🔸 بازار بورس تهران 🔸 | bazarboursetehran

۲۱:۳۴:۵۵ ۱۴۰۵/۰۴/۲۱

📊 گزارش روزانه بازار سهام شناس 📆 یکشنبه 21 تیر 1405 🔴 بازار در حصار صف های فروش دومین روز معاملاتی هفته با فشار فروش سنگین، افت محسوس ارزش معاملات و قفل شدن بخش بزرگی از بازار در صف فروش به پایان رسید. در پایان معاملات، حدود 87 درصد نمادها منفی بودند و نزدیک به 67 درصد بازار در صف فروش قرار داشت. براوردها نشان می دهد حدود 27 همت سفارش فروش در سامانه باقی مانده بود؛ رقمی که در مقایسه با ارزش معاملات خرد، عمق بالای فشار عرضه را نشان می دهد. 📉 وضعیت شاخص ها 🔻 شاخص کل بورس با افت 126'965 واحدی معادل 2.5 درصد در سطح 5'055'648 واحد ایستاد. 🔻 شاخص هم وزن نیز با کاهش 27'513 واحدی معادل 2 درصد به محدوده 1'338'331 واحد رسید. 🔻 شاخص کل فرابورس با افت 869 واحدی معادل 2.2 درصد در سطح 39'105 واحد قرار گرفت. نمادهای #فملی، #فارس، #شپنا و #شبندر بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشتند. 💵 جریان نقدینگی 🔻 خروج پول حقیقی از بازار سهام: حدود 4.45 همت 🔹 ارزش معاملات خرد سهام و صندوق های سهامی: حدود 11.7 همت 🔸 ورود پول حقیقی به صندوق های درامد ثابت بر اساس برخی داده ها حدود 5.7 همت گزارش شده است. عدد 2.3 همت نیز در برخی گزارش ها صرفاً برای بخشی از صندوق های درامد ثابت یا با روش محاسباتی متفاوت اعلام شده؛ بنابراین برای ارزیابی جهت کلی نقدینگی، عدد بزرگ تر یعنی مهاجرت گسترده نقدینگی به دارایی کم ریسک قابل اتکاتر است. نسبت خروج پول حقیقی از سهام به ارزش معاملات خرد به حدود 38 درصد رسید؛ این نسبت نشان می دهد خروج پول امروز صرفاً ناشی از جابه جایی عادی نبود و بازار با فروش احتیاطی و کاهش شدید ریسک پذیری مواجه شده است. 🥇 پناه نقدینگی کجا بود؟ هم زمان با خروج پول از سهام، جریان نقدینگی به سمت صندوق های کم ریسک و دارایی محور حرکت کرد: 🔹 ورود پول به صندوق های درامد ثابت: حدود 5.7 همت 🔸 ورود پول حقیقی به صندوق های طلا: 1'256 میلیارد تومان ⚪ ورود پول به صندوق های نقره: 259 میلیارد تومان صندوق های نقره برای هفدهمین روز متوالی ورود پول حقیقی ثبت کردند و مجموع ورود پول از ابتدای سال به بیش از 14.1 همت رسید. مجموع ورود پول حقیقی به صندوق های طلا از ابتدای سال نیز به حدود 46.3 همت رسیده است. این اعداد نشان می دهد سرمایه گذاران فعلاً به جای خروج کامل از بازار سرمایه، در حال جابجایی از سهام به درامد ثابت، طلا و نقره هستند. 📌 صنایع مقاوم و ضعیف بازار کمترین افت شاخص صنایع متعلق به گروه های: 🔹 تامین اب، برق و گاز 🔹 محصولات دارویی 🔹 رایانه بیشترین افت روزانه متعلق به صنایع: 🔻 فنی و مهندسی 🔻 زغال سنگ 🔻 محصولات چرمی مقاومت نسبی برخی صنایع الزاماً به معنی ورود پول قوی نیست؛ بلکه بیشتر می تواند ناشی از فروشنده کمتر، رشد قبلی محدودتر یا ماهیت دفاعی تر سوداوری باشد. 🧠 برداشت سهام شناس بازار امروز با یک اصلاح عادی مواجه نبود؛ بلکه ترکیبی از سه عامل، ساختار معاملات را به وضعیت شبه بحرانی رساند: 1. افزایش ریسک های سیاسی و نظامی 2. شناسایی سود پس از رشد هفته های گذشته 3. کاهش قدرت خریدار و انتقال نقدینگی به دارایی های امن تر افت ارزش معاملات خرد از حدود 27 همت روز قبل به 11.7 همت، در کنار باقی ماندن حدود 27 همت سفارش فروش، نشان می دهد مسیله اصلی بازار امروز کمبود فروشنده نبود؛ بلکه نبود خریدار موثر بود. بازار زمانی می تواند از قفل صف های فروش خارج شود که حداقل یکی از این محرک ها فعال شود: 🔹 کاهش تنش های سیاسی 🔹 جمع اوری واقعی صف های فروش توسط حقوقی ها و صندوق های حمایتی 🔹 انتشار گزارش های قوی میان دوره ای 🔹 کاهش حجم عرضه و نزدیک شدن قیمت ها به محدوده های جذاب تر ⚠️ استراتژی معاملاتی در چنین فضایی، فروش هیجانی در صف های سنگین می تواند زیان را قطعی کند؛ اما خرید عجولانه صرفاً به دلیل افت قیمت نیز منطقی نیست. رویکرد مناسب فعلاً: 🔸 حفظ نقدینگی کافی 🔸 پرهیز از استفاده از اعتبار 🔸 عدم خرید سنگین در صف فروش 🔸 تمرکز بر سهام دارای سوداوری واقعی و گزارش های قوی 🔸 ورود پله ای فقط پس از مشاهده جمع شدن عرضه 🔸 خودداری از تعقیب صندوق های طلا و نقره در قیمت های هیجانی 🔭 چشم انداز معاملات بعدی تا زمانی که صف های فروش بزرگ جمع نشوند و ارزش معاملات به شکل معنادار افزایش پیدا نکند، نمی توان از پایان اصلاح سخن گفت. محدوده 5 میلیون واحدی شاخص کل نخستین سطح روانی مهم بازار است. تثبیت پایین تر از این محدوده، فشار روانی فروشندگان را افزایش می دهد؛ اما حفظ ان همراه با کاهش صف های فروش می تواند زمینه تعادل تدریجی بازار را فراهم کند. در حال حاضر، مهم ترین متغیر نه ارزندگی سهام، بلکه شدت ریسک سیاسی و میزان بازگشت تقاضا است. بازار ممکن است ارزنده باشد، اما ارزندگی به تنهایی برای متوقف کردن صف فروش کافی نیست. @BazarBourseTehran