بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

🔥 مرداد در پیچ سخت؛ بازار هنوز راه دارد، اما از اینجا به بعد سهم ها انتخاب می شوند! در بازار امروز ترس از خبرهای سیاسی، احتمال اتفاقات ناگهانی، رشد قیمت ها، حاشیه نرخ خوراک و نگرانی از ادامه محدودیت های اقتصادی، دست به دست هم دادند تا فروشنده ها فعال تر شوند و تقاضا کمی عقب بنشیند. با این حال اتفاق مهم تر این بود که عرضه ها برخلاف ظاهر پررنگ خود، نتوانستند بازار را از پا بیندازند و در ادامه بخشی از فشار فروش جذب شد. به خصوص در نمادهایی مثل سایپا و صادرات، رفتار خریداران نشان داد هنوز پولی در بازار هست که با اولین موج عرضه فرار نمی کند. این نکته برای ما مهم است؛ چون همچنان معتقدیم بازار در نقطه خطرناک قرار ندارد. رشد اخیر باعث شده بخشی از سهم ها دیگر ارزان نباشند، اما هنوز در بازار شرکت هایی وجود دارند که با سوداوری و چشم اندازشان می توانند قیمت های فعلی را توجیه کنند. بنابراین اگر بازار چند روزی درجا بزند یا حتی اصلاح کند، نباید ان را پایان روند صعودی دانست. اتفاقاً کمی استراحت و دست به دست شدن می تواند برای بازاری که در مدت کوتاهی رشد قابل توجهی کرده، لازم و حتی مفید باشد؛ همان طور که اصلاح تیرماه سوخت حرکت مرداد شد، این بار هم بخشی از این عرضه ها می تواند انرژی شهریور را بسازد. تا همین چند روز قبل، خبر مثبت سیاسی و ورود پول کافی بود تا بخش بزرگی از بازار با هم حرکت کنند، اما حالا قیمت ها بالا امده، بخشی از سرمایه گذاران در سود هستند و ریسک های تازه ای روی میز قرار گرفته است. از اینجا به بعد احتمالاً بازار یکدست حرکت نخواهد کرد؛ یک صنعت جلو می افتد، دیگری استراحت می کند و سهمی که کدال ضعیف تری دارد ممکن است حتی در بازار مثبت هم عقب بماند. به همین دلیل، فرمانی که ما را تا اینجا رسانده الزاماً فرمان مناسبی برای ادامه مسیر نیست. دو موضوع بیش از همه باید زیر نظر باشد؛ انرژی و محاصره اقتصادی. افزایش هزینه برق، گاز و خوراک می تواند حاشیه سود برخی صنایع را تحت فشار قرار دهد و ادامه محدودیت های تجاری نیز ممکن است ارام ارام خود را در فروش شرکت ها نشان دهد. شاید امروز هنوز بخش مهمی از بازار با خبر و انتظار معامله کند، اما هرچه به شهریور و انتشار گزارش های ماهانه نزدیک تر شویم، کدال دوباره جای خبر را خواهد گرفت. انجا دیگر داستان فرق می کند؛ شرکتی که بتواند در گزارش ها از خودش دفاع کند، مشتری پول خواهد بود و شرکتی که نتواند، حتی با سابقه رشد اخیر هم مصون نخواهد ماند. البته یک «اما»ی بزرگ همچنان بالای سر بازار قرار دارد و ان سیاست است. تمام این محاسبات می تواند با یک خبر مثبت یا منفی تغییر کند. اگر مسیر به سمت تفاهم، کاهش فشار تحریمی و رفع محدودیت های تجاری حرکت کند، بازار ظرفیت ان را دارد که دوباره شتاب بگیرد؛ چون ان اتفاق هم ریسک سیاسی را کم می کند و هم می تواند ظرفیت فروش و سودسازی بسیاری از شرکت ها را بالا ببرد. در نقطه مقابل، بازگشت تهدیدها یا تشدید فشار خارجی می تواند ابتدا روان بازار و بعد از ان گزارش شرکت ها را تحت تاثیر قرار دهد. به همین دلیل، بازار فعلاً روی دو بال سیاست و کدال پرواز می کند و اسیب دیدن هرکدام، سرعت پرواز را کم خواهد کرد. در چنین شرایطی حتی خبر بنزین و اصلاح قیمت انرژی را هم نباید صرفاً با یک نگاه منفی دید. افزایش هزینه سوخت از نظر اجتماعی و تورمی موضوع ساده ای نیست، اما از زاویه بورس، اثر ان برای همه صنایع یکسان نخواهد بود. افزایش نرخ ها اگر همراه با رشد درامد اسمی شرکت ها، اصلاح نرخ فروش و مدیریت سایر متغیرهای اقتصادی باشد، می تواند بخشی از اثر هزینه ای خود را جبران کند. بازار در نهایت با تیترها زندگی نمی کند؛ با سود شرکت ها زندگی می کند و انچه در کدال ثبت می شود، دیر یا زود روی تابلو خودش را نشان خواهد داد. پس از اینجا به بعد نه زمان فرار از بازار است و نه زمان ریسک های عجیب و بی محابا. شاید بهترین کار این باشد که از همین عرضه ها برای پالایش پرتفوی استفاده کنیم؛ سهمی را نگه داریم که هم رشدش با سوداوری قابل دفاع باشد، هم در برابر شوک انرژی و محدودیت های تجاری اسیب پذیری کمتری داشته باشد و هم اگر فضای سیاسی بهتر شد، ظرفیت رشد سوداوری ان افزایش پیدا کند. مرداد تا اینجا بازار را غافلگیر کرده و هنوز هم داستانش تمام نشده است. ممکن است چند روز اینده پر از نوسان، عرضه و حتی اصلاح باشد، اما اصلاح به خودی خود ترسناک نیست. انچه باید از ان ترسید، ترکیب هم زمان شوک سیاسی، ضعف کدال و افت جریان پول است. تا وقتی این سه اتفاق کنار هم قرار نگرفته اند، نمی توان با یک روز پرعرضه حکم پایان روند را صادر کرد. بازی سخت تر شده و برنده کسی است که به جای دنبال کردن صف ها، زودتر از بقیه بفهمد کدام شرکت می تواند از دل شرایط سخت پیش رو، سود بیشتری بیرون بکشد. 📈سهامداران بورس و اوراق بهادار تهران 🆔 @stockholders_tse

فالورها 41717

تاثیر (Imp) 1432.0

بازدید 1432

تعامل (Eng) 3.0

لیست اخبار