تحلیلگر بازار | tahlilgar0

۰۸:۰۶:۲۰ ۱۴۰۵/۰۵/۲۴

🔥 بورس کالا سیگنال مهمی به بازار داد؛ کدام صنایع در مسیر افزایش سوداوری قرار گرفتند؟ معاملات بورس کالا در هفته منتهی به 23 مرداد، تصویر جالبی از سوداوری صنایع مختلف ارایه می دهد؛ جایی که هم زمان کسری عرضه، رشد قیمت پایه، رقابت خریداران و تغییر نسبت قیمت مواد اولیه به محصول نهایی، حاشیه سود صنایع را جابه جا کرده است. بنابراین پیام این هفته بورس کالا صرفاً رشد یا افت قیمت یک محصول نیست؛ باید دید کدام شرکت ها منتفع و کدام گروه ها تحت فشار قرار گرفته اند. در رینگ پتروشیمی، اوره با نرخ حدود 534 میلیون ریال و امونیاک با 462 میلیون ریال معامله شدند. رقابتی شکل نگرفت، اما نرخ اوره همچنان بالاتر از میانگین ماهانه بود؛ موضوعی که برای اوره سازانی مانند #شپدیس، #شیراز و #خراسان سیگنال مثبتی است، به خصوص با توجه به نرخ های بالای صادراتی. البته افزایش هزینه خوراک و سوخت و محدودیت تولید و حمل همچنان باید در نظر گرفته شود. در سمت دیگر، #شفن یکی از واضح ترین سیگنال های مثبت هفته را دریافت کرد. اسیداستیک این شرکت در شرایط کسری عرضه با 80% رقابت به حدود 1,151 میلیون ریال رسید؛ اتفاقی که می تواند نرخ فروش و حاشیه سود شرکت را تقویت کند، مشروط به تداوم کسری عرضه. در پلیمرها نیز شرایط برای برخی تولیدکنندگان مطلوب بود. ABS #شبصیر با 17% رقابت به 3,479 میلیون ریال رسید، PVC #شغدیر با رقابت سنگین 118% معامله شد و پلی پروپیلن نیز با 46% رقابت به 2,505 میلیون ریال رسید. این معاملات از قدرت تقاضا و امکان انتقال رشد قیمت به بازار حکایت دارد. در مقابل، پلی اتیلن با میانگین 1,451 میلیون ریال بدون رقابت معامله شد؛ بنابراین رشد قیمت را نمی توان به کل زنجیره پلیمرها تعمیم داد. در اروماتیک ها، بنزن #بوعلی با نرخ حدود 1,206 میلیون ریال معامله شد. در محصولات شیمیایی نیز سود کاستیک #اروند با 102% رقابت معامله شد؛ یکی از بالاترین رقابت های هفته که نشان دهنده قدرت تقاضا در شرایط محدودیت عرضه است. اما یکی از مهم ترین سیگنال های هفته در زنجیره سنگ اهن و فولاد دیده شد. کنسانتره #کچاد با رشد 31% نسبت به میانگین ماهانه به 107 میلیون ریال رسید و گندله #کگل در محدوده 138 میلیون ریال معامله شد. اسفنجی حدود 340 و شمش فولادی حدود 615 میلیون ریال قیمت خورد. نسبت کنسانتره، گندله و اسفنجی به شمش به ترتیب حدود 17، 22.5 و 55% بود؛ ترکیبی که شرایط را برای تولیدکنندگان سنگ اهن و گندله بهتر کرده و می تواند حاشیه سود انها را بازتر کند. بنابراین #کچاد و #کگل از مهم ترین نمادهای مثبت این بخش هستند. در بخش مس، کاتد به حدود 22 میلیارد ریال رسید؛ نرخی معادل دلار توافقی حدود 155 هزار تومان. رشد قیمت جهانی مس و نرخ ارز همچنان برای #فملی مثبت است، اما محدودیت صادرات و امکان فروش خارجی همچنان متغیر مهمی برای این سهم خواهد بود. در زنجیره روانکارها شرایط متفاوت است. روغن پایه SN500 حدود 1,320 میلیون ریال در برابر لوبکات 739 میلیون ریال معامله شد. کاهش فاصله خوراک و محصول به معنای فشار بر حاشیه سود تولیدکنندگان روانکار است. در سیمان نیز تغییر محسوسی رخ نداد؛ قیمت پایه سیمان تیپ دو تقریباً ثابت بود و تنها حدود 35% معاملات با رقابت همراه شد. در مجموع، یک نکته مهم خودنمایی می کند: حاشیه سود در حال جابه جایی است. در یک طرف اسیداستیک، PVC، ABS، سود کاستیک، کنسانتره و گندله با کسری عرضه یا رشد قیمت مواجه شده اند و در طرف دیگر، در زنجیره هایی مانند روانکارها فاصله خوراک و محصول کاهش یافته است. بنابراین صرف رشد دلار برای انتخاب سهام کالایی کافی نیست؛ برنده واقعی شرکتی است که قیمت محصولش سریع تر از هزینه مواد اولیه، خوراک و انرژی رشد کند. از معاملات این هفته، #شغدیر، #شفن، #اروند، #شبصیر، #کچاد و #کگل سیگنال مستقیم تری از بورس کالا دریافت کرده اند و #فملی نیز همچنان از منظر مس جهانی و ارز قابل توجه است؛ هرچند محدودیت صادرات ریسک ان باقی می ماند. 🆔 @stockholders_tse