سپید تحلیل | sepid_tahlil

۱۲:۳۰:۲۵ ۱۴۰۵/۰۴/۱۸

✔️استراتژی بیمه سهام؛ مرید پوت استراتژی Married Put (یا Protective Put) یکی دیگر از استراتژی های مدیریت ریسک در بازار اختیار معامله است. این استراتژی زمانی استفاده می شود که سرمایه گذار انتظار رشد قیمت دارایی پایه را دارد، اما می خواهد ریسک ریزش بازار را مدیریت کند. در استراتژی بیمه سهام سرمایه گذار به طور همزمان دارایی پایه را خریداری می کند و یک اختیار فروش (Put Option) روی همان دارایی با همان تعداد خریداری می کند. به عنوان مثال اگر 1میلیون برگ اهرم خریداری کنید، می توانید با خرید 1000قرارداد ان را بیمه کنید. هدف اصلی این استراتژی حفظ پتانسیل سود نامحدود از رشد قیمت و همزمان محدود کردن زیان در صورت سقوط بازار است؛ در واقع اختیار فروش مانند بیمه عمل می کند. به عنوان مثال فرض کنید امروز سرمایه گذاری تصمیم میگیرد صندوق اهرم را در قیمت 4700خریداری کند و انتظار دارد در کوتاه مدت این صندوق تا 6000تومان برسد، اما بدلیل وجود ریسک جنگ پتانسیل بالایی برای ریزش نیز وجود دارد، در این شرایط سرمایه گذار می تواند با خرید همزمان صندوق اهرم و اختیار فروش ان، اقدام به بیمه کند تا در صورت رشد، از روند اتی استفاده کند و در صورت ریزش متحمل ضرر نشود. 💥انتخاب قرارداد یکی از اصلی ترین چالش های این استراتژی، انتخاب قرارداد است، چرا که در تاریخ سر رسید شما بر اساس قیمت اعمال انتخاب شده، مبلغ دریافت خواهید کرد. همچنین انتخاب کردن قرارداد اثر مهمی بر روی قیمت سر به سر دارد. معمولا قراردادهای در سود اندک، برای این استراتژی مطلوب هستند چرا که حباب کمتری دارند و حداکثر ضرر محدود به زیر 3% است. در مقابل قراردادهایی بی تفاوت بدلیل اینکه حباب بالاتری دارند، حداکثر زیان بالاتری نیز دارند و میتوانند تا 7% ریزش را پوشش دهند. از طرف دیگر قراردادهای در زیان با وجود اینکه پرمیوم ناچیزی دارند، ولی چون قیمت اعمال پایینتری دارند، باعث میشود که حداکثر زیان 10% را داشته باشند. (توجه شود که درصد های نوشته شده تقریبی است.) 🟢حداکثر سود حداکثر سود در این استراتژی نامحدود است و هرچه قیمت سهم بیشتر رشد کند سود شما نیز بیشتر می شود. 🔴حداکثر زیان حداکثر زیان در این استراتژی محدود است و حتی اگر سهم 50% نیز کاهش قیمت تجربه کند، حداکثر زیان شما درصد محدودی خواهد بود. بر اساس فرمول حداکثر زیان برابر است با قیمت خرید سهم + پرمیوم اختیار فروش - قیمت اعمال = حداکثر زیان نقطه سر به سر در این استراتژی نقطه سر به سر برابر است با قیمت خرید سهم + پرمیوم اختیار فروش = قیمت سر به سر بیمه سهام چه زمانی مناسب است؟ زمانی که انتظار رشد قیمت دارید، اما با این حال احتمال وقوع اخبار منفی را نیز جدی می دانید و همچنین نمی خواهید از بازار خارج شوید و می خواهید حداقل زیان خود را از قبل مشخص کنید. ✔️مزیت اصلی بیمه سهام ضرر محدود در برابر ریزش شدید؛ یکی از مهمترین مزیت های این استراتژی است چرا که شما می توانید تعداد دارایی خود رو افزایش دهید. (با ریزش بازار قدرت خرید شما حفظ می شود و می توانید به تعداد سهام خود اضافه کنید.) حفظ سود نامحدود؛ بر خلاف کاوردکال که بازده محدودی داشت، سود در این استراتژی نامحدود و بستگی به روند بازار دارد. ارامش روانی بیشتر در شرایط فعلی؛ در شرایطی مثل الان که هر روز اخبار درگیری و جنگ به گوش می رسد، میتواند به سرمایه گذاری شما ارامش دهد. تعیین حداکثر زیان؛ مشابه حدضرر عمل می کند اما محدودیتی دامنه نوسان ندارد. در ادامه به چند موقعیت می پردازیم. @Sepid_Tahlil📈👩‍💻📉