دانش نوین مالی(عنایت اللهی) | dnenayat

۲۱:۱۱:۰۲ ۱۴۰۵/۰۵/۱۸

📈 شاخص کل در سایه انتظارات تورمی / سناریوهای صلح و ریسک 1800 همتی اوراق در بازار سرمایه بازار سرمایه پس از بازگشایی 29 اردیبهشت ماه، برخلاف پیش بینی های بدبینانه بسیاری از کارشناسان، مسیر صعودی پرقدرتی را در پیش گرفت. در همین راستا، سینا عنایت الهی، مدیرعامل سبدگردان امال، در گفت وگو با خبرنگار بیدار بورس ضمن تشریح وضعیت فعلی بازار، به بررسی ابعاد مختلفِ تارگت های تکنیکالی، چیدمان بهینه پرتفو و فرصت های پیش روی صنایع پرداخته است که در ادامه می خوانید: 📈 عبور شاخص از سد بدبینی ها با اهرم دلار عنایت الهی در خصوص روند صعودی اخیر می گوید: «بسیاری تصور می کردند بازار پس از وقایع 40 روزه و بازگشایی بیست و نهم اردیبهشت، شرایط منفی عمیقی را تجربه کند، اما رشد نرخ ارز و انتظارات تورمی سبب شد پس از افت اولیه، شاهد اغاز حرکت صعودی باشیم. همین محرک ها بود که شاخص کل را از محدوده 3.6 تا 3.7 میلیون واحد به مرز 5.5 میلیون رساند.» ⚖️ نوسان میان نااطمینانی ها و کاهش بدبینی وی درباره وضعیت سیاسی و اقتصادی دو ماه اخیر می افزاید: «اگرچه فضای "نه جنگ و نه صلح" نوساناتی را به بازار تزریق کرده، اما به لحاظ ارزش گذاری، بخش عمده ای از بدبینی ها نسبت به صنایع دلارمحور (پالایشی، فلزی و پتروشیمی) فروکش کرده است. با توجه به گزارش های منتشره، معتقدم این روند تقلیل بدبینی ها کماکان ادامه خواهد داشت.» 🎯 هدف تکنیکالی شاخص کل و پیش شرط تثبیت صعود این کارشناس بازار سرمایه درباره تارگت های شاخص معتقد است: «به لحاظ تکنیکالی، شاخص کل توانایی رشد شارپ تا سقف 6 تا 6.2 میلیون واحد را دارد. اما پیش شرط حیاتی این مسیر، افزایش حجم معاملات و چرخش نقدینگی میان کدهاست تا بازار "دست به دست" شده و سهامداران جدید وارد گردونه معاملات شوند. اکنون بازار منتظر گزارش های 5 ماهه روی کدال و مشخص شدن سیاست های دولت جدید است.» ⚠️ تهدید 1800 همتی نرخ بهره با عرضه اوراق دولتی عنایت الهی نسبت به چالش عرضه اوراق هشدار می دهد: «دولت در بودجه فروش 1000 همت اوراق را داشت که 200 همت ان محقق شده است؛ اما ظاهراً به دلیل هزینه های جنگ، قرار است 1000 همت دیگر به این رقم افزوده شود. این یعنی بازار سرمایه باید تا پایان سال 1800 همت تامین مالی برای دولت انجام دهد؛ رقمی که قطعاً بر نرخ بهره و قیمت اوراق اثرات منفی خواهد داشت.» ↗️ فرصت سازی سناریوی صلح برای سوداوری او درباره سناریوی کاهش تنش ها می گوید: «در صورت برقراری اتش بس دو یا سه ماهه، مراودات بین المللی و طرح های توسعه ای شرکت ها مجدداً فعال می شوند که تحولی بنیادین در صورت های مالی و گزارش های سوداوری ایجاد خواهد کرد.» ✨ جذابیت ویژه فولاد در مقایسه با فملی وی در تشریح گزینه های جذاب می گوید: «نگاه من به #فولاد بسیار مثبت است. این شرکت با 4 کوره فعال و مدیریت هزینه ها، می تواند گزارش 6 ماهه درخشانی بدهد. ارزش بازار #فولاد اکنون به یک چهارم #فملی رسیده و پتانسیل بالایی برای جبران عقب ماندگی دارد و می تواند نظر بازار را کاملاً تغییر دهد.» 🛡 استراتژی چینش پرتفو در تورم 90 درصدی عنایت الهی در پایان برای مدیریت ریسک تورمی (90 درصدی) توصیه می کند: «سرمایه گذاران باید در این شرایط تورمی، پرتفویی منعطف و متنوع داشته باشند. بخشی از سبد دارایی خود را به گواهی های سپرده کالایی (مس، طلا، نقره و روی) اختصاص دهید تا تورم را پوشش دهید، و بخشی دیگر را در صندوق های درامد ثابت قرار دهید تا در روزهای پرریسک، حاشیه امنیتی برای سرمایه شما ایجاد شود. در نهایت، توصیه می کنم 50 تا 60 درصد کل سبدتان را به سهام اختصاص دهید؛ به ویژه صنایعی مانند سیمان و دارو که هم گزارش های ماهانه موفقی داشته اند و هم در فضای ازادسازی نرخ ارز، پتانسیل جهش های بنیادی را دارند.» @bidarbourse