صندوق: 713.4 میلیارد ➡️ جابه جایی حقوقی ها بدون اثر محسوس بر قیمت های تابلو. - ارزش کل بازار: 8,784.7 همت ➡️ معادل 95 میلیارد دلار؛ مقیاسی که در برابر ارزش جایگزینی بسیاری از صنایع، فاصله عمیق دارد. 📥 رفتار سرمایه گذاران حقیقی: - خروج پول حقیقی معاملات خرد: 793 میلیارد تومان (منفی) - ورود پول حقیقی صندوق ثابت: 1.2 همت (مثبت) - سرانه خرید حقیقی: 31.2 میلیون تومان | سرانه فروش حقیقی: 48.2 میلیون تومان - قدرت خرید حقیقی: 0.65 ➡️ فروشندگان به طور میانگین 54% قوی تر از خریداران. این داده ها به روشنی می گویند که اعتماد سرمایه گذاران خرد به معاملات سهام، در حال انتقال به ابزارهای بدون ریسک است. خروج پول حقیقی شبیه به مهاجرت نیروی کار ماهر از یک اقتصاد در رکود است؛ سرمایه ای که می رود، به سادگی بازنمی گردد. 📊 وضعیت روانی بازار: - 91% نمادها منفی، تنها 9% مثبت ➡️ هژمونی کامل فروشندگان. - 44% نمادها در صف فروش، در مقابل 2% در صف خرید ➡️ برتری قاطع عرضه بر تقاضا. - هیجان بازار: -350 ➡️ شاخصی که به خوبی فشار روانی فروش را بازتاب می دهد. - میانگین قیمت پایانی: -0.9% | میانگین قیمت اخرین معامله: -1.86% ➡️ فروش های انتهای بازار قیمتی پایین تر از میانگین، نشانه ای از نبود تقاضای حمایتی. بازار امروز شبیه به فنر فشرده ای است که هر روز نیروی ذخیره شده اش به جای رها شدن، بیشتر فشرده می شود. این فشردگی ناشی از چند عامل هم زمان است: 1. ناترازی های اقتصاد کلان: نرخ بهره، انرژی، ارز و کسری بودجه، مانند چهار وزنه سنگین بر دوش بازار. 2. ریسک های سیاسی خارجی: تحولات منطقه ای و بین المللی که به صورت موج های نامنظم اما پرقدرت، به کشتی بازار ضربه می زنند. 3. کم عمق شدن جریان نقدینگی: به دلیل سیاست های انقباضی و نبود جذابیت در بخش سهام. 4. مهاجرت سرمایه به ابزارهای کم ریسک: صندوق های ثابت و اوراق با سود 40% به منزله بندر امن در طوفان. ⚠️ چشم انداز پیش رو: اگر این روند ادامه یابد، بازار سرمایه به جای سکوی تامین مالی تولید، به موزه ای از نمادهای بی جان بدل خواهد شد که تنها کارکردش، جابه جایی حقوقی ها و تامین مالی دولت است. برای تغییر این مسیر، نیاز به سه حرکت هم زمان است: - کاهش فوری ریسک های سیستماتیک (به ویژه سیاسی). - بازطراحی مشوق های ورود نقدینگی حقیقی. - اصلاح ساختاری در نظام قیمت گذاری و ناترازی های کلان. 📈 سخن پایانی برای تحلیلگران: بازار فعلی، بیش از هر زمان دیگر شبیه به بازی شطرنجی است که صفحه اش روی عرشه کشتی در طوفان قرار گرفته. هر حرکت باید نه تنها بر اساس مهره های مقابل، بلکه با در نظر گرفتن تکان های عرشه و موج های پیش بینی ناپذیر انجام شود. در چنین شرایطی، برنده کسی است که به جای جست وجوی فرصت های کوتاه مدت، سناریوی بقا و رشد را در بستر چندلایه ای از ریسک و بازده، طراحی کرده باشد. ➖➖➖➖➖➖➖ #بورس #بازار_سرمایه #تحلیل_بورس #شاخص_کل #معاملات #سرمایه گذاری #اقتصاد #سامان_تحلیل ╭━━═━⊰✹🪐✹⊱━═━━╮ 🚀 @samantahlil👈 عضویت ╰━━═━⊰❀🫥❀⊱━═━━╯ 💠در مسیر تحول… 💠