كانال تحلیلی پدر خوانده بورس | thegodfather_b

۰۷:۲۷:۳۴ ۱۴۰۵/۰۵/۱۹

⁉️چرا موتورِ روند صعودی بورس تهران موقتاً از کار افتاد ؟ فشار عرضه در بازار یکشنبه، پدیده ای چندوجهی است که نمی توان ان را صرفاً به یک عامل نسبت داد. برای درک بهتر این «اصلاحِ گذرا»، باید به 4 ستون اصلی این اتفاق نگریست: 1) پارادوکسِ امید و واهمه: حدود یک هفته است که زمزمه هایی مبنی بر حصول توافق میان ایران و امریکا بر سر کریدورهای حیاتی (تنگه هرمز) به گوش می رسد. در بازاری که همواره با سایه سیاست زندگی کرده، تاخیر در انتشار خبر نهایی و شنیده شدن زمزمه هایی مبنی بر وجود گره های فنی و برخی اختلافات در متنِ اصلیِ توافق، طیفی از معامله گران ریسک گریز را به لاکِ دفاعی برد. در چنین فضایی، طبیعی است که بخشی از بازار برای حفظ ارزش دارایی و دور ماندن از ریسک های سیاسیِ احتمالی، اقدام به «شناسایی سود» کنند. این فروش نه از سرِ بدبینی به بازار، بلکه از سرِ مدیریت ریسک در برابر «عدم قطعیت» است. 2) زخمِ کهنه؛ ناکارامدیِ زیرساخت ها: اختلالات زیرساختی، بزرگترین دشمنِ اعتمادِ سرمایه گذاران است. این مشکلی است که گویا قرار نیست در تاریخ بورس تهران «حل شدنی» باشد. در دقایق ابتدایی معاملات، فاصله زمانیِ قیمتِ انلاین کارگزاری ها با واقعیتِ سایت TSETMC به قدری زیاد بود که عملاً عدالتِ معاملاتی از بین رفت. وقتی معامله گر در انلاین تریدینگ سهمی را با صف خرید 50 میلیونی می بیند اما سایت اصلی نشان می دهد که سهم عرضه شده است، هیجان و سردرگمی اوج می گیرد. این شکافِ زمانیِ مرگبار باعث شد بسیاری از فروشندگانِ مضطرب، با رنج های منفیِ غیرمنطقی، هیجان را به سایر معامله گران سرایت دهند. 3) پولبکِ تکنیکالی؛ بازگشت به مسیر اصلی: از منظر چارتیست ها، شاخص کل دوشنبه هفته گذشته با قدرت و حجمِ خیره کننده از مقاومتِ 5 میلیون و 335 هزار واحدی عبور کرده بود. در قواعد کلاسیکِ تحلیل تکنیکال، بازگشتِ قیمت به سطحِ شکسته شده برای «تست کردن» مجدد (پولبک)، امری کاملاً طبیعی است. فاصله فعلیِ شاخص با این حمایتِ تکنیکالی، حدود 200 هزار واحد است. بنابراین، این اصلاح قیمتی نه یک «سقوط»، بلکه یک «توقف برای تجدید قوا» محسوب می شود تا بازار بتواند روند میان مدتی صعودی خود را با تکیه بر پایه های محکم تری ادامه دهد. ) مداخله گرایی؛ دیوارِ حاشای سیاست گذار: و اما دلیل چهارم که از دیدگاه حرفه ای بازار، وزنی بسیار سنگین دارد: «ترس از رشدِ سریع قیمت ها است». شنیده های تایید نشده حکایت از هماهنگی هایی برای عرضه و کنترلِ شتابِ صعودی بازار دارد. عرضه های شدید روز یکشنبه نیز در راستای همین سیاستِ کنترل گرانه تحلیل می شود. دیدن چنین مداخله ای دردناک است؛ در اقتصادی که قیمت مسکن، خودرو، نرخ ارز و کالاها بدون ترمز در حالِ شکستنِ سقف های تاریخی هستند، این بورس است که برای هر گامِ صعودی باید از اقایِ سیاست گذار مجوز بگیرد !! با این حال، حتی این مداخله ها نمی توانند مسیرِ اصلی بازار را تغییر دهند، چراکه اراده نقدینگیِ موجود، قوی تر از دستوراتِ پشتِ پرده است