بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

فزر 🟢🖋️ پاسخ به شبهات فزر و شفاف سازی مسیر ارزش افرینی فزر 🌿 دوستانی که تحلیل های بنده را مورد محبت و نقد قرار دادند ضمن سپاس از طرح بحث. اول عرض کنم که بله با افتخار تک سهم فزر هستم و تحلیل های بنده هم نفی کننده اصلاح سهم نبوده و هموراه سطوح مقاومتی و حمایتی سهم برای دوستانی که فکر می کنند باید در این نواحی بفروشند و یا بخرند را صادقانه عرض می کنم بلند مدتی بودن استراتژی بنده و همسو با منشور طلایی است که با افتخار بنام منشور طلایی پارسا با عنوان💚 Fezar For Life 💚منتشر کردم و بهش اعتقاد عمیق دارم اما اصل سوال هایی که مطرح کرده اید، درست و حرفه ای است. اتفاقا هر کس بخواهد درباره ارزانی یا گرانی فزر حرف بزند، باید از همین مسیر عبور کند، نه از مسیر قضاوت احساسی. 📚 اما نکته مهم اینجاست: نبودن یک مدل کامل منتشر شده در یک کامنت یا پست کوتاه، به معنای نبودن منطق ارزشی برای فزر نیست. بین «ارایه نشدن همه جزییات» و «نداشتن پشتوانه تحلیلی» فاصله زیادی وجود دارد. 🥇 فزر را نمی توان فقط با سود یک دوره یا فقط با P/E جاری قضاوت کرد. این سهم، یک دارایی چند لایه است؛ هم سود عملیاتی جاری دارد، هم اهرم اونس جهانی، هم اهرم نرخ ارز، هم ظرفیت های توسعه ای و هم اختیار رشد از محل دارایی های معدنی. ⛏️ 🧮 درباره سود 1405 نیز عدد وقتی معتبر است که بر پایه مفروضات شفاف باشد؛ درست. اما این استدلال، نقد به «روش ارایه» است، نه ابطال «اصل ارزندگی». اگر کسی می گوید تا جدول حساسیت اونس، دلار، تولید، حاشیه سود و مالیات نبینم قانع نمی شوم، این موضع قابل احترام است؛ ولی هنوز دلیل نمی شود که سهم را گران بنامیم. ⚖️ ادعای گرانی، یک ادعای مثبت است و باید اثبات شود. یعنی باید نشان داده شود که با مفروضات معقول، ارزش ذاتی فزر پایین تر از قیمت بازار است. صرف مطالبه جزییات بیشتر، هنوز اثبات گرانی نیست. ⛏️ در مورد تخت سلیمان هم دقیقا باید همین تفکیک را رعایت کرد. اگر کسی بگوید تا زمان بندی، مقدار اثر، سهم فزر و کیفیت سود مشخص نشود نباید ان را با ضریب کامل در ارزش گذاری نشاند، حرف درستی زده است. اما این هم باز به معنی «صفر بودن اثر» نیست. 🎯 در تحلیل حرفه ای، دارایی های معدنی و پروژه های پیشران را یا در سناریوی پایه با تخفیف لحاظ می کنند، یا در سناریوی افزوده. بنابراین حذف کامل این محرک ها از ارزش گذاری، همان قدر غیرعلمی است که لحاظ کردن صد درصدی و هیجانی ان ها. 📈 درباره P/E نیز بازار فقط به سود گذشته نگاه نمی کند؛ به کیفیت سود، رشد سود، ارزش ذخایر، جایگاه صنعت و اخبار توسعه هم نگاه می کند. شرکتی که فقط یک تولید ثابت داشته باشد با شرکتی که چند پیشرانه سودساز دارد، طبیعتا P/E یکسان نمی گیرد و اینده و زمان بهترین قاضی خواهد بود ✋. 🔍 نکته بعدی حاشیه امنیت است. کاملا درست است که اگر اختلاف ارزش ذاتی با قیمت بازار فقط 5 تا 10 درصد باشد، ادعای ارزانی ضعیف می شود. اما این نتیجه زمانی معتبر است که شما قبلا ارزش ذاتی را با سناریوهای مشخص محاسبه کرده باشید، نه قبل از ان. 🧠 پس جمع بندی روشن است: سوال های شما، سوال های خوبی است. اما این سوال ها هنوز «نقد روش» هستند، نه «اثبات گرانی فزر». برای رد ارزندگی فزر، باید یک مدل عددی ارایه شود که نشان دهد با فروض معقول، ارزش سهم کمتر از قیمت فعلی است. تا ان زمان، این بحث در سطح مطالبه جزییات باقی می ماند، نه داوری نهایی. 💎 فزر سهمی است که باید با مدل سناریویی، تحلیل حساسیت و نگاه دارایی محور سنجیده شود، نه با یک برچسب ساده «گران» یا «ارزان». و تا این لحظه، شواهد بنیادی بیشتر به نفع «در حال کشف ارزش بودن» است تا «گران بودن». 🦁 با فزر باش پادشاهی کن 👑 با فزر پادشاه طلایی بورس ایران بمانید با احترام پارسا پیغمبردوست

تعامل (Eng) 6.0

لیست اخبار