كانال تحلیلی پدر خوانده بورس | thegodfather_b

۱۳:۵۶:۲۵ ۱۴۰۵/۰۴/۳۰

🔗واچ لیست داغ مرداد؛ ⁉️ کدام صنایع در بورس پرریسک هنوز می ارزند؟ ◽️بورس در استانه مرداد، در بازاری پر از نااطمینانی معامله می شود؛ بازاری که از یک سو با ریسک های بیرونی، نگرانی نسبت به زیرساخت ها، محدودیت های صادراتی و سرانجام نامعلوم مذاکرات مواجه است و از سوی دیگر، تورم، نرخ ارز، گزارش های سه ماهه و سیاست های اقتصادی را قیمت گذاری می کند. ◽️اما نکته مهم اینجاست: بازار سهام پس از چند شوک سنگین، انگار پوست کلفت تری پیدا کرده است. اصلاح اخیر شاخص از محدوده 5.3 میلیون واحد تا حوالی 4.7 میلیون واحد، همزمان با رشد نرخ ارز، باعث شده ارزش دلاری بازار کوچک تر شود و بخشی از انرژی لازم برای تحرک دوباره در برخی صنایع ذخیره شود. ◽️در این قسمت از «واچ لیست»، علی تسنیمی در گفت وگو با سروش رشیدی، مدیر سبد و کارشناس بازار سرمایه، به این پرسش پرداخت که در مرداد پرریسک، کدام صنایع می توانند همزمان جذاب، ارزنده، پرریسک یا کم ریسک باشند؟ رشیدی معتقد است انتخاب صنعت در بورس دیگر مثل گذشته ساده نیست. امروز فقط مقایسه با شاخص کل کافی نیست؛ چون هر صنعت، علاوه بر متغیرهای بنیادی، در معرض سطح متفاوتی از ریسک عملیاتی، صادراتی، زیرساختی و نقدشوندگی قرار دارد. ◽️از نگاه او، پالایشی ها یکی از مصادیق اصلی صنایع «پرریسک اما جذاب» هستند. کرک اسپردهای جهانی در سطوح کم سابقه قرار گرفته، گزارش های سه ماهه می تواند برای این گروه قوی باشد و شرایط بازار فراورده ها به نفع سوداوری ان هاست؛ اما همین صنعت به دلیل ماهیت زیرساختی و طرف حساب دولتی، ریسک های جدی هم دارد. ◽️در کنار پالایشی ها، بخشی از پتروشیمی ها نیز در همین دسته قرار می گیرند؛ شرکت هایی که ارزش بازار دلاری ان ها به سطوح بسیار پایینی رسیده و در صورت کاهش محدودیت ها یا بازگشت ظرفیت تولید، می توانند بازدهی قابل توجهی داشته باشند. اما ریسک صادرات، ظرفیت تولید و وابستگی به زیرساخت ها همچنان باید جدی گرفته شود. ◽️در بخش فلزات، رشیدی میان مس و فولاد تفاوت مهمی قایل است. از نگاه او، مس به دلیل روندهای جهانی تکنولوژی و تقاضای بلندمدت، چشم انداز متفاوتی نسبت به فولاد دارد؛ در حالی که فولاد همچنان زیر سایه مازاد عرضه و نقش چین در بازار جهانی قرار دارد. ◽️اما برای سرمایه گذارانی که به دنبال گزینه های کم ریسک تر هستند، رشیدی همچنان در برخی گروه های کوچک تر مثل دارویی، غذایی، دامپروری، سیمانی و برخی تک سهم ها فرصت هایی می بیند؛ هرچند تاکید می کند حتی در این صنایع نیز انتخاب باید بسیار فعال، دقیق و سهم محور باشد. به گفته او، در دارویی ها با وجود گزارش های قوی، مسایلی مثل سرمایه در گردش، تاخیر در پرداخت سود و کیفیت نقدینگی شرکت ها نباید نادیده گرفته شود. ◽️پیام اصلی این قسمت این است: در مرداد پرریسک، مدیریت فعال از همیشه مهم تر است. نه می توان کل بازار را یکپارچه خرید، نه می توان فقط با ترس از ریسک ها از تمام فرصت ها چشم پوشید. انتخاب صنعت، انتخاب سهم، وزن سهام در پرتفوی و توجه به نقدشوندگی، چهار متغیر کلیدی برای تصمیم گیری در این مقطع اند. ◽️رشیدی در پایان با اشاره به ترکیب دارایی شخصی خود گفت اگرچه وزن سهام در پرتفوی او بالاست، اما چنین ترکیبی را برای همه سرمایه گذاران توصیه نمی کند. از نگاه او، در شرایط فعلی نگهداری بخشی از دارایی در طلا یا دارایی های ارزی و کنترل وزن سهام، می تواند تصمیم محتاطانه تری باشد. ◽️در این قسمت از «واچ لیست» ببینید سروش رشیدی کدام صنایع را برای مرداد، پرریسک اما جذاب و کدام گروه ها را کم ریسک تر و ارزنده تر می داند. #واچ لیست