بورس‌ترندز | جزئیات خبر

جزئیات خبر | فروم

فزر انتشار مجدد پست 15 روز پیش 🎓 پست اموزشی: الفبای ارزندگی؛ انواع P/E در بازار و خطای مهلک اماتورها (با بررسی موردی فزر) 📈💡 یکی از بزرگ ترین اشتباهاتی که باعث می شود معامله گران فرصت های طلایی بازار را از دست بدهند یا برعکس، در سقف های قیمتی خریدار سهام حبابی باشند، عدم درک تفاوت میان انواع نسبت های P/E (Price to Earnings) است. در این پست اموزشی، 3 نوع اصلی P/E را فرمول گشایی می کنیم و نشان می دهیم چرا نگاه تک بعدی به تابلوی معاملات می تواند گمراه کننده باشد. 👇 1. نسبت P/E TTM (گذشته نگر یا دوازده ماهه اخیر) ⏪ تعریف: این نسبت، قیمت فعلی سهم را بر سود محقق شده در 12 ماه گذشته (چهار فصل اخیر) تقسیم می کند. (همان عددی که روی تابلوی TSETMC می بینید). کاربرد: برای شرکت های با ثبات و بدون تغییرات بنیادی بزرگ (مثل یوتیلیتی ها یا هلدینگ های بالغ) کاربرد دارد. ❌ خطای مهلک در فزر: شرکت هایی مانند فزر که طرح های توسعه ای عظیم دارند، معادن جدید کشف می کنند یا ظرفیت تولید شمش طلای خود را به شدت افزایش می دهند، سودی که در گذشته ساخته اند بسیار ناچیزتر از سودی است که در پیش دارند. نگاه کردن به P/E TTM در فزر مثل این است که با نگاه کردن به اینه عقب، رانندگی کنید! شما رونق اینده را در گذشته نخواهید دید. 2. نسبت P/E Forward (اینده نگر یا تحلیلی) 🔮 تعریف: قیمت فعلی سهم تقسیم بر سود پیش بینی شده (کارشناسی) برای یک یا چند سال اینده. این همان فاکتوری است که ارزش واقعی شرکت را تعیین می کند. کاربرد: موتور محرک بازار بورس همین نسبت است؛ چرا که بورس همواره اینده را پیش خور می کند. 🎯 جادوی فزر در P/E تحلیلی: در حالی که شاید P/E TTM روی تابلو به دلیل سودهای دوره های قبل بزرگ به نظر برسد، اما با براورد سود خالص نزدیک به 20 همتی برای سال 1405 (با تکیه بر طرح های توسعه تولید شمش طلا و قیمت های جهانی)، نسبت P/E تحلیلی فزر به محدوده شگفت انگیز 3.6 می رسد! این یعنی سهم عملاً در ارزنده ترین حالت تاریخی خود قرار دارد. 3. نسبت P/E گروه (یا صنعت) 🏭 تعریف: میانگین نسبت قیمت به سود کل شرکت های فعال در یک صنعت (مثلاً گروه کانی های فلزی). کاربرد: برای مقایسه همگن بودن قیمت سهم با هم گروهی هایش. 💎 وضعیت فزر نسبت به صنعت: میانگین P/E گروه کانی های فلزی معمولاً بسیار بالاتر از ارقام تک رقمی کوچک است. وقتی P/E تحلیلی فزر محدوده 3.6 را نشان می دهد، یعنی این سهم پتانسیل رشد بسیار بالایی دارد تا خود را به میانگین صنعت و فراتر از ان برساند. 🛑 خلاصه و پیام اموزشی برای فعالان بازار: بازار سهام ترسوها یا افراد بی تفاوت به تحلیل بنیادی را جا می گذارد. حرفه ای های بازار هرگز پورتفوی خود را بر اساس سودهای گذشته (TTM) نمی بندند؛ بلکه با محاسبه سود تحلیلی اینده (Forward ) و شناسایی الماس های ارزان قیمت، سودهای چندصد درصدی صید می کنند. خرید فزر در این قیمت ها، خرید طلا با فرمول تحلیلی زیر ارزش ذاتی است.

لیست اخبار