بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | تلگرام

خلاصه وضعیت بنیادی #فایرا 1. رشد درامد فروش بهار 1405 حدود 25 هزار میلیارد تومان بوده است. این رقم حدود 3 برابر مدت مشابه سال قبل است. میانگین فروش ماهانه نیز از حدود 3.8 هزار میلیارد تومان در سال 1404 به بیش از 8.3 هزار میلیارد تومان رسیده است. 2. جهش سوداوری سود خالص فصل بهار حدود 7.5 هزار میلیارد تومان براورد می شود. این سود تقریباً معادل 75 درصد کل سود سال 1404 است و نشان می دهد شرکت وارد یک سیکل سوداوری جدید شده است. 3. حاشیه سود حاشیه سود خالص از 16.3 درصد به 29.8 درصد رسیده است. رشد همزمان فروش و حاشیه سود نشان می دهد افزایش سود صرفاً ناشی از رشد حجم فروش نیست، بلکه ناشی از بهبود نرخ فروش و کارایی عملیات نیز هست. پیش بینی سود سال 1405 با فرض حفظ شرایط فعلی بازار الومینیوم، نرخ ارز و نرخ های فروش: سناریوی محافظه کارانه: 21 تا 23 هزار میلیارد تومان سود خالص سناریوی محتمل: 25 تا 27 هزار میلیارد تومان سناریوی خوش بینانه: 28 تا 30 هزار میلیارد تومان سناریوی محتمل از نظر من واقع بینانه تر است. براورد EPS با سرمایه حدود 62 میلیارد سهم: سود 25 هزار میلیارد تومان ⇒ EPS حدود 403 تومان سود 27 هزار میلیارد تومان ⇒ EPS حدود 435 تومان P/E Forward با قیمت 1,234 تومان: EPS = 403 تومان ⇒ P/E Forward ≈ 3.1 EPS = 435 تومان ⇒ P/E Forward ≈ 2.8 یعنی در صورت تحقق این سود، فایرا با P/E فوروارد کمتر از 3 معامله خواهد شد که برای شرکتی با چنین نرخ رشدی، بسیار پایین محسوب می شود. ارزش منصفانه اگر بازار برای فایرا تنها P/E بین 5 تا 6 در نظر بگیرد: با EPS = 403 تومان: P/E=5 ⇒ حدود 2,015 تومان P/E=6 ⇒ حدود 2,420 تومان با EPS = 435 تومان: P/E=5 ⇒ حدود 2,175 تومان P/E=6 ⇒ حدود 2,610 تومان جمع بندی فایرا اکنون یکی از ارزنده ترین نمادهای فلزی بازار است. رشد فروش بیش از 200 درصدی، جهش سود خالص، ثبت رکورد حاشیه سود نزدیک به 30 درصد و احتمال دستیابی به سود سالانه 25 تا 27 هزار میلیارد تومانی باعث شده P/E Forward سهم به محدوده حدود 3 واحد برسد. اگر این روند در فصول بعد نیز ادامه یابد، از منظر بنیادی قیمت های 2,000 تا 2,600 تومان در افق 12 ماهه با فرض ثبات متغیرهای کلان، قابل دفاع به نظر می رسند. البته مهم ترین ریسک های این براورد، افت شدید قیمت جهانی الومینیوم، کاهش نرخ ارز، یا افزایش بهای مواد اولیه و انرژی است که می توانند سوداوری شرکت را تحت تاثیر قرار دهند.

فالورها 21370

تاثیر (Imp) 3332.0

بازدید 3332

تعامل (Eng) 105.0

لیست اخبار