💠 سامان تحلیل 💠 | samantahlil

۲۲:۱۶:۴۹ ۱۴۰۵/۰۵/۱۰

🛞 پیزد در تیر 1.4 همت فروخت؛ رشد 187% با موتور اصلی افزایش نرخ ✍بهزاد صمدی #پیزد #گزارش_فعالیت_ماهانه #دوره_یک_ماهه_منتهی_به_1405_04_31 🔹 شرکت: مجتمع صنایع لاستیک یزد 🔹 پایان سال مالی: 29 اسفند 1405 🔹 ماه های سپری شده: 4 ماه 🔹 ماه های باقی مانده: 8 ماه 💰 درامد تیرماه پیزد در تیرماه به فروش خالص 1'411.78 میلیارد تومان دست یافت. ترکیب درامد ماه: 🔹 فروش داخلی: 1'349.61 میلیارد تومان 🔹 فروش صادراتی: 64.04 میلیارد تومان 🔹 فروش ناخالص: 1'413.65 میلیارد تومان 🔹 تخفیفات: 1.87 میلیارد تومان 🔹 برگشت از فروش: صفر 🔹 درامد خدمات: صفر 🔹 فروش خالص: 1'411.78 میلیارد تومان 📊 مقایسه فروش ماهانه 🔹 رشد نسبت به تیر سال قبل: 186.99% 🔹 تغییر نسبت به خرداد 1405: منفی 7.35% 🔹 فروش تیر سال قبل: حدود 491.93 میلیارد تومان 🔹 فروش خرداد 1405: 1'523.83 میلیارد تومان 🔹 متوسط فروش چهارماهه: 1'346.81 میلیارد تومان 🔹 فروش تیر نسبت به متوسط چهارماهه: 4.82% بالاتر بنابراین، با وجود افت نسبت به خرداد، فروش تیر همچنان بالاتر از متوسط ماهانه سال جاری قرار دارد. 📈 فروش تجمیعی چهارماهه فروش خالص شرکت از ابتدای سال مالی تا پایان تیر به: 5'387.24 میلیارد تومان رسیده است. 🔹 فروش دوره مشابه سال قبل: 2'179.97 میلیارد تومان 🔹 رشد تجمیعی: 147.12% 🔹 افزایش مطلق فروش: حدود 3'207.26 میلیارد تومان 🔹 سهم تیر از کل فروش چهارماهه: 26.21% 🧮 کنترل دوره: فروش سه ماهه پایان خرداد: 3'975.46 میلیارد تومان به علاوه فروش تیر: 1'411.78 میلیارد تومان برابر با فروش چهارماهه: 5'387.24 میلیارد تومان ✅ اشتی درامد ماهانه و تجمیعی تایید شد. 🏭 وضعیت تولید و فروش مقداری عملکرد تیرماه: 🔹 مقدار تولید: 3'160 تن 🔹 مقدار فروش داخلی: 3'000 تن 🔹 مقدار فروش صادراتی: 130 تن 🔹 مجموع فروش مقداری: 3'130 تن 🔹 نسبت فروش به تولید: 99.05% این نسبت نشان می دهد تولید و فروش تیرماه تقریباً در تعادل کامل قرار داشته اند. مقایسه با خرداد: 🔻 تولید: 9.43% کاهش 🔻 مقدار فروش: 10.88% کاهش 🔺 متوسط ارزش فروش هر تن: 3.66% افزایش بنابراین افت 7.35درصدی درامد ماهانه عمدتاً از کاهش مقدار فروش ناشی شده و افزایش متوسط نرخ فروش بخشی از این افت را جبران کرده است. 📦 وضعیت تجمیعی تولید و فروش در چهارماهه نخست سال: 🔹 تولید: 11'616 تن 🔹 فروش داخلی: 12'416 تن 🔹 فروش صادراتی: 610 تن 🔹 مجموع فروش ناخالص: 13'026 تن 🔹 فروش خالص پس از برگشت: 13'024 تن 🔹 نسبت فروش خالص به تولید: 112.12% مقایسه با دوره مشابه: 🔻 تولید تجمیعی: 10.16% کاهش 🔺 فروش داخلی: 6.71% افزایش 🔺 مقدار صادرات: 32.32% افزایش 🔺 کل مقدار فروش: 7.69% افزایش فروش بیش از تولید به احتمال زیاد نشان دهنده مصرف موجودی محصول دوره های قبل است. این وضعیت از فروش حمایت کرده، اما در صورت تداوم کاهش تولید، امکان تکرار ان بدون بازسازی موجودی محدود خواهد بود. 