بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

خکاوه بررسی صورت های مالی حسابرسی شده 12 ماهه منتهی به 29 اسفند 1404 شرکت سایپا دیزل (خکاوه) : 1. شرکت پس از چند سال به سوددهی بازگشته است مهم ترین اتفاق صورت های مالی، بازگشت شرکت به سود است. • سود خالص: 3,095 میلیارد ریال • سود هر سهم (EPS): 56 ریال در حالی که سال قبل سود هر سهم تنها حدود 11 ریال بود. 2. رشد بسیار خوب فروش درامد عملیاتی از: • 33.3 هزار میلیارد ریال • به 97.5 هزار میلیارد ریال رسیده است. یعنی نزدیک به 193 درصد رشد فروش. این نشان می دهد تولید و فروش شرکت نسبت به سال قبل جهش قابل توجهی داشته است. 3. سود عملیاتی جهش کرده است سود عملیاتی از 78 میلیارد ریال به 9,073 میلیارد ریال رسیده است. این یعنی سود عملیاتی بیش از 110 برابر شده است که یکی از نقاط قوت گزارش است. 4. هزینه مالی هنوز بزرگ ترین مشکل شرکت است هزینه مالی: • سال قبل: 3,469 میلیارد ریال • امسال: 12,366 میلیارد ریال یعنی حدود 256 درصد افزایش داشته است. این نشان می دهد شرکت همچنان به شدت تحت فشار بدهی و هزینه تامین مالی قرار دارد. 5. دارایی ها رشد قابل توجهی داشته اند جمع دارایی ها از 117 هزار میلیارد ریال به 164 هزار میلیارد ریال رسیده است. رشد حدود 40 درصدی دارایی ها عمدتاً ناشی از افزایش موجودی کالا، سفارشات و دریافتنی هاست. 6. بدهی ها همچنان بسیار بالاست جمع بدهی ها: 134 هزار میلیارد ریال در مقابل حقوق صاحبان سهام: 30 هزار میلیارد ریال. نسبت بدهی همچنان بالا است و ساختار سرمایه شرکت هنوز پرریسک محسوب می شود. نکات مهم گزارش حسابرس گزارش حسابرس مقبول نیست بلکه اظهارنظر مشروط صادر شده است. مهم ترین موارد مشروط عبارت اند از: • مطالبه مالیاتی حدود 8 هزار میلیارد ریال که هنوز تعیین تکلیف نشده است. • تعهدات قدیمی مربوط به کامیون های ولوو که هنوز ایفا نشده و اثار مالی ان مشخص نیست. ________________________________________ نکته بسیار مهم درباره قرارداد لیزینگ رایان سایپا حسابرس به قرارداد اخیر نیز اشاره کرده است و اعلام می کند در صورت اجرای کامل مفاد توافق و پرداخت اقساط طبق برنامه، بخشی از هزینه های مالی برگشت خواهد خورد. جمع بندی تحلیلی از دید بنیادی، گزارش سال 1404 مثبت ارزیابی می شود، زیرا: • فروش رشد بسیار چشمگیری داشته است. • سود عملیاتی جهش کرده است. • شرکت پس از دوره ای زیان ده، به سود خالص رسیده است. • حقوق صاحبان سهام تقویت شده است. • قرارداد لیزینگ رایان سایپا می تواند در اینده بخشی از هزینه های مالی را کاهش دهد. با این حال، همچنان ریسک های مهمی وجود دارد: • هزینه مالی بسیار سنگین، • نسبت بدهی بالا، • پرونده های مالیاتی و حقوقی باز، • و گزارش حسابرس با اظهارنظر مشروط. برداشت کلی: روند عملیاتی خکاوه رو به بهبود است، اما برای تداوم این روند باید در گزارش های سال 1405 شاهد کاهش واقعی هزینه های مالی و کنترل بدهی ها باشیم.

لیست اخبار