بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

استراتژی #کاوردکال مداوم (Rolling Covered Call) با استفاده از قراردادهای در ضرر (OTM) 🔰 یکی از روش های محبوب و نسبتاً محافظه کارانه برای کسب درامد مستمر (کاهش بهای تمام شده سهم) در بازار اختیار معامله است. در این استراتژی، شما به صورت ماهانه در سررسیدها، موقعیت های قبلی را تسویه کرده یا اجازه می دهید بدون ارزش، منقضی شوند و بلافاصله برای ماه بعد، قراردادهای خرید OTM جدیدی با قیمت اعمال بالاتر (دورتر) به فروش می رسانید. در ادامه، مزایا و چالش های انجام مداوم این استراتژی را با هم بررسی می کنیم: 🔹 مزایای کاوردکال مداوم با قراردادهای در ضرر (OTM) 1- حفظ پتانسیل رشد سهم: چون قیمت اعمال را دورتر از قیمت فعلی بازار (OTM) انتخاب می کنید، اگر سهم پایه رشد کند، شما علاوه بر دریافت پرمیوم، از رشد قیمت خودِ سهم پایه تا رسیدن به قیمت اعمال نیز سود می برید. 2- شانس بالای منقضی شدن قرارداد: قراردادهای OTM احتمال کمتری برای اعمال شدن (اعمال توسط خریدار) دارند. بنابراین در اکثر ماه ها، پرمیومی که دریافت کرده اید به طور کامل به عنوان سود خالص برای شما باقی می ماند و نیازی به واگذاری سهم در قیمت اعمال نیست. 3- کاهش مداوم بهای تمام شده سهم: با دریافت مستمر پرمیوم در هر ماه، عملاً میانگین خرید سهم پایه شما به مرور زمان کاهش می یابد. این موضوع در بازارهای خنثی یا نزولی ملایم، یک سپر حمایتی عالی ایجاد می کند. 4- انعطاف پذیری در زمان سررسید: وقتی به زمان سررسید نزدیک می شوید، اگر سهم رشد کرده و به قیمت اعمال نزدیک شده باشد، با جابجا کردن (Roll Over) به سررسید ماه بعد و قیمت اعمال بالاتر، باز هم کنترل سهم را حفظ می کنید و تعهد خود را به تاخیر می اندازید. 🔸 چالش های کاوردکال مداوم با قراردادهای در ضرر (OTM) 1- پرمیوم پایین تر و ناچیز: هرچه قیمت اعمال را دورتر (عمیق تر در OTM) انتخاب کنید، پرمیوم یا حق شرطی که خریدار به شما پرداخت می کند به شدت کاهش می یابد. بنابراین برای کسب درامد جذاب، مجبورید تعادلی میان «ریسک اعمال شدن» و «میزان پرمیوم دریافتی» برقرار کنید. 2- ریسک جاماندن از رالی های صعودی: بزرگترین چالش کاوردکال OTM زمانی رخ می دهد که سهم پایه یک رشد ناگهانی و شارپ (مثلاً صف های خرید متوالی) را تجربه کند. در این حالت قیمت سهم از قیمت اعمال شما بسیار فراتر می رود. قرارداد فروش ضریب دلتای بالایی پیدا می کند و بستن (تسویه) ان بسیار گران تمام می شود و اگر بخواهید موقعیت را جابجا (Roll) کنید، باید هزینه سنگینی بابت بازخرید قرارداد فعلی بپردازید یا سهم خود را در قیمتی بسیار پایین تر از بازار واقعی واگذار کنید. 3- حمایت محدود در ریزش های شدید: پرمیوم دریافتی از قراردادهای OTM کم است. اگر سهم پایه ریزش شدیدی را تجربه کند، این پرمیوم کوچک نمی تواند زیان ناشی از افت ارزش سهم پایه شما را پوشش دهد. 4- هزینه های معاملاتی (کارمزدها): انجام مداوم عملیات Roll Over (بستن موقعیت فعلی و باز کردن موقعیت ماه بعد) به صورت ماهانه، کارمزد معاملات را افزایش می دهد. باید حتماً نسبت کارمزد به کل پرمیوم دریافتی را بسنجید تا بخش زیادی از سود شما صرف کارمزد نشود. 🌐 optionschool24.com 🆔 @option_school

فالورها 8205

تاثیر (Imp) 582.0

بازدید 582

تعامل (Eng) 49.0

لیست اخبار