بتا سهم | betasahm1

۱۴:۰۷:۰۱ ۱۴۰۵/۰۵/۰۷

گزارش بازارامروزچهارشنبه 7مرداد1405 شب شور خاورمیانه ای ! خاورمیانه است و هر لحظه ان داستان جدید… ابتدای هفته با صلح اغاز کردیم و انتهای هفته دوباره لباس جنگ پوشیدیم و شرایط تغییر کرد . در حالی که شب گذشته با شفاف سازی پالایشی ها همه چیز در حال گل و بلبل شدن و فضای نسبتاً معقول تری بود یک شب تا صبح همه چیز ناگهان دوباره به هم ریخت و چاشنی جنگ دوباره مهمان خبرها شد اگر مطالب روزهای گذشته را به خاطر داشته باشید در جایی گفتیم دو راه پیش رو دارید یا بپذیرید که این ریسک ها را نمی توانید تحمل کنید و فضای قابل تاملی برای شما نیست شب ها خواب راحت باید داشته باشید پس قاعدتاً داشتن سهم در این فضا باید به حداقل ممکن برسد یا بپذیرید که این ریسک ها در بازار وجود دارد و با وجود همین ریسک ها بازار بازدهی خوبی می دهد و قاعدتاً نمی توان از سودهای فعلی گذشت و نمی توانید بگذرید پس چنین خبرها و تحولاتی را هم باید تحمل کرد اما چه شد که این شد بازار امروز در احاطه سه دسته خبر و اتفاق قرار گرفت و وضعیت پرعرضه تری را نسبت به روز گذشته تجربه کرد و صد البته بر هیچکس پوشیده نیست که رشد بازار طی این چند روز حساس شدن به خبرها و میل به شناسایی سود را افزایش می دهد به خصوص در گروهی مانند پالایش که بازار به دنبال بهانه ای برای اصلاح قیمت بود اما این سه دسته و سه محور خبر چه بود و باعث چه اتفاق و چه رویدادی شد… اخبار اول قاعدتاً تحولات سیاسی است بازار چشم و گوشش به امریکا بود که انجا چه اتفاقی رخ می دهد و نتانیاهو چه می گوید و چه می شنود و اظهار نظرها چیست که ناگهان تحولات دیشب تا صبح امروز ان صلح نصف و نیمه و نیم بند ایجاد شده را به هم ریخت گویا عربستان امریکا پایگاه های شبه نظامیان در عراق را زدند و ایران هم 6 موشک به سمت اردن پرتاب کرد و احتمالاً واکنش متقابل امریکا را نیز باید شاهد باشیم این در حالی بود که همه منتظر نتایج مذاکرات در مورد تنگه هرمز و ادامه صلح اتش بس فعلی بودند که البته هنوز هم خیلی مخدوش نشده اما شکننده ترین وضعیت ممکن رسیده است این یک بعد اتفاقات بود بعد دوم بعد تحولات اخر هفته است بازار همواره از رویدادهای انتهای هفته وحشت دارد و از ترس غافلگیر شدن معمولا چهارشنبه ها کمی به تماشا ایستاده و سعی می کند خیلی دل به دریای خرید نزند از همین رو این موضوع نیز امروز بازار را تحت فشار خود داشت و به خصوص خبرهای صبح امروز این موضوع را تشدید می کرد و در نهایت موضوع سوم به خود بازار باز می گردد که موضوع پالایشی ها بود که البته کج فهمی بازار و دمیدن برخی در خبرهای منفی ان نیز موثر بود اما در هر صورت این گروه که لیدر فعلی بازار شده با فشار عرضه جو منفی و پالس عرضه را به کل بازار صادر کرد و این ویروس بدبینی و شناسایی سود خیلی زود بازار امروز را فرا گرفت این کلیتی بود از انچه بازار احساس می کرد و از صبح و قبل از شروع بازار در طول بازار با ان مواجه بود امروز را که هر طور بود پشت سر گذاشتیم انصافا امروز بد هم نبود انها که بنیادی و گزارش خوب داشتند صفوفشان پابرجا ماند ولی در کل پالایشی ها کمی شرایط بازار را سخت کردند و در نیم ساعت اخر کمی