🛞 ترکیب محصولات تیرماه 1. تایر رادیال سیمی 🔹 تولید: 2'375 تن 🔹 فروش داخلی و صادراتی: 2'223 تن 🔹 نسبت فروش به تولید: 93.60% 🔹 فروش ناخالص: 895.99 میلیارد تومان 🔹 سهم از درامد: 63.38% 2. تایر بایاس 🔹 تولید: 593 تن 🔹 فروش داخلی و صادراتی: 702 تن 🔹 نسبت فروش به تولید: 118.38% 🔹 فروش ناخالص: 380.92 میلیارد تومان 🔹 سهم از درامد: 26.95% 3. انواع تیوب 🔹 تولید: 192 تن 🔹 فروش داخلی و صادراتی: 205 تن 🔹 نسبت فروش به تولید: 106.77% 🔹 فروش ناخالص: 136.74 میلیارد تومان 🔹 سهم از درامد: 9.67% ⚠️ حدود 63% درامد شرکت به تایر رادیال سیمی وابسته است؛ این تمرکز از یک سو نشان دهنده جایگاه محوری محصول و از سوی دیگر یک ریسک تمرکز درامدی محسوب می شود. 💵 تحلیل نرخ فروش داخلی متوسط نرخ فروش تیرماه: 🔹 تایر رادیال سیمی: 402.78 میلیون تومان به ازای هر تن تغییر ماهانه: منفی 0.55% 🔹 انواع تیوب: 680.28 میلیون تومان به ازای هر تن تغییر ماهانه: مثبت 4.39% 🔹 تایر بایاس: 548.54 میلیون تومان به ازای هر تن تغییر ماهانه: مثبت 7.08% رشد متوسط نرخ چهارماهه نسبت به دوره مشابه: 🔺 تایر رادیال سیمی: 122.14% 🔺 انواع تیوب: 180.42% 🔺 تایر بایاس: 130.64% این ارقام نشان می دهد قدرت افزایش نرخ فروش، مهم ترین عامل رشد ریالی درامد شرکت بوده است. ⚖️ تفکیک رشد نرخ و مقدار مقدار فروش تیرماه نسبت به تیر سال قبل حدود 21.98% افزایش یافته است. متوسط ارزش فروش ناخالص هر تن نیز از حدود: 191.87 میلیون تومان به: 451.65 میلیون تومان رسیده و حدود 135.39% رشد کرده است. بنابراین رشد 186.99درصدی درامد ماهانه: ✅ بخشی از افزایش مقدار فروش حمایت گرفته است. ✅ اما بخش غالب ان ناشی از افزایش نرخ و تغییر ترکیب فروش بوده است. حکم منشا رشد: رشد ترکیبی با غلبه بسیار محسوس عامل نرخ 🌍 فروش صادراتی 🔹 فروش صادراتی تیر: 64.04 میلیارد تومان 🔹 سهم صادرات از فروش ناخالص ماه: 4.53% 🔹 فروش صادراتی چهارماهه: 275.70 میلیارد تومان 🔹 سهم صادرات از فروش ناخالص چهارماهه: 5.11% 🔹 رشد مقدار صادرات چهارماهه: 32.32% ترکیب صادرات تیر: 🔹 تایر بایاس: 42.47 میلیارد تومان 🔹 انواع تیوب: 10.89 میلیارد تومان 🔹 تایر رادیال: 10.68 میلیارد تومان اگرچه مقدار صادرات رشد کرده، سهم حدود 5درصدی ان نشان می دهد پیزد همچنان عمدتاً به بازار داخلی وابسته است. 🧱 مواد اولیه و نهاده های تولید خرید مواد اولیه تیرماه: 🔹 مواد اولیه داخلی: 327.99 میلیارد تومان 🔹 مواد اولیه وارداتی: 400.12 میلیارد تومان 🔹 جمع خرید: 728.12 میلیارد تومان 🔹 سهم خرید وارداتی از خرید ماه: 54.95% خرید مواد اولیه چهارماهه: 🔹 خرید داخلی: 1'958.37 میلیارد تومان 🔹 خرید وارداتی: 845.19 میلیارد تومان 🔹 مجموع خرید: 2'803.56 میلیارد تومان 🔹 رشد مجموع خرید نسبت به دوره مشابه: 105.99% 🔹 رشد خرید داخلی: 84.58% 🔹 رشد خرید وارداتی: 181.72% نسبت مقایسه ای خرید مواد اولیه به فروش: 🔹 تیرماه: 51.57% 🔹 چهارماهه: 52.04% ⚠️ این نسبت، حاشیه سود یا بهای تمام شده نیست؛ زیرا خرید مواد اولیه الزاماً معادل مصرف همان دوره نیست. تغییر متوسط نرخ خرید چهارماهه: 🔺 کایوچوی طبیعی داخلی: 208.78% 🔺 کایوچوی طبیعی وارداتی: 243.40% 🔺 کایوچوی مصنوعی داخلی: 113.83% 🔺 کایوچوی مصنوعی وارداتی: 208.08% 🔺 روغن: 173.33% 