آپشن باز - اختیار معامله | optionbaaz

۱۸:۱۴:۲۵ ۱۴۰۵/۰۵/۰۷

📌 اهرم در اختیار معامله چیست اهرم یعنی تکثیر نتیجهٔ سرمایه گذاری - هم سود و هم زیان. مثل اهرم فیزیکی که نیروی شما را برای جابه جایی جسم سنگین چند برابر می کند، اهرم مالی توان معاملاتی شما را چند برابر می کند. در اختیار معامله به جای پرداخت بهای کامل سهام، فقط پرمیوم می پردازید - مبلغی که کسری از ارزش سهم است - اما سود و زیان شما به نوسان کل ان موقعیت گره می خورد. نتیجه: با سرمایه ای کوچک، اثر یک موقعیت بزرگ را تجربه می کنید. 🔹 دو کاربرد اصلی اهرم • افزایش توان معاملاتی وقتی بودجهٔ کافی برای خرید مستقیم سهام را ندارید • بهره برداری از چند فرصت هم زمان با همان پول محدود 🔹 فرمول اهرم موثر اهرم موثر = (قیمت سهم پایه ÷ قیمت قرارداد) × |دلتا| قیمت قرارداد یک به یک با سهم حرکت نمی کند؛ با ضریب دلتا حرکت می کند. با دلتای 0٫7، رشد 50 تومانی سهم قرارداد را 35 تومان جابه جا می کند - مثلاً با رشد سهم از 400 به 450 تومان، قراردادی با پرمیوم 20 تومان به 55 تومان می رسد. دلتای نزدیک به 1 (شدیداً در سود): قرارداد تقریباً عین سهم حرکت می کند و اهرم موثر به اهرم ساده نزدیک است. دلتای کوچک (خارج از سود): پرمیوم ارزان و اهرم ظاهری بالاست، اما سهم باید مسیر زیادی طی کند تا قرارداد وارد سود شود - احتمال سوختن کل پرمیوم بیشتر است. 🔹 مثال عددی: علی و رضا هر دو انتظار دارند سهم «الف» از 400 تومان رشد کند: • علی با 10 میلیون تومان، 25'000 سهم می خرد → سهم به 500 برسد: 2.5 میلیون سود (%25) • رضا با 1 میلیون تومان، 25 قرارداد اختیار خرید (پرمیوم 40، اعمال 400) می خرد → قرارداد به 110 برسد: 1.75 میلیون سود (%175) بازده 7 برابر با یک دهم سرمایه. اگر رضا همان 10 میلیون را هم در اختیار می گذاشت، سود نظری او 17.5 میلیون بود - و اگر سهم زیر 400 می ماند و سررسید می گذشت، هر 10 میلیون از بین می رفت. 🔹 معاملهٔ ساده در برابر معاملهٔ اهرمی با 4 میلیون تومان و انتظار رشد سهمی از 400 به 410 تومان (فقط %2.5): • ساده: خرید 10'000 سهم → سود 100 هزار تومان • اهرمی: 200 قرارداد با دلتای 0٫65 → اهرم موثر 13، سود 1.3 میلیون تومان (%32.5) 🔹 در دیده بان اپشن باز چطور ببینید؟ ستون «اهرم» به صورت پیش فرض فعال است و اهرم موثر هر قرارداد را با دلتای محاسبه شده از IV خودش نشان می دهد. با کلیک روی عنوان ستون، قراردادها بر اساس اهرم مرتب می شوند و ان هایی که بیشترین اهرم را دارند بالای فهرست قرار می گیرند. مبنای قیمت در محاسبه هم همان مبنایی است که در دیده بان انتخاب کرده اید (اخرین، پایانی، سرخط تقاضا یا سرخط عرضه). ⚠️ ریسک های اهرم • اهرم دوطرفه است؛ در خرید اختیار بدترین حالت، از دست رفتن کل پرمیوم است • قرارداد زمان دار است: با نزدیک شدن سررسید ارزش زمانی می سوزد؛ جهتِ درست اما دیر هم می تواند زیان بدهد • اهرم بالا همیشه به معنای فرصت بهتر نیست - قراردادهای خارج از سود به خاطر ارزانی شان اهرم نجومی دارند • نقدشوندگی مهم است: در قراردادهای کم معامله، اهرمِ روی کاغذ ممکن است به خاطر گپ قیمت و اسپرد تقاضا/عرضه محقق نشود نکتهٔ طلایی: اهرم جهت را تعیین نمی کند، اندازه را چند برابر می کند. 🔗 مطالعه کامل: https://optionbaaz.ir/pedia/اهرم-اختیار-معامله-67 📢 کانال اپشن باز 👥 سوپر گروه اپشن باز 🌐 سایت اپشن باز https://t.me/optionbaaz https://t.me/optionbaazan https://optionbaaz.ir/