شستا وضعیت را بهتر کرد . اما باید به فکر روزهای اتی باشیم و هفته ها ی پیشرو را برای خود ترسیم کنیم به نظر این پیش بینی هفته های پیش رو به شدت به تحولات سیاسی وابسته خواهد شد ما از نظر گزارشی در دو گزارش متوالی منتشر شده وضعیت بدی را نداریم و حتی معتقدیم قیمت ها در فضایی قرار گرفتند که بعضاً 8 تا 10 درصد اصلاح دوباره انها را نقطه قوی خرید قرار می دهد با همین استدلال به سراغ سه سناریوی بازار در هفته بعد خواهیم رفت که بیشتر حول محور تحولات سیاسی می چرخد سناریو اول زیادی خوشبینانه است فرض را بر این می گذارد که دست دیپلماسی و صلح قوی تر است و این بزن بزن های دیشب را همه فراموش می کنند و دوباره صلح و صلح و صلح و مذاکره و مذاکره و مذاکره نقشه راه روزهای پیش رو می شود و کسی هم دیگر خیلی به فکر زدن و جبران کردن نیست و فضای فعلی که تا قبل از صبح چهارشنبه ادامه داشت ادامه پیدا می کند کمی این موضوع با خبرهای فعلی خوشبینانه است اما به هر حال دنیای سیاست دنیای غیر منتظره ها و غیرقابل پیش بینی هاست در این حالت شاید بازار ابتدا کمی گارد تردید داشته باشد اما رفته رفته دوباره خود را بازیافته و جریان نرم اهسته مثبت این چند روز را تکرار می کند سناریوی دوم سناریویی شاید محتمل تر است و ان هم این است که دوباره به روزهای قبل از اتش بس برمی گردیم یکی او می زند یکی ما می زنیم دوباره نیمه های شب جنوب زیر فشار حمله می رود و البته حملات محدود است و این طرف هم چند موشک هوا می کنند و خلاصه ارام و اهسته این فضا ادامه پیدا می کند و احتمالاً دوباره قطر و عمان و پاکستان و ترکیه و چین میانجی گری کرده و دوباره فضا کمی ارام می شود و باز اتش بس و باز چرخه می چرخد در این حالت ممکن است ما با اغاز حملات طرفین زیر فشار فروش و جو منفی برویم تا وقتی اسیبی به زیرساخت ها واقع نشده خیلی بازار از این فضا نمی ترسد و بعد از چند روز ترس و لرز دوباره فضای بهتری را خواهد داشت اما این شدت مثبت اخیر را نخواهد داشت و سناریو سوم سناریو قشنگ و جذابی نیست از دل دیدار نتانیاهو و ترامپ و تحولات رخ داده دیشب تا امروز یک چالش جدید اغاز شده و دوباره همه فضا و خبرها را می گیرد و در چنین شرایطی وقتی چشم انداز یک جنگ دوباره پیش روی بازار و سهامداران قرار می گیرد یکی از بال های حرکت او انگار زده شده و تیر می خورد و قاعدتاً تکلیف بازار روشن است در چنین فضایی بازار دوباره به فاز استراحت و اصلاح رفته و البته معتقدیم اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد قیمت ها توانایی حفظ خود در فضای منطقی تر را دارند اما اینکه شما چه کنید و با بازار چه رفتاری داشته باشیم دقیقاً به ریسک پروفایل شما باز می گردد خبرهای همین چند روز به خوبی به همه نشان داد که نه صلحش صلح پایداریست و نه جنگ ان جنگ تمام عیار فراز و نشیب ها در طول این روزها زیاد است یا باید از بازار دور باشید و دل دیدن و نخریدن رشد قیمت در چنین فضایی را هم داشته باشید که ببینید و از ان چشم بپوشید و یا باید در این اتش و بحران و این بزن بزن ها حاضر باشید و سود یا ضرر کنید ممکن هست سودی انجام نشود و زیان به سراغ شما بیاید اما بودن در بازار باعث ایجاد فرصت های جدید