💠 سامان تحلیل 💠 | samantahlil

۱۹:۴۲:۵۲ ۱۴۰۵/۰۵/۰۳

❄️ لسرما در مدار جهش فروش؛ چیلرها موتور اصلی رشد 191% درامد شدند #لسرما در تیرماه 1405 موفق به ثبت 61.9 میلیارد تومان درامد شد که نسبت به تیرماه سال گذشته 144% رشد داشته است. درامد تیرماه حدود 13% بالاتر از متوسط فروش سه ماهه نخست سال بود و نزدیک به 27% کل درامد چهارماهه شرکت را تشکیل داد؛ بنابراین شتاب درامدزایی شرکت در ماه چهارم همچنان حفظ شده است. 📊 عملکرد چهارماهه درامد تجمیعی صنایع سرما افرین ایران تا پایان تیرماه به 226.2 میلیارد تومان رسید؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل حدود 77.7 میلیارد تومان بود. به این ترتیب، درامد چهارماهه شرکت با رشد 191% تقریباً به 2.9 برابر دوره مشابه رسیده است. تمام فروش شرکت از بازار داخلی حاصل شده و در این دوره فروش صادراتی، برگشت از فروش یا تخفیف ثبت نشده است. 🏭 ترکیب فروش تیرماه 🔹 چیلر: 48.6 میلیارد تومان 🔹 هواساز: 7.7 میلیارد تومان 🔹 کندانسور: 4 میلیارد تومان 🔹 فن کویل: 1.4 میلیارد تومان 🔹 درامد خدمات: 195 میلیون تومان چیلر به تنهایی حدود 78.5% فروش تیرماه و 82.6% درامد چهارماهه شرکت را تشکیل داده و مهم ترین موتور درامدزایی #لسرما محسوب می شود. 🔍 رشد فروش از چه محلی حاصل شده است؟ فروش چهارماهه چیلر به 186.8 میلیارد تومان رسیده و نسبت به دوره مشابه سال قبل حدود 246% رشد کرده است. در این مدت تعداد چیلر فروخته شده تنها از 18 به 20 دستگاه افزایش یافته؛ اما متوسط نرخ فروش هر دستگاه از حدود 3 میلیارد تومان به 9.3 میلیارد تومان رسیده است. بنابراین بخش عمده رشد درامد چیلر ناشی از تغییر ابعاد، ظرفیت، مشخصات فنی و ارزش سفارش ها بوده و نباید تمام ان را افزایش نرخ یک محصول مشابه تلقی کرد. این موضوع درباره فن کویل نیز مشاهده می شود؛ تعداد فروش چهارماهه حدود 53% کاهش یافته، اما افزایش متوسط ارزش هر دستگاه باعث شده درامد این محصول همچنان 45% رشد کند. در مقابل، فروش هواساز از یک دستگاه در دوره مشابه سال قبل به 24 دستگاه رسیده و درامد ان بیش از 11 برابر شده است؛ رشدی که عمدتاً از محل افزایش مقدار فروش حاصل شده است. ⚠️ ریسک سفارش های جدید و سرمایه در گردش فعالیت شرکت سفارش محور است و نرخ میانگین محصولات بر اساس توان، ابعاد و ویژگی های فنی هر پروژه تغییر می کند؛ بنابراین فروش ماهانه لسرما می تواند نوسان قابل توجهی داشته باشد. شرکت اعلام کرده در تیرماه به دلیل تکمیل سفارش های قبلی و نبود سفارش جدید، برای محصولات کندانسینگ یونیت، پکیج، کندانسور و محصولات متفرقه تولید جدیدی انجام نشده است. همچنین در تیرماه 77 دستگاه تولید و تنها 47 دستگاه فروخته شده است. در بخش فن کویل نیز تولید 64 دستگاه در برابر فروش 28 دستگاه قرار دارد که می تواند به افزایش موجودی محصول یا سرمایه درگیر در سفارش ها منجر شود. 🧾 مواد اولیه و ریسک هزینه مجموع خرید مواد اولیه چهارماهه به 241.2 میلیارد تومان رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل حدود 151% رشد داشته است. البته حدود 69.5 میلیارد تومان از این افزایش مربوط به اصلاح نرخ علی الحساب خرید کمپرسور و لوله های مسی با نرخ قطعی بوده و خرید واقعی تیرماه حدود 17.2 میلیارد تومان ثبت شده است. حدود 69% ارزش خرید مواد اولیه شرکت به کمپرسور و انواع ورق و لوله های مسی اختصاص دارد؛ بنابراین نوسانات قیمت مس، تجهیزات سرمایشی و نرخ ارز می تواند مستقیماً بر بهای تمام شده اثرگذار باشد. در بخش مصارف ارزی نیز در تیرماه 412 هزار درهم برای خرید مواد اولیه، معادل حدود 20.2 میلیارد تومان ثبت شده است. 📌 برداشت نهایی گزارش تیرماه #لسرما از منظر رشد درامد و تداوم فروش، مثبت و قدرتمند ارزیابی می شود. جهش فروش چیلر و افزایش مقدار فروش هواساز، عملکرد چهارماهه شرکت را به طور محسوسی بهبود داده است. با این حال، وابستگی بیش از 80% درامد به چیلر، سفارش محور بودن فعالیت، نبود سفارش جدید در برخی خطوط تولید و رشد هزینه مواد اولیه از مهم ترین ریسک های قابل رصد هستند. تداوم روند مثبت شرکت به ورود سفارش های جدید، تبدیل تولیدات انجام شده به فروش، کنترل سرمایه در گردش و حفظ حاشیه سود در برابر افزایش قیمت کمپرسور و اقلام مسی وابسته خواهد بود. #لسرما #صنایع_سرما_افرین_ایران #گزارش_فعالیت_ماهانه #گزارش_فروش #تحلیل_بنیادی #تجهیزات_سرمایشی ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🆔 ادرس کانال های سامان تحلیل: تلگرام بله روبیکا 🌐سایت کارگزاری بانک سامان : https://samanbourse.ir ☎️ مرکز تماس و پشتیبانی: 43024000 - 91001347 💠در مسیر تحلیل،اگاهی و تحول… 💠 https://t.me/Samantahlil https://t.me/Samantahlil