بیدار بورس | bidarbourse

۱۰:۴۲:۴۶ ۱۴۰۵/۰۵/۱۲

🎯 بازار به مدار بنیادی بازگشت/ فرصت ها و تهدیدهای پرتفوی تابستانی 🔻 بابک اسماعیلی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت وگو با خبرنگار بیدار بورس اظهار کرد: بازار سرمایه در مقطع فعلی نسبت به هفته های گذشته وارد فاز متعادل تری شده است. پس از افتی که تحت تاثیر افزایش ریسک های سیاسی رقم خورد، امروز نشانه هایی از بازگشت تقاضا در بازار مشاهده شد و شاخص کل نیز بخشی از افت قبلی خود را جبران کرد. با این حال، هنوز جریان پول حقیقی قدرتمند و پایدار نشده و بازار بیش از گذشته به گزارش عملکرد شرکت ها واکنش نشان می دهد. بنابراین می توان گفت بازار از فاز هیجانی فاصله گرفته، اما هنوز وارد یک روند صعودی پرشتاب نشده است. 🔻 وی افزود: اگر ریسک های سیاسی را کنار بگذاریم، از منظر بنیادی همچنان ظرفیت رشد در بخش های مهمی از بازار وجود دارد. نسبت های ارزش گذاری بسیاری از شرکت ها در محدوده جذاب قرار دارد و گزارش های سه ماهه نیز برای بسیاری از صنایع مطلوب بوده است. البته انتظار رشد یکدست برای همه نمادها در این مقطع منطقی نیست و احتمالاً ادامه مسیر بازار به صورت چرخش نقدینگی میان صنایع مختلف رقم خواهد خورد، نه رشد هم زمان همه گروه ها. از پالایشی ها تا بانک و دارو؛ نقشه راه سرمایه گذاری تا پایان تابستان 🔻 اسماعیلی درباره وضعیت پالایشی ها گفت: به نظر می رسد شتاب اولیه رالی پالایشی ها کاهش یافته، اما این موضوع به معنای پایان کامل روند این گروه نیست. بخشی از رشد پالایشی ها در قیمت ها منعکس شده و احتمال استراحت یا اصلاح زمانی در این صنعت وجود دارد. در صورت تداوم حاشیه سود مناسب پالایشگاه ها و انتشار گزارش های مطلوب، این صنعت همچنان می تواند عملکرد قابل قبولی داشته باشد؛ اما انتظار تکرار رشد پرشتاب هفته های گذشته چندان واقع بینانه نیست. 🔻 این مدرس دانشگاه ادامه داد: در شرایط فعلی چند گروه شانس بیشتری برای لیدری بازار دارند. بانکی ها در صورت بهبود انتظارات اقتصادی و افزایش ورود نقدینگی، خودرویی ها در صورت تقویت اخبار سیاست گذاری و اصلاحات ساختاری، و دارویی ها و غذایی ها به دلیل ویژگی های تدافعی و گزارش های مناسب برخی شرکت ها می توانند مورد توجه قرار بگیرند. در کنار این گروه ها، بخشی از فلزات اساسی و معدنی ها نیز در صورت بهبود بازارهای جهانی و ثبات نرخ ارز، ظرفیت جذب نقدینگی دارند. 🔻 وی تاکید کرد: به نظر می رسد لیدری بازار در ادامه تابستان میان چند صنعت دست به دست شود و برخلاف ابتدای موج صعودی، تمرکز بازار صرفاً بر یک صنعت خاص نباشد. 🔻 اسماعیلی با اشاره به گروه های دارای پتانسیل رشد تا پایان تابستان گفت: از منظر بنیادی، گروه بانکی به دلیل ارزش گذاری مناسب و احتمال افزایش اقبال سرمایه گذاران، پتروشیمی ها به ویژه شرکت های دارای خوراک و حاشیه سود مناسب، فلزات اساسی و معدنی ها در صورت ثبات بازارهای جهانی، دارویی ها به دلیل سوداوری نسبتاً پایدار و ماهیت دفاعی، و همچنین برخی شرکت های فناوری و خدمات بازار سرمایه که از افزایش ارزش معاملات منتفع می شوند، می توانند پتانسیل رشد بیشتری داشته باشند. در مقابل، صنایعی که رشد پرشتابی را تجربه کرده اند، احتمالاً در کوتاه مدت بیشتر وارد فاز نوسانی خواهند شد. سبدگردانی در بازار هیجانی؛ چرا خرید پله ای جایگزین تک سهمی شد؟ 🔻 وی در پایان درباره مدیریت ریسک سرمایه گذاران گفت: توصیه من این است که سرمایه گذاران از تمرکز سرمایه روی یک صنعت یا یک سهم خودداری کنند و سبدی متنوع تشکیل دهند. در بازار فعلی، خرید پله ای و مدیریت نقدینگی بسیار کم ریسک تر از ورود یک باره است. همچنین تصمیمات سرمایه گذاری باید بر مبنای گزارش های مالی، سوداوری شرکت ها و ارزش گذاری ها انجام شود، نه صرفاً اخبار و شایعات؛ زیرا در فضای فعلی، بازار به اخبار سیاسی واکنش سریع نشان می دهد و هیجانات می تواند نوسانات کوتاه مدت را تشدید کند. @bidarbourse