بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

فزر سهم طلایی است؛ پس چرا طلا فقط 13% از رفتار روزانه اش را توضیح می دهد؟ این سوال از ان چیزهایی است که وقتی عددش را می بینید، نگاهتان به فزر کمی عوض می شود. از ابتدای 1401 حدود 960 روز معاملاتی فزر را داریم. اگر بازده روزانه فزر را در برابر بازده روزانه طلای 18 عیار قرار دهیم و یک رگرسیون خطی اجرا کنیم، R² حدود 13% به دست می اید. یعنی در این مدل، فقط 13% از واریانس بازده روزانه فزر توسط بازده روزانه طلا توضیح داده می شود. و این یعنی 87% دیگر در قیمت طلا نیست. اما کجاست؟ در چیزهایی مثل: - نرخ ارز و انتظارات بازار - حاشیه سود و قیمت تمام شده استخراج - عیار و میزان تولید - هزینه های استخراج و فراوری - انتظارات از سوداوری اینده - نقدینگی و رفتار معامله گران سهم اینجا یک تفکیک مهم وجود دارد: R² پایین نمی گوید فزر و طلا رابطه اقتصادی ندارند. فقط می گوید اگر بخواهیم حرکت روزانه فزر را فقط با حرکت روزانه طلا و یک رابطه خطی توضیح دهیم، ابزار چندان قدرتمندی در اختیار نداریم. چرا؟ چون فزر مستقیماً «طلا» نیست؛ یک شرکت است که طلا تولید می کند. قیمت طلا روی درامد بالقوه اثر می گذارد، اما فاصله بین «قیمت طلا» و «سود شرکت» را متغیرهای زیادی پر می کنند. و شاید دقیقاً به همین دلیل است که: گاهی طلا بالا می رود، اما فزر نه به همان اندازه؛ و گاهی فزر رفتاری نشان می دهد که از روی نمودار طلا نمی شود توضیحش داد. پس اگر کسی فزر را فقط با این فرض تحلیل کند که «طلا بالا می رود، پس فزر هم باید بالا برود»، عملاً یک حلقه مهم از زنجیره را حذف کرده است. طلا یکی از ورودی های داستان فزر است؛ نه تمام داستان. 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆 https://t.me/optionreference/12374

فالورها 11262

تاثیر (Imp) 1014.0

بازدید 1014

تعامل (Eng) 64.0

لیست اخبار