بورسیران | tseanalize

۰۸:۱۷:۵۹ ۱۴۰۵/۰۵/۲۱

اخابر؛ غولی که شاید ارزش واقعی اش هنوز روی تابلو دیده نشده است گاهی در بازار سرمایه، قیمت روی تابلو فقط بخشی از داستان یک شرکت است. اخابر یکی از نمونه های قابل تامل این فاصله است؛ شرکتی با کسب وکاری زیرساختی، مالکیت 90 درصدی همراه اول و مجموعه ای بزرگ از املاک و دارایی ها. از 40 همت املاک تا 17'855 ملک در سال 1398، دنیای اقتصاد با استناد به اطلاعات شرکت، از حدود 40 همت املاک مازاد اخابر خبر داده بود؛ رقمی که در ان زمان حدود 3 میلیارد دلار براورد می شد. مرجع: گزارش دنیای اقتصاد درباره «زمین های مازاد 3 میلیارد دلاری اخابر» اما امروز موضوع فقط یک عدد قدیمی نیست؛ مدیریت از حدود 17'855 ملک سخن می گوید و معتقد است ارزش برخی املاک شرکت فاصله قابل توجهی با ارزش بازار اخابر دارد. حتی در کنفرانس اخیر، به عنوان یک نمونه قابل تامل عنوان شده که ارزش دو ملک شرکت می تواند از ارزش فعلی کل اخابر در بازار سرمایه بیشتر باشد. این گزاره را نباید ارزش گذاری قطعی دانست، اما بدون تردید سیگنال مهمی درباره ابعاد دارایی های ملکی شرکت است. گزارش کنفرانس اخابر در بورس24 فرودگاه پیام؛ یک ظرفیت دیگر در نشست اخیر، مدیرعامل همچنین از دریافت حکم دادگاه برای تملک 50 درصد زمین فرودگاه پیام و پیگیری اجرای ان خبر داده است. این موضوع تا زمان نهایی شدن فرایند حقوقی و اجرایی، نباید به عنوان ارزش قطعی در NAV منظور شود؛ اما در صورت تثبیت حق تملک، می تواند یکی دیگر از ظرفیت های قابل توجه شرکت باشد. گزارش پیوست درباره اظهارات مدیرعامل مخابرات اما داستان فقط دارایی نیست اخابر 90 درصد همراه اول را در اختیار دارد و در کنار ان، فیبر نوری به تدریج در حال تبدیل شدن به یک موتور درامدی جدید است. طبق اظهارات مدیریت، درامد فیبر نوری در سال گذشته حدود 1.986 همت بوده و تعداد مشترکان به حدود 1.85 میلیون نفر رسیده است. همچنین افزایش 45 درصدی تعرفه ها در سال 1405، طبق براورد مدیریت، می تواند حدود 2.6 همت درامد اضافی ایجاد کند. گزارش بورس24 از کنفرانس اخابر یعنی اخابر را نباید فقط یک شرکت «دارایی محور» دید؛ اگر توسعه فیبر، اصلاح تعرفه ها و مولدسازی املاک هم زمان به جریان نقدی تبدیل شوند، داستان می تواند کاملاً متفاوت شود. اما یک امای بزرگ… 17'855 ملک لزوماً به معنی 17'855 ملک نقدشونده با ارزش کامل نیست. سند، کاربری، موقعیت، مشکلات ثبتی، هزینه انتقال و امکان فروش یا مولدسازی، همگی باید در ارزش گذاری لحاظ شوند. همین موضوع درباره زمین فرودگاه پیام نیز صادق است. بنابراین سوال اصلی این نیست که: «اخابر چقدر دارایی دارد؟» بلکه سوال مهم تر این است: «چه مقدار از این دارایی ها و ظرفیت ها می تواند واقعاً به ارزش و جریان نقدی برای سهامدار تبدیل شود؟» اگر پاسخ مثبت باشد، ان وقت فاصله میان ارزش اقتصادی اخابر و قیمت تابلو می تواند برای بازار بسیار جدی شود. اخابر فقط یک سهم مخابراتی نیست؛ مجموعه ای از زیرساخت، همراه اول، فیبر نوری و دارایی های ملکی است که بخش مهمی از ارزش بالقوه ان هنوز نیازمند شناسایی و بالفعل شدن است. 📌 این یادداشت توصیه خرید یا فروش نیست؛ صرفاً یک نگاه تحلیلی به ظرفیت های بالقوه اخابر است. تحلیل: داریوش بنام | 21 مرداد 1405 #اخابر #مخابرات #بورس #تحلیل_بنیادی #NAV #همراه_اول #فیبر_نوری #ارزش_ذاتی https://donya-e-eqtesad.com/%D8%A8%D8%AE%D8%B4-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3-6/4128643-%D8%B9%DB%8C%D8%A7%D8%B1%D8%B3%D9%86%D8%AC%DB%8C-%D9%85%D8%AA%D8%BA%DB%8C%D8%B1%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C-%D8%A7%D8%AE%D8%A7%D8%A8%D8%B1?utm_source=chatgpt.com https://www.bourse24.ir/news/363583/%D8%A7%D9%81%D8%B2%D8%A7%DB%8C%D8%B4-%DB%B2.%DB%B6-%D9%87%D9%85%D8%AA%DB%8C-%D8%AF%D8%B1%D8%A2%D9%85%D8%AF-%D9%85%D8%AE%D8%A7%D8%A8%D8%B1%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%DB%8C%D8%B1%D8%A7%D9%86-%D8%A8%D9%87-%D8%AF%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%B1%D8%B4%D8%AF-%DB%B4%DB%B5-%D8%AF%D8%B1%D8%B5%D8%AF%DB%8C-%D8%AA%D8%B9%D8%B1%D9%81%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7?utm_source=chatgpt.com https://peivast.com/p/264393?utm_source=chatgpt.com https://www.bourse24.ir/news/363583/%D8%A7%D9%81%D8%B2%D8%A7%DB%8C%D8%B4-%DB%B2.%DB%B6-%D9%87%D9%85%D8%AA%DB%8C-%D8%AF%D8%B1%D8%A2%D9%85%D8%AF-%D9%85%D8%AE%D8%A7%D8%A8%D8%B1%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%DB%8C%D8%B1%D8%A7%D9%86-%D8%A8%D9%87-%D8%AF%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%B1%D8%B4%D8%AF-%DB%B4%DB%B5-%D8%AF%D8%B1%D8%B5%D8%AF%DB%8C-%D8%AA%D8%B9%D8%B1%D9%81%D9%87%E2%80%8C%D9%87%D8%A7?utm_source=chatgpt.com