برای شما می شود این به نظر انتخاب هر فرد و هر سهامداری است که با توجه به ریسک و صبر و تحمل خود حرکت کند اما قاعدتاً موج اخبار به شدت در تعیین سرنوشت و مسیر بازار موثر است به خصوص حالا که در پایان موج گزارش های کدال قرار می گیریم و فرمان بیشتر دست دنیای سیاست است البته خبرهای اقتصادی نظیر حذف ارز 28 و 500 و یا اتفاقات خاص بورس کالا هنوز هم قابلیت اثرگذاری در بازار را دارد اما نباید فراموش کرد که بازیگر اصلی در حالی که کدال در یک استراحت موقت سه هفته ای قرار می گیرد دنیای سیاست خواهد بود و اخبار ان می تواند موج های قوی تری در بازار ایجاد کند بسیاری از جریان های پولی و بازار به خبرهای منفی سیاسی عادت کرده اند و انقدر طی مدت کتک مفصل خوردایم که این پس گردنی های موقت خیلی برای انها شوک محسوب نمی شود اما هر بار با انتشار این موج کمی از شدت سرعت بازار کاسته می شود به مانند یک دست انداز موقت در مسیر فعلی عمل می کند همچنان با جدیت بر این عقیده ایم که می شود حتی در دل این بحران ها با کمک کدال و اطلاعیه ها و البته به شرط عدم گستردگی جنگ بازدهی های نرمال و معقولی را به دست اورد ولی فراموش نکنید این نوع حرکت خواب راحت را از شما گرفته و ریسک فعالیت شما را افزایش خواهد داد در بخش دوم امروز می خواستیم در مورد نرخ ارز ترجیحی و حذف ان و همچنین رفتار دولت با پالایشی ها صحبت کنیم اما انقدر پیغام های مختلفی داشتیم که به ان می پردازیم و ان هم بحث مالیات برخی از اهالی بازار است که این روزها به موضوع اصلی گفتمان بسیاری از فعالان قدیمی بازار تبدیل شده است ماجرا از ان قرار است که پیامی از سوی اداره مالیات برای جریان سال های 99 برای فعالان بازار ارسال شده و از انها مالیات طلب می کند و انها را بدهکار سیستم مالیاتی نشان می دهد قبل از اینکه در مورد این موضوع صحبت کنیم به این نکته اشاره کنیم که این موضوع برای این در گزارش بازار می اید که یک هشدار مهم و جدی برای همه باشد که این اتفاق به رویه ای قابل تکرار تبدیل نشود امروز برای شاید طیف محدودی از بازار بود فردا ممکن است به طیف بیشتری گسترش یابد… یاد فیلم قهوه تلخ می افتیم که مهران مدیری از قبله عالم سوال می کرد فرض کنید یکی 100 سکه دارد ان یکی 10 سکه از کدام یکی مالیات می گیرید و قبله عالم می گفت خیلی مشخص است از انکه 10 سکه دارد !!! مدیری که هنگ کرده بود و می گفت افرین افرین چرا و قبله عالم در بیان دلیل خود می گفت اونی که 100 سکه دارد حتماً به جایی وصل است که این پول را به دست اورده ولی ان بنده خدایی که 10 سکه دارد که احتمالاً به جایی وصل نیست پولش را می گیریم یک اردنگی هم بهش می زنیم!!! حالا حکایت ما و مالیات این است که دولت دستش به دلالان و فعالان حوزه های مختلف دیگر نمی رسد از دلال مسکن خودرو بگیر تا طلا فروش و پزشک و طیف وسیعی از افراد دیگر و قدرت تو گفتن به انها را ندارد اما می بیند اینجا اهالی بازار سرمایه پس گردنی خوردنشان خوب است صدایشان هم در نمی اید سراغ گرفتن مالیات می رود درد می دانید کجاست پرداخت این اعداد خیلی شاید کار عجیبی برای بسیاری از اهالی بازار نباشد اما درد انجاست که ما یک بار این مالیات را روزانه پرداخت کرده ایم