آوای آگاه | agahmoshaver

۱۷:۰۸:۰۱ ۱۴۰۴/۰۳/۱۹

#تنوین #نشست_تحلیلی 📌به گزارش اوای اگاه؛ نشست تحلیلی تامین سرمایه نوین با حضور مدیران ارشد این مجموعه و جمعی از فعالان بازار سرمایه برگزار شد. مهم ترین محورهای مطرح شده در این جلسه به شرح زیر است: ✅ تسهیلات، سهم 88درصدی در بازار بدهی دارند. در سال گذشته ، 600 همت اوراق منتشر شده که سهم بیشتری را اوراق دولتی تشکیل می دهد. اوراق تحت تعهد شرکت های تامین سرمایه حدود 47درصد است. ✅در سال 1403 حدود 3400 میلیارد درامد داشتیم. سهم تنوین سال 1403 رشد 13 درصدی داشته است. 1100 میلیارد درامد شناسایی کردیم. ✅تنوین سال قبل 1720 میلیارد سود خالص شناسایی کرده و چهارمین تامین سرمایه در بین شرکت های این حوزه است. 44500 میلیارد دارایی تحت مدیریت تنوین بوده و جایگاه پنجم را از این نظر دارد. ✅در سال گذشته 23درصد رشد در AUM صندوق های درامد ثابت داشتیم و در انتهای سال به 28 همت رسیدیم. اتیه نوین سود تقسیمی بالایی نسبت به باقی شرکت ها دارد که معادل حدود 35درصد است. ذخیره صندوق های فیکس اتیه حدود 2درصد است. ✅تامین سرمایه نوین نسبت های P/E چهار و P/S دو را داراست که نسبت به باقی شرکت ها بسیار مناسب است. گروه تامین سرمایه بازدهی های پایین تری از بورس و دلار داشته است. ✅97درصد سهامداران تنوین، حقوقی و باقی حقیقی هستند. 6400 میلیارد جمع دارایی های شرکت و 1000 میلیارد بدهی های شرکت است که 95درصد در سمت بدهی های جاری قرار دارد. در سال گذشته، سود خالص تنوین 1700 میلیارد تومان بوده است. حدود 6 همت اوراق شرکتی در نظر گرفته ایم و می توانیم با توجه به منابع خود، به راحتی منتشر کنیم. 3500 میلیارد سرمایه گذاری در صندوق ها و 1100 میلیارد در سپرده داریم. ✅دیگر متعهد اوراق دولتی نخواهیم شد و خرید و فروش را در اوراق دولتی انجام خواهیم داد که به یک درامد تکرار شدنی در بین شرکت ها تبدیل شده است. سال گذشته با 50 همت اوراقی که خریداری کردیم، 1000 همت درامد کسب کردیم. برای سال اینده، محافظه کارانه در نظر گرفتیم که به حدود 490 میلیارد برسد. نرخ کارمزد بازارگردانی شرکت حدود 10 و نرخ تعهد حدود 2.5درصدی است. درامد بازارگردانی به مرور با توجه به نگهداری ان حاصل می شود. تقریباً ریسک نگهداری نداریم؛ زیرا اوراق به قصد نگهداری نمی خریم و با حاشیه سود معقولی جابه جا می کنیم که این بازار رو به رشد است. اشخاص حقوقی برای خرید اوراق سمت تامین سرمایه می ایند. ✅با توجه به 6 همت اوراقی که در نظر گرفته شده، کارمزد را 8درصد و تعهد را 3.5 در نظر گرفتیم. در سال 1403 میزان 400 میلیارد درامد بازارگردانی شناسایی کردیم. برای سال جاری با توجه به افزایش اوراق، حدود 450 میلیارد درامد بازارگردانی و 150 میلیارد هم مابه التفاوت که از سال گذشته بوده، شناسایی می کنیم. در مجموع 600 میلیارد تومان درامد برای 1404 پیش بینی می کنیم. ✅پیش بینی می کنیم AUM صندوق ها در انتهای سال جاری 37 همت باشد که با توجه به درصد 0.5 تا 0.6درصدی کارمزدها، حدود 200 میلیارد کارمزد مدیر پیش بینی می شود. 17 میلیارد هم برای کارمزد صندوق پالایش دریافت می شود که مجموعاً 217 میلیارد برای سال جاری پیش بینی می شود. سال گذشته 3700 میلیارد تومان سرمایه گذاری در صندوق داشتیم و سود 750 میلیارد تومانی شناسایی کردیم. پیش بینی می کنیم این سرمایه گذاری به 4500 میلیارد برسد و سود 1050 میلیاردی برای این سال پیش بینی می شود. 90درصد ان صندوق فیکس است. ✅در حال حاضر 1.5 همت سپرده بانکی نقد داریم. 1.5 همت هم در صندوق های ETF داشته و در مجموع سه همت نقد داریم. پیش بینی می کنیم هزار میلیارد اوراق در پرتفوی شرکت نگه داریم که سود 250 میلیاردی برای ان پیش بینی می شود. ✅سال گذشته 400 میلیارد درامد جبران نرخ بازارگردانی داشته ایم. همچنین پارسال در اوراق دولتی درامد داشتیم که امسال با قطعیت نمی توان گفت ان درامد تکرار پذیر است. با این حال در سال جاری به دلیل انتشار اوراق انتظار جبران درامدها وجود دارد ava.agah.com @Agahmoshaver