🔺 مواد شیمیایی داخلی: 105.82% 🔺 استیل کورد: 79.71% 🔺 دوده: 51.37% رشد سریع نرخ مواد اولیه، به ویژه اقلام وارداتی، مهم ترین ریسک حاشیه سود دوره های اینده است. ⚡ انرژی هزینه انرژی تیرماه: 🔹 اب: 6.74 میلیارد تومان 🔹 گاز صنعتی: 3.41 میلیارد تومان 🔹 برق: 6.31 میلیارد تومان 🔹 جمع انرژی: 16.46 میلیارد تومان عملکرد چهارماهه: 🔹 هزینه تجمیعی انرژی: 58.26 میلیارد تومان 🔹 رشد نسبت به دوره مشابه: 120.37% 🔹 سهم هزینه انرژی تیر از فروش ماه: 1.17% هزینه انرژی تیر نسبت به خرداد حدود 6.26% کاهش داشته، اما رشد سالانه ان همچنان بالاست و باید در صورت های مالی از منظر اثر بر بهای تمام شده کنترل شود 🏦 ماژول ارزش بازار مبنای بازار: قیمت پایانی شنبه 10 مرداد 1405 🔹 قیمت پایانی: 5'690 ریال 🔹 تعداد سهام محاسباتی: 9.395 میلیارد سهم 🔹 ارزش بازار محاسباتی: حدود 5.35 همت 🟢نسبت های فروش به ارزش بازار: 🔹 فروش تیر به ارزش بازار: 26.41% 🔹 فروش چهارماهه به ارزش بازار: 100.78% 🔹 ارزش بازار به فروش چهارماهه: حدود 0.99 برابر 🔹 ارزش بازار به فروش سناریویی سال: حدود 0.30 تا 0.34 برابر ✅ نقاط قوت گزارش 🔹 رشد 186.99% فروش ماهانه نسبت به سال قبل 🔹 رشد 147.12% فروش چهارماهه 🔹 افزایش 21.98% مقدار فروش ماهانه سال به سال 🔹 رشد 32.32% مقدار صادرات تجمیعی 🔹 حفظ فروش تیر بالاتر از متوسط چهارماهه 🔹 تعادل تقریباً کامل تولید و فروش در تیر 🔹 قدرت بالای افزایش نرخ محصولات ⚠️ ریسک های قابل رصد 🔸 افت 9.43% تولید نسبت به خرداد 🔸 افت 10.88% مقدار فروش نسبت به خرداد 🔸 کاهش 10.16% تولید تجمیعی سال به سال 🔸 اتکای فروش تجمیعی به تخلیه بخشی از موجودی محصول 🔸 رشد سنگین نرخ مواد اولیه وارداتی 🔸 رشد 120.37% هزینه انرژی 🔸 کسری ریالی قابل توجه میان منابع و مصارف ارزی افشاشده 🔸 تمرکز حدود 63% درامد بر تایر رادیال سیمی 🔸 سهم محدود صادرات در ترکیب فروش 📊 حکم نهایی : گزارش تیرماه پیزد از منظر فروش مثبت مشروط✔️ ارزیابی می شود. 1. رشد درامد از نرخ امده یا مقدار؟ رشد درامد ترکیبی است، اما عامل اصلی ان افزایش نرخ و متوسط ارزش فروش محصولات بوده است. مقدار فروش نیز حدود 22% رشد سالانه داشته، اما اثر نرخ به مراتب قوی تر است. 2. ایا تولید و فروش متعادل است؟ در تیرماه بله؛ نسبت فروش به تولید 99.05% است. بااین حال نسبت تجمیعی 112.12% نشان می دهد بخشی از فروش از موجودی دوره های قبل تامین شده است. 3. ایا نهاده ها سریع تر از نرخ فروش رشد کرده اند؟ برای برخی اقلام کلیدی، به ویژه کایوچوی طبیعی و مصنوعی وارداتی، رشد نرخ خرید بسیار شدید بوده و می تواند بر حاشیه سود فشار وارد کند. تایید اثر نهایی به صورت های مالی فصلی نیاز دارد. 4. مهم ترین متغیر فصل بعد چیست؟ مهم ترین متغیر، توان شرکت در افزایش یا تثبیت تولید، جایگزینی موجودی فروخته شده و انتقال رشد هزینه مواد اولیه و ارز به نرخ فروش خواهد بود. مهم ترین نقطه قوت: قدرت قیمت گذاری و رشد بسیار بالای درامد. مهم ترین ریسک: فشار مواد اولیه وارداتی، کاهش تولید و احتمال محدود شدن فروش از محل موجودی. #سامان_تحلیل #پیزد #لاستیک_یزد