جزئیات خبر | تلگرام
بازگشت به خانه
بورس ایران | bours_1
۱۸:۳۴:۵۰ ۱۴۰۵/۰۵/۲۲

وساپا؛ سود بهار ضعیف، اما داستان NAV متفاوت است گزارش بهار 1405 وساپا در نگاه اول ضعیف است: - درامد عملیاتی: 67.9 میلیارد تومان؛ کاهش 43% نسبت به بهار 1404 - سود عملیاتی: 28.3 میلیارد تومان؛ کاهش 71% - سود خالص: 25.5 میلیارد تومان؛ کاهش 74% بنابراین از منظر سوداوری جاری، گزارش بهار مطلوب نیست. اما برای وساپا یک نکته کلیدی وجود دارد؛ این شرکت یک سرمایه گذاری است و سود ان الزاماً در تمام فصل ها یکنواخت نیست. سود خالص فصل قبل 380.9 میلیارد تومان بوده که بخش مهمی از افت فعلی ناشی از مقایسه با همین سود غیرعادی بالای فصل قبل است. از طرف دیگر، P/E حدود 2.2 در نگاه اول جذاب است، اما برای شرکت سرمایه گذاری نباید صرفاً بر مبنای P/E تصمیم گرفت. ارزش روز پرتفوی و NAV اهمیت بسیار بیشتری دارد. بر اساس محاسبات منتشرشده تا اردیبهشت 1405، NAV هر سهم وساپا حدود 1351 تومان و نسبت قیمت به NAV حدود 44% بوده است؛ یعنی سهم با تخفیف قابل توجهی نسبت به ارزش براوردی دارایی ها معامله می شده است. جمع بندی گزارش بهار: ضعیف 🟠 P/E: پایین، اما نیازمند احتیاط در تفسیر 🟢 NAV و تخفیف نسبت به ارزش دارایی ها: جذاب 🟢 بنابراین وساپا را نباید صرفاً به دلیل افت سود بهار کنار گذاشت؛ همان طور که P/E پایین نیز به تنهایی سیگنال خرید نیست. برای تصمیم معاملاتی کوتاه مدت، در کنار بنیاد باید روند قیمت، حجم معاملات و رفتار پول تاییدکننده باشند. نتیجه: وساپا فعلاً بیشتر یک سهم «دارایی محور» است تا «سود جاری محور». 1405/05/23

فالورها 338
تاثیر (Imp) 32.0
بازدید 32
تعامل (Eng) 1.0
لیست اخبار