بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

وسدید سلام دوستان از هوش مصنوعی، ارزش و NAV گروه فراب از زیرمجموعه وسدید رو پرسیدم که گروه سدید مالک 33 درصد از فراب میباشد، پاسخ جالب بود: اگر نرخ دلار 150 هزار تومان را مبنای ارزش گذاری قرار دهیم ________________________________________ NAV جدید با دلار 150 هزار تومان بخش ارزش (همت) نیروگاه ها (شرکت مولد برق اسلام اباد و یزد) 150-210 O&M 20-30 نفت و گاز 40-60 ناردیس 30-45 تجهیزات 15-25 ساختمان 15-25 سرمایه گذاری ها 20-30 بک لاگ پروژه ها 60-100 برند و دانش فنی 30-50 جمع دارایی ها 380-575 اگر بدهی خالص گروه را حدود 40 تا 70 همت فرض کنیم (صرفاً به عنوان سناریوی تحلیلی، چون صورت های مالی تلفیقی در دست نیست)، NAV خالص به حدود: • سناریوی محافظه کارانه: 330 تا 380 همت • سناریوی محتمل: 420 تا 480 همت • سناریوی خوش بینانه: 520 تا 600 همت خواهد رسید. اما یک نکته مهم که می تواند این براورد را تغییر دهد به نظر من هنوز یک دارایی بسیار مهم را به صورت کامل وارد مدل نکرده ایم: شرکت سانگاب (Sangab Co.) که یکی از زیرمجموعه های رسمی فراب است. سانگاب خود مالک و سرمایه گذار در پروژه های بزرگ سد، نیروگاه برق ابی و زیرساختی بوده و اگر پرتفوی دارایی ها و پروژه های ان به صورت مستقل ارزش گذاری شود، ممکن است بین 50 تا حتی بیش از 100 همت به NAV گروه اضافه کند. همچنین اگر درصد مالکیت فراب در شرکت های پروژه و صورت های مالی ان ها مشخص شود، می توان به یک مدل NAV بسیار دقیق تر رسید. جمع بندی من این است که اگر امروز فراب با ساختار شفاف، صورت های مالی تلفیقی کامل و امکان عرضه در بورس داشت، ارزش اقتصادی ان به احتمال زیاد کمتر از 400 همت نبود و در یک سناریوی خوش بینانه و با لحاظ کامل دارایی های پروژه ای، رسیدن به محدوده 600 تا 700 همت نیز دور از ذهن نیست. البته برای دفاع از ارقام بالاتر از 600 همت، نیاز به اطلاعات مالی دقیق تر درباره سانگاب، درصد مالکیت زیرمجموعه ها، بدهی ها و سوداوری نیروگاه ها وجود دارد.

لیست اخبار