بازار پایه | نگاه تحلیلی به اقتصاد و بازارهای مالی | | only_otc

۱۰:۳۹:۰۹ ۱۴۰۵/۰۵/۱۰

😎 نسخه ای برای سرمایه گذاران: مدیریت ریسک، کلید عبور از بازار چرخشی 🔻مبین ناظمی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت وگو با خبرنگار بیدار بورس اظهار کرد: با توجه به ابهام موجود درباره اینده، باید شرایط بازار را واقع بینانه تر بررسی کرد. اگر در حال حاضر ریسک جنگ و تنش های سیاسی را در همین سطح فعلی ثابت در نظر بگیریم، به نظر می رسد بازار سرمایه همچنان ظرفیت رشد ریالی داشته باشد. بورس در چند سال گذشته از تورم، رشد نقدینگی و حتی افزایش ارزش دارایی شرکت ها عقب مانده و به همین دلیل، هنوز بسیاری از سهم ها به ارزش ذاتی و دلاری واقعی خود نرسیده اند. نباید انتظار داشت که همه نمادها مانند هفته های گذشته همزمان رشد کنند. احتمالاً از این پس نقدینگی بیشتر میان صنایع مختلف در گردش خواهد بود و جابه جایی بین سهام و شرکت ها شدت می گیرد و بازار به سمت یک فضای چرخشی حرکت می کند و ممکن است یک روز پالایشی ها مثبت باشند و روز دیگر بانکی ها یا فلزی ها مورد توجه بازار قرار بگیرند. اصلاح پالایشی ها به معنای پایان روند صعودی نیست 🔻این کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت اخیر گروه پالایشی گفت: پس از رشد خوب پالایشی ها، طبیعی بود که بخشی از سرمایه گذاران برای شناسایی سود اقدام به فروش کنند. این اتفاق معمولاً پس از هر رالی صعودی رخ می دهد و الزاماً به معنای پایان روند صعودی نیست. در تجربه تاریخی بازار نیز بارها دیده ایم که موج های اصلاحی با انتشار اخبار مربوط به پالایشی ها اغاز شده اند. در کنار این موضوع، برخی معامله گران نیز ترجیح داده اند بخشی از سرمایه خود را از پالایشی ها خارج کرده و به سمت صنایعی ببرند که هنوز رشد کمتری داشته اند. برای اعلام پایان رالی هنوز زود است 🔻ناظمی تاکید کرد: با توجه به این متغیرها، به نظر می رسد هنوز برای نتیجه گیری درباره پایان رالی بازار زود باشد. تا زمانی که نرخ ارز، قیمت نفت و شرایط سوداوری شرکت های پالایشی با تغییر منفی معناداری مواجه نشود، این گروه همچنان می تواند جزو گزینه های مناسب بازار باقی بماند. البته ممکن است پس از رشد سریع اخیر، برای مدتی با نوسان بیشتر یا یک اصلاح کوتاه مدت همراه شود. چه گروه هایی همچنان مورد توجه اند؟ 🔻وی گفت: در شرایط فعلی، این صنایع همچنان می توانند مورد توجه سرمایه گذاران باشند و با توجه به متغیرها و سیاست های متغیر اقتصادی دولت، از حمایت مجدد بازار برخوردار شوند: بانکی ها: به دلیل ارزندگی، بهبود شرایط صنعت و اثر تسعیر نرخ ارز فلزات و معدنی ها: به واسطه وابستگی به نرخ ارز و بازارهای جهانی، همچنین تغییرات محسوس نرخ مرکز مبادله و همسویی بیشتر ان با بازار ازاد پالایشی ها: با وجود اصلاح های مقطعی، همچنان از منظر بنیادی در وضعیت مطلوب و سوداوری مناسب قرار دارند پتروشیمی ها: در صورت ثبات نرخ خوراک و بهبود شرایط صادرات، می توانند در تابستان عملکرد مناسبی داشته باشند؛ به ویژه با کاهش نیاز مصرف گاز و بازگشت مدارهای تولیدی شرکت های اسیب دیده از جنگ مدیریت ریسک مهم ترین اصل بازار در این مقطع 🔻این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: بازار همچنان می تواند روند مثبتی داشته باشد، اما این به معنای رشد بدون توقف نیست. در چنین شرایطی، مدیریت دارایی و مدیریت ریسک در تصمیم های سرمایه گذاری اهمیت بسیار بیشتری پیدا می کند و اصلاح های مقطعی نیز بخشی طبیعی از روند بازار هستند. توصیه هایی به سرمایه گذاران 🔻ناظمی توصیه کرد: - پس از چند روز رشد بازار، با هیجان وارد خرید سهم های رشدکرده نشویم - سرمایه را میان چند صنعت تقسیم کنیم - همواره بخشی از سرمایه را نقد نگه داریم تا در اصلاح ها امکان خرید وجود داشته باشد - برای پوشش بخشی از ریسک ها، بازارهای موازی مانند طلا و نقره نیز در سبد دارایی مدنظر قرار گیرند - تمرکز اصلی روی شرکت های بنیادی و سودساز باشد و تصمیم ها بر پایه تحلیل اتخاذ شود، نه صرفاً اخبار و شایعات پیشنهاد ترکیب دارایی برای افراد با ریسک متوسط 🔻وی در پایان، ترکیب پیشنهادی سرمایه گذاری برای افراد با ریسک متوسط را این گونه عنوان کرد: - سهام و صندوق های سهامی: 50 درصد - طلا و نقره: 40 درصد - درامد ثابت: 10 درصد چشم انداز بورس تا پایان تابستان 🔻ناظمی در جمع بندی گفت: اگر اتفاق سیاسی غیرمنتظره ای رخ ندهد، چشم انداز بورس تا پایان تابستان همچنان مثبت ارزیابی می شود. با این حال، احتمالاً بازار از اینجا به بعد وارد مرحله ای می شود که بازدهی همه سهم ها یکسان نخواهد بود و انتخاب سهم مناسب، اهمیت بیشتری نسبت به گذشته پیدا می کند. در چنین فضایی، صبوری، مدیریت ریسک و پرهیز از تصمیم های هیجانی می تواند مهم ترین عامل موفقیت سرمایه گذاران باشد. @bidarbourse