بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

در تصویر بالا نمودار P/E TTM بورس تهران طی 15 سال گذشته را مشاهده می کنید. این نسبت در حال حاضر عدد 5.3 را نشان می دهد که از دو کف پاییز سال های 1403 و 1401 ( تراز 5.6) نیز عبور کرده است! این در حالیست که کف این نسبت طی 15 سال گذشته عدد 4.4 بوده که در تابستان 1391 رقم خورده است. ❓دلایل رقم خوردن این افت و کف سازی نسبت قیمت به سود در تابستان 91 چه بود؟ 🔹در دو سال اخر دولت دوم محمود احمدی نژاد، بانک مرکزی با تحمیل دلار 1226 تومانی و سرکوب نرخ ارز باعث افت شدید حاشیه سود شرکت های بزرگ بازار سرمایه شد به طوری که با انتشار گزارشات حسابرسی شده ی سال مالی 1390 فولاد مبارکه در بهار سال 1391، شاهد افت 30% سود خالص شرکت نسبت به سال قبل بودیم. همچنین صدور دو قطعنامه در نوامبر 2011 و سپتامبر 2012 توسط شورای امنیت سازمان ملل علیه ایران، ریسک سرمایه گذاری را به شدت افزایش داده و ترس از حمله ی غرب به ایران تقویت شده بود. البته لازم به ذکر است که در انتهای تابستان همان سال و با در رفتن فنر ارزی و جهش های بی سابقه دلار و در ادامه با انتخاب حسن روحانی در بهار سال 92 و جهش سودسازی صنایع بزرگ، بازار سرمایه تا ابتدای زمستان 92 شرایط ایده الی را برای سهامداران رقم زد. 🔹در شرایط فعلی نیز کشور با ریسک شروع مجدد درگیری نظامی، سرکوب ارز سامانه تجاری، مشکلات عمده تامین اب، برق و گاز صنایع و همچنین نرخ بهره ی بسیار بالا مواجه است که شاید یکی از تاریک ترین دوره های بورس را رقم زده و شاهد کاهش شدید اقبال سرمایه گذاران به این بازار هستیم. ✍️ما با بررسی دقیق و پیش بینی سود سال امسال 20 شرکت تولیدی و خدماتی بورس تهران که شامل نماد های #فملی #فولاد #وبملت #نوری #وپاسار #شپنا #شپدیس #پارس #شبندر #شتران #خودرو #کگل #کچاد #رمپنا #جم #بوعلی #افق #وتجارت #خساپا #مبین و تعمیم ان به کل بازار، نسبت P/E فوروارد پایان سال 1404 را در محدوده ی عدد 4.8 محاسبه کرده ایم و انتظار داریم این نسبت با انتشار گزارشات حسابرسی نشده ی پایان تا اردیبهشت ماه 1405، تعدیل 10% را ثبت کند. بر اساس این تحلیل، اگر مشکلات ذکر شده ادامه یافته و سیاست های انقباضی شدید پولی و سرکوب قیمت ارز همچنان ادامه یابد، رسیدن نسبت P/E بازار به کف سال 1391 محتمل بوده و می توانیم در بهار سال اتی نیز ارقامی حدود 8% کمتر از عدد فعلی شاخص کل را در نظر بگیریم و به همین دلیل، سرمایه گذاری مجدد صندوق ها و پول های درشت حقیقی در سهام قابل توجیه نیست! اما در ان طرف سکه، اگر با کاهش تنش ها بین ایران و غرب مواجه شویم و دولت در سیاست های پولی و ارزی خود تجدید نظر کند، می توانیم نسبت قیمت به سودی در محدوده ی 7 را قابل دستیابی دانسته و رشد 45% شاخص کل را تا بهار 1405 را برای سناریو خوشبینانه در نظر بگیریم. 📊پس می توان گفت در بازار طی 9 الی 10 ماه اتی، با یک نسبت ریسک به ریوارد -8% به +45% مواجه ایم و سرمایه گذار بر اساس پیش بینی خود از مفروضات ذکر شده، و مقایسه بازدهی مورد نظر خود با بازدهی صندوق های درامد ثابت و نیز پیش بینی خود از میزان رشد یا افت نرخ ارز و طلا، می بایست سبد بهینه ی خود را طراحی کنند. پیشنهاد ما پس از طراحی یک سبد مناسب و ترکیب انواع دارایی های مالی، انتخاب بهترین شرکت هاست! و این اقدامی است که تفاوت اصلی را در عملکرد پورتفوی بورسی سرمایه گذار رقم خواهد زد! می توان پیش بینی کرد طی 9 الی 10 ماه اینده، سبدی از شرکت هایی که بتوانند سود سال گذشته ی خود را به میزان قابل توجهی افزایش داده و نسبت P/E خود را در ارقام جذاب تعدیل کنند، بازدهی بسیار بهتری نسبت به شاخصل کل ثبت کنند!

فالورها 319

تاثیر (Imp) 34.0

بازدید 34

لیست اخبار