آستیگمات | astiggmat

۱۹:۰۴:۲۰ ۱۴۰۴/۰۵/۱۵

📌 550% اختلاف بازدهی در سه سال! تاریخ دوباره تکرار می شود؟ بررسی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در سه سال اخیر نشان دهنده الگوی جالبی در بازدهی صندوق های طلاست. به طور مشخص، صندوق طلای گوهر در نیمه اول سه سال گذشته، عموماً بازدهی متوسطی در محدوده 10 تا 37 درصد داشته است، درحالی که همین صندوق در نیمه دوم سال با رشد قابل توجهی مواجه شده و در برخی سال ها به بازدهی چشمگیر 99.6 درصدی رسیده است. این رفتار عمدتاً ناشی از فشارهای اقتصادی در نیمه دوم سال ها و افزایش نرخ جهانی انس طلا است که منجر به افزایش قیمت طلا می شود و در نتیجه صندوق های طلا رشد قابل توجهی را تجربه می کنند. بر این اساس، استراتژی هوشمندانه ای طراحی شده که ترکیبی از سرمایه گذاری در صندوق درامد ثابت و صندوق طلا است (در این بررسی صندوق طلای گوهر و درامدثابت کیان). در این روش، سرمایه گذار در ابتدای نیمه اول سال تمام سرمایه خود (به عنوان مثال 100 میلیون تومان) را در صندوق درامدثابت قرار می دهد تا از سود پایدار و کم ریسک این دوره بهره مند شود. سپس در اغاز نیمه دوم سال، کل مبلغ (شامل اصل سرمایه و سود کسب شده) به صندوق طلای گوهر منتقل می شود تا از رشد انفجاری این دوره استفاده کند. تکرار این چرخه در طول سه سال منجر به بازدهی خیره کننده ای شده است. در حالی که سرمایه گذاری مداوم در صندوق طلای گوهر بدون جابجایی پس از سه سال 100 میلیون تومان اولیه را به 492 میلیون تومان می رساند و سرمایه گذاری دایمی در صندوق درامدثابت کیان به 189 میلیون تومان منجر می شود، اجرای استراتژی ترکیبی باعث رشد سرمایه به 769 میلیون تومان می شود که معادل بازدهی 669 درصدی است. مزیت اصلی این روش کاهش ریسک سرمایه گذاری در کنار افزایش بازدهی است، چرا که با سرمایه گذاری در صندوق درامدثابت در نیمی از بازه زمانی این دوره، نوسانات قیمتی بسیار کمتر از نوسانات قیمت صندوق های طلاست و موجب می شود که به صورت کلی سرمایه گذاری با ریسک کمتری همراه باشد و سرمایه گذار بتواند به صورت هم زمان افزایش بازدهی و کاهش ریسک را در این استراتژی کسب کند. در نهایت، این تحلیل نشان می دهد که با درک صحیح از رفتار بازار و انتخاب هوشمندانه ابزارهای مالی متناسب با شرایط زمانی مختلف، می توان به بازدهی بهینه ای دست یافت که هم از نظر میزان سوداوری و هم از لحاظ مدیریت ریسک، بر روش های مرسوم سرمایه گذاری برتری دارد. در حال حاضر نیز صندوق های طلا از شروع سال 1404 تاکنون بازدهی منفی ثبت کرده اند و درامدثابت ها به دلیل افزایش نرخ بهره، بازدهی های قابل توجهی را نسبت به سال های پیشین خود داشته اند. بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که نیمه دوم سال 1404 به دلیل چالش های گوناگونی که در سطح سیاسی و اقتصادی کشور وجود دارد، با رشد قیمت دلار و طلا همراه خواهد بود و سوال اینجاست که ایا تاریخ 3 سال اخیر دوباره تکرار می شود؟! در این تحلیل از بازدهی صندوق طلای گوهر و درامدثابت کیان به دلیل بازارگردانی مناسب و پایین ترین میانگین حباب در طول سالیان گذشته استفاده شده است تا نوسانات حباب کمترین تاثیر را در بازدهی نهایی ایجاد کند./فاندوستینگ @astiggmat