جزئیات خبر | تلگرام
بازگشت به خانه
Market Digest.IR | mdigestir
۰۰:۱۲:۴۴ ۱۴۰۵/۰۵/۰۱

🔦 الفابت (Alphabet) | مقایسه با فصل قبل؛ مهم ترین تغییرات سه ماهه دوم • کاهش شتاب جستجو: رشد درامد Google Search از 19% در فصل اول به 17% در فصل دوم کاهش یافت. این عدد همچنان بسیار قوی است، اما باید روند ان در فصل های اینده را زیر نظر باشد. • شتاب گیری Google Cloud: برخلاف جستجو، Google Cloud عملکرد بهتری ثبت کرد. رشد درامد این بخش از 63% به 82% رسید و درامد ان از 20 میلیارد دلار به 24.8 میلیارد دلار افزایش یافت. همچنین حاشیه سود عملیاتی نیز جهش قابل توجهی داشت که نشان می دهد کلود همزمان هم سریع تر رشد می کند و هم سوداورتر شده است. • فشار بر حاشیه سود: اگرچه حاشیه سود عملیاتی نسبت به سال گذشته از 32% به 34% افزایش یافته، اما نسبت به فصل قبل از 36.1% به 34% کاهش پیدا کرده است؛ نشانه ای از اینکه سرمایه گذاری های سنگین AI به تدریج در حال افزایش فشار هزینه ها هستند. • تغییر وضعیت جریان نقد: در فصل اول، با وجود 35.7 میلیارد دلار CapEx، جریان نقد ازاد (FCF) هنوز 10.1 میلیارد دلار مثبت بود. اما در فصل دوم، CapEx به 44.9 میلیارد دلار رسید و FCF برای نخستین بار به منفی 5.9 میلیارد دلار کاهش یافت. • تغییر در روش تامین مالی: مهم ترین تفاوت این فصل، استفاده از منابع مالی بیرونی است. الفابت همزمان با منفی شدن FCF معادل 49.6 میلیارد دلار سهام جدید و 20.3 میلیارد دلار اوراق بدهی منتشر کرد؛ موضوعی که نشان می دهد بخشی از سرمایه گذاری های AI دیگر صرفاً از محل جریان نقد عملیاتی تامین نمی شود. • کند شدن رشد Backlog: ارزش قراردادهای معوق (Backlog) از 462 میلیارد دلار به 514 میلیارد دلار افزایش یافت، اما نرخ رشد فصلی ان نسبت به فصل قبل کاهش پیدا کرده و می تواند نخستین نشانه از تعدیل سرعت رشد سفارش ها باشد. • بهبود نسبی Google Network: افت درامد این بخش از 4%- در فصل قبل به 1%- کاهش یافت. هرچند همچنان رشد منفی است، اما شدت افت نسبت به فصل گذشته کمتر شده است. #GOOGL @MDigestIR

فالورها 324
تاثیر (Imp) 52.0
بازدید 52
تعامل (Eng) 2.0
لیست اخبار