کانال تحلیلی سهامشناس | sahamshenas

۲۰:۲۷:۳۸ ۱۴۰۵/۰۵/۲۱

📊 #سهامشناس | پول در بازار مانده، اما ریسک پذیری یکدست نیست؛ طلا و درامد ثابت جلوتر از سهام 📅 21 مرداد 1405 بررسی معاملات اخرین روز معاملاتی یک تصویر دوگانه از بازار سرمایه می سازد: از یک سو بخش بزرگی از صنایع سهامی همچنان در مدار صعود قرار دارند و چند گروه به سقف های تاریخی رسیده اند؛ از سوی دیگر، جریان پول در ETFها نشان می دهد سرمایه گذار حقیقی هنوز بخش مهمی از منابع خود را به طلا و درامد ثابت اختصاص می دهد. 📌 پیام اصلی این است: نقدینگی از بازار سرمایه خارج نشده، اما هنوز با تمام توان وارد سهام نشده است. ◀️ سهام قوی است؛ ولی پول محتاط تر از شاخص ها حرکت می کند در معاملات 20 مرداد، شاخص 33 صنعت مثبت بود و میانگین رشد صنایع به 1.27% رسید؛ تنها 4 صنعت منفی بودند و شاخص 17 صنعت نیز در بالاترین سطح تاریخی خود قرار داشت. بیشترین رشد روزانه: ✅ #فنی_مهندسی: 2.97% ✅ #استخراج_نفت: 2.94% ✅ #سایر_معادن: 2.92% در بازه 29 اردیبهشت تا 20 مرداد نیز اختلاف عملکرد صنایع بسیار زیاد بوده است؛ #دارویی ها با حدود 142% و زراعت با 132% در صدر قرار گرفته اند، در حالی که برخی صنایع تنها 30 تا 60 درصد بازده داشته اند. این پراکندگی بالا نشان می دهد رشد بازار فراگیر اما هم وزن نیست؛ انتخاب صنعت هنوز اهمیت زیادی دارد. ◀️ 55.6 همت ETF؛ پول کجا رفته است؟ ارزش معاملات ETFها به حدود 55.6 همت رسید: 🔹 درامد ثابت: 33.7 همت 🔹 صندوق های کالایی: حدود 12.2 همت 🔹 سهامی و مختلط: حدود 9.8 همت اما جریان پول مهم تر از ارزش معاملات است. درامد ثابت حدود 3.75 همت ورود پول حقیقی ثبت کرد، در حالی که صندوق های سهامی و مختلط حدود 563 میلیارد تومان خروج پول داشتند. یعنی رشد بازار سهام هنوز با انتقال گسترده سرمایه از دارایی های کم ریسک به صندوق های سهامی همراه نشده است. 📌 این واگرایی مهم است: شاخص ها ریسک پذیرتر شده اند، اما رفتار سرمایه گذار هنوز کاملاً ریسک پذیر نشده است. ◀️ #طلا دوباره مقصد جدی نقدینگی ارزش معاملات صندوق های #طلا به حدود 10.4 همت رسید؛ نزدیک 89% بیشتر از روز قبل. هم زمان: 🟡 ورود پول حقیقی: 703 میلیارد تومان 🟡 هر 35 صندوق طلا مثبت 🟡 سفارش خرید پایان بازار: 525 میلیارد تومان 🟡 سفارش فروش: فقط 52 میلیارد تومان این در حالی است که صندوق های #نقره با وجود رشد 62درصدی ارزش معاملات، حدود 33 میلیارد تومان خروج پول حقیقی داشتند. پس فعلاً در بازار فلزات گران بها، ترجیح نقدینگی به وضوح با طلاست، نه نقره. ◀️ طلای جهانی؛ بازگشت انجام شده، شکست مقاومت هنوز نه در نمودار روزانه اونس، طلا از محدوده حمایتی برگشته و تا بالای 4400 دلار صعود کرده است. محدوده مهم بعدی حوالی 4548 دلار است. عبور و تثبیت بالاتر از ان می تواند ساختار صعودی را تقویت کند؛ اما تا پیش از شکست این ناحیه، بازگشت اخیر هنوز به معنی پایان کامل فاز اصلاحی نیست. حمایت های قابل مشاهده نیز در حوالی 4227 و سپس 4105 دلار قرار دارند. ◀️ کامودیتی ها؛ تصویر یکدست نیست 🟢 طلا: حدود +0.98% 🟢 نقره: +2.5% 🟢 مس: حدود +0.61% 🟢 گاز طبیعی: +1.17% 🔴 برنت: تقریباً بدون تغییر و اندکی منفی 🔴 فولاد: حدود 0.03% منفی بنابراین حمایت بازار جهانی فعلاً بیشتر از سمت فلزات گران بهاست و نه یک موج صعودی فراگیر در همه کامودیتی ها. ⚠️ ریسکی که نباید زیر سایه رشد شاخص ها گم شود افزایش نرخ گاز مصرفی صنایع می تواند بخشی از رشد درامد اسمی شرکت های انرژی بر را خنثی کند. در چنین شرایطی، رشد دلار یا قیمت محصول به تنهایی برای نتیجه گیری درباره سوداوری کافی نیست؛ حاشیه سود و سرعت انتقال افزایش هزینه انرژی به نرخ فروش اهمیت بیشتری پیدا می کند. هم زمان اخبار سیاسی نیز همچنان دوگانه است؛ نشانه های میانجی گری در کنار روایت های متناقض درباره ادامه یا تمدید توافقات، اجازه کاهش کامل صرف ریسک سیاسی را نمی دهد. 🎯 جمع بندی سهامشناس بازار در موقعیت جالبی قرار گرفته است: سهام رشد کرده، اما پول هنوز کاملاً از سنگرهای دفاعی خارج نشده است. رشد 33 صنعت و ثبت سقف های جدید، قدرت روند سهام را نشان می دهد؛ ولی ورود سنگین به درامد ثابت و طلا و خروج از صندوق های سهامی می گوید سرمایه گذار هنوز بخشی از ریسک خود را پوشش می دهد. از نگاه سهامشناس، مهم ترین علامت برای ادامه سالم حرکت بازار، فقط سبز ماندن شاخص ها نیست؛ چرخش تدریجی پول از درامد ثابت و طلا به صندوق های سهامی و سهام مستقیم می تواند تایید مهم تری باشد. 📌 تا ان زمان، بازار صعودی است؛ اما هنوز نمی توان ان را یک بازار کاملاً «ریسک پذیر» دانست. #بورس #صندوق_طلا #صندوق_سهامی #درامد_ثابت #طلا #نقره #کامودیتی #نرخ_گاز #سهامشناس سهامشناس؛ تحلیل داده، نه تعقیب هیجان بازار ✅️ کانال تحلیلی سهامشناس 🆔 @SahamShenas 👥 @SahamShenasGroup