بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

## ❗ پول خارج شده از درامد ثابت امروز کدام بازار را انتخاب کرده است؟؟؟ **سهام و صندوق های سهامی مجموعاً بیش از 6.9 همت خروج پول حقیقی داشته اند.** پس اگر کسی بگوید: > «پول از درامد ثابت خارج شد و امروز وارد سهام شد» با داده امروز **قابل دفاع نیست**. --- # اما اتفاق جالب تر را ببین در **17 مرداد** وضعیت کاملاً متفاوت بود: * درامد ثابت: **2.738 همت خروج** * سهام: **7.273 همت ورود** * صندوق های سهامی: **1.746 همت ورود** * طلا: **887 میلیارد خروج** یعنی **دیروز واقعاً یک چرخش بزرگ به سمت سهام اتفاق افتاده بود.** و امروز چه شد؟ همان بازار سهام که دیروز **9 همت پول حقیقی جذب کرده بود**، امروز **6.9 همت پول حقیقی پس داد**. ### این الگو خیلی مهم است: **17 مرداد:** درامد ثابت ↓ سهام ↑↑ اهرم ها ↑ **18 مرداد:** درامد ثابت ↓ سهام ↓↓ اهرم ها ↓ طلا ↑ ضعیف این یعنی بخشی از پولی که **دیروز از فیکس خارج شد و وارد ریسک شد، امروز در حال شناسایی سود/کاهش ریسک بوده است.** --- # پس پول امروز احتمالاً کجاست؟ من سه مقصد را محتمل می دانم: ### 1. نقد / حساب کارگزاری 🥇 **محتمل ترین مقصد کوتاه مدت** بخشی از سرمایه گذارها بعد از فروش سهام و صندوق ها فعلاً پول را نقد نگه می دارند تا ببینند فردا بازار چه می کند. این فرض با رفتار امروز کاملاً سازگار است. ### 2. طلا 🥈 امروز تنها بخش مهمی که در بین صندوق های سرمایه گذاری **ورود پول حقیقی** داشت، طلا بود: **+186 میلیارد تومان** و نکته جالب اینکه این اتفاق بعد از سه روز خروج متوالی از صندوق های طلا رخ داده است. اما عدد 186 میلیارد ان قدر بزرگ نیست که بگوییم **1.2 همت خروج فیکس به طلا رفته است.** پس طلا فعلاً **مقصد فرعی** است، نه مقصد اصلی. ### 3. موج بعدی ورود به سهام این سناریو برای من از همه جذاب تر است. چرا؟ چون امروز با وجود اینکه شاخص کل **0.7% رشد کرد**، شاخص هم وزن تقریباً متوقف شد و همزمان ارزش معاملات خرد سهام به **47.9 همت** رسید. یعنی بازار هنوز **حجم عظیمی از نقدینگی در گردش** دارد. از طرف دیگر، در خود سهام، **فولاد، فملی، وتجارت، دی، ومعادن، مهرگان و وغدیر** در صدر جذب پول حقیقی بودند. این خیلی مهم است. یعنی خروج پول از «کل بازار» به معنی خروج پول از **همه سهم های بزرگ** نیست. --- # 🧠 برداشت من از رفتار پول من اتفاقات دو روز اخیر را یک فرایند سه مرحله ای می بینم: **مرحله اول:** پول از فیکس ها خارج شد → ورود تهاجمی به سهام و اهرمی ها. **مرحله دوم:** شاخص به سقف تاریخی نزدیک شد → فروشنده فعال شد → حجم معاملات منفجر شد. **مرحله سوم، امروز:** بخشی از پول از سهام خارج شد → بخشی نقد شده → بخشی احتمالاً منتظر اصلاح برای ورود مجدد است. و اینجاست که **فولاد** برای من مهم می شود. امروز فولاد با بازگشایی بعد از توقف طولانی، تقریباً **3 همت ارزش معامله** داشت و اتفاقاً در فهرست نمادهای دارای جذب پول حقیقی قرار گرفت. بنابراین من احتمال می دهم **بخشی از پولی که از فیکس ها ازاد شده، در حال شکار سهم های بزرگ و عقب مانده است، نه اینکه الزاماً در همان روز به صورت خالص وارد شاخص شود.** --- ## چیزی که فردا باید شکار کنیم اگر فردا این ترکیب را ببینیم: **خروج مجدد از درامد ثابت * ورود پول به فولاد/فملی/بانک ها * برگشت پول به اهرمی ها * افزایش قدرت خرید حقیقی * کاهش خروج پول از سهام** ان وقت من احتمال **چرخش ساختاری پول از فیکس به سهام** را خیلی جدی می کنم. اما اگر: **درامد ثابت ↓ سهام ↓ اهرم ↓ طلا ↑** ان وقت معنی اش کاملاً متفاوت است: ### پول از ریسک خارج شده و فعلاً دارد پارک می شود. --- ### 🔥 و یک عدد بسیار جالب از ابتدای مرداد تا پایان امروز، صندوق های درامد ثابت در مجموع هنوز **3.939 همت خالص ورود پول حقیقی** داشته اند. اما فقط در دو روز اخیر: **2.738 + 1.231 = 3.969 همت خروج** یعنی تقریباً **تمام خالص ورود پول درامد ثابت در 18 روز گذشته طی همین دو روز تخلیه شده است.** این از نظر من **سیگنال مهمی است**. ### سناریوی محتمل من برای پول اینجاست: **50%** → نقدینگی موقتاً خارج از بازار و انتظار برای اصلاح **30%** → اماده ورود مجدد به سهام بزرگ/اهرم ها در اصلاح **15%** → انتقال تدریجی به طلا **5%** → سایر بازارها و مصارف خارج از رصد بازار سرمایه اما اگر **فردا هم خروج فیکس ادامه پیدا کند و همزمان پول حقیقی به فولاد، فملی، بانک ها و اهرمی ها برگردد، ان 30% را به بالای 50% افزایش می دهم.** **به نظرم فردا برای تشخیص مقصد پول، از خود شاخص مهم تر است که ببینیم پول درامد ثابت دقیقاً به کدام گروه ها می رود.** مخصوصاً **فولاد، فملی، بانک ها و اهرمی ها**.

لیست اخبار