سصوفی ❖ دارویی ها اون مسیر رو رفتن… سیمانی ها چی؟ سیمانی ها امروز یک پیام روشن دارن: بازار در این مقطع، این گروه رو نه تنها جلوتر، بلکه فراتر از واقعیت های بنیادی قیمت گذاری کرده. اما اینجا مسیله فقط «قیمت» نیست؛ در گزارش های ماهانه، تصویر شفافه؛ نوسان و در بسیاری از موارد کاهش حجم فروش دیده میشه. یعنی فشار اصلی این صنعت، نه در نرخ فروش، بلکه در «توان فروش» شکل گرفته. در سمت عرضه، یک متغیر کلیدی وجود داره که معمولاً کمتر جدی گرفته میشه: مازاد ظرفیت تولید سیمان در کشور. این صنعت به صورت ساختاری با ظرفیت اسمی بالا شکل گرفته، در حالی که تقاضای داخلی توان جذب کامل این ظرفیت رو نداره. نتیجه این عدم تعادل ساده ست: عرضه همیشه اماده تر و سنگین تر از تقاضاست. در چنین ساختاری، هر شوک سمت عرضه، مثل قطعی برق یا محدودیت انرژی، ممکنه در کوتاه مدت قیمت ها رو بالا بکشه، اما این حرکت ها پایدار نیستن؛ چون ظرفیت مازاد مثل یک نیروی برگشتی عمل می کنه و اجازه تثبیت قیمت های بالا رو نمی ده. حالا بریم سمت تقاضا، ببینیم اونور چه خبره؛ پروژه های عمرانی در مقیاس اثرگذار به شدت افت داشته و عملاً موتور سنتی مصرف سیمان وارد یک فاز ضعف ساختاری شده. ساخت وساز هم نه تنها رشد نکرده، بلکه در بسیاری از مناطق با افت محسوس فعالیت واقعی روبه روست. چیزی که خیلی راحت می تونید با نگاه به حجم ساخت وساز در محله های خودتون ببینید و درباره اش قضاوت کنید. در چنین شرایطی، اون چیزی که بازار گاهی به عنوان «رشد» قیمت گذاری می کنه، در واقع بیشتر «کمبود موقت تولیده»، نه افزایش واقعی و پایدار تقاضا. اما نقطه حساس ماجرا از اینجا شروع میشه؛ تا انتهای سال، به تدریج شدت رقابت در این صنعت افزایش پیدا می کنه. این رقابت فقط در سطح داخلی باقی نمی مونه؛ حتی به حوزه هایی که قبلاً نوعی حاشیه امن فروش محسوب می شدن هم نفوذ خواهد کرد. یعنی شرکت ها برای حفظ جریان فروش، وارد فضاهایی میشن که قبلاً ضرورتی برای ورودشون وجود نداشت. این فشار رقابتی در نهایت خودش رو در بازار صادرات هم نشون میده. حتی نرخ های صادراتی که تا امروز نقش تعادلی داشتن، تحت فشار عرضه بیشتر قرار می گیرن و به تدریج جذابیت نسبی شون کاهش پیدا می کنه. از طرف دیگه، اگر رشد نرخ ارز رو به عنوان یکی از محرک های جذابیت تولید در نظر بگیریم، یک واقعیت مهم شکل می گیره: شرکت هایی که مزیت صادراتی ندارن، یا دسترسی موثری به بازار خارجی ندارن، برای بقا و حفظ جریان نقدی، به مرور وارد همین مسیر صادراتی میشن. و همین نقطه، اغاز یک فاز جدیده؛ فاز رقابت فرسایشی. جایی که نه رشد تقاضا وجود داره، نه کاهش معنادار ظرفیت، فقط فشار برای فروش بیشتر. اگه حوصله خوندن مطالب بالارو نداشتی، این چند خط رو بخون: بازار در این مقطع یک خطای رفتاری تکراری داره: رشد قیمت سهام باعث شده این تصور ایجاد بشه که شرایط بنیادی هم در اوج قرار داره! در حالی که واقعیت ساده تره: در صنعتی با مازاد ظرفیت بالا، افت ساخت وساز، و افزایش رقابت، رشد قیمت سهام الزاماً به معنی رشد سود پایدار نیست. سیمانی ها امروز در بحران نیستن، اما در یک وضعیت بسیار مهم قرار دارن: تلاقی مازاد ظرفیت + افت تقاضا + تشدید رقابت. و دقیقاً همین ترکیب، همون جاییه که بازار معمولاً دیر می فهمه… و وقتی می فهمه، قیمت ها خودشون رو نه با روایت، بلکه با واقعیت تنظیم می کنن.
-
ژورنال بازارهای مالی(مجتبی دیبا)💎
فرودگاه بندرعباس پس از 4 ماه بازگشایی شد فرودگاه بین المللی بندرعباس امروز با فرود نخستین پرواز مسافری از مبدا مشهد، پس از 4 ماه وقفه، فعالیت عملیاتی خود را از سر گرفت. پروازهای مسیرهای تهران، شیراز، یزد و مشهد به تدریج به برنامه عملیاتی فرودگاه اضافه می شود./ فارس
-
اینی که تبلیغ سکرد می کنه چرا خسته نمیشه
-
گلدا شتران نقطه حمایتش رو از دست داده با پالایشی های که گفتم شل کردن بیا بیرون نخواستی کلا بیا بیرون نخواستی نگه دار منتظر باش فارس خوبه نگه دار فعلا تا 20 درصد دیگه
-
sajad.slm00
فزر یعنی پنج سال پیش 100 ملیون فزر خریدی الان پولت 1میلیارد و 800 میلیونه و 300 میلیون هم طی این چند سال برات سود واریز کرده اگه همچین شرکتی تو کل بورس پیدا کردی یعنی بردی
-
چوبین⭐⭐⭐
گلدا خب کصدف سهم پیشنهادی خودتون چارتش تحلیل کنید .
-
sajad.slm00
فزر شرکت خوب یعنی چی یعنی اینکه اگه زمان عرضه اولیه فزر رو روی 4همت میخریدی الان پولت 18 برابر شده بود سه برابر پولت هم بهت سود داده بود
-
دوایکس #دوایکس 22% از پرتفوی صندوق اهرمی دوایکس در خرداد ماه سهام صنایع شیمیایی است که مهمترین انها عبارتند از #شپدیس #شیراز #فارس #کرماشا👇
-
کامران
#دوایکس 22% از پرتفوی صندوق اهرمی دوایکس در خرداد ماه سهام صنایع شیمیایی است که مهمترین انها عبارتند از #شپدیس #شیراز و فارس 👇
-
محمد حسن
#شلرد :تو صنعت اوره عیسی نوروزی پور قطعا می توانست با تجربه عملی و مدیریتی قوی واینکه به جای حرف و وعده عمل می کند داشت می توانست لردگان به گل نشسته رو خیلی زودتر وبهتر از این ها روی دور نگه دارد ولی متاسفانه تاپیکو قاپش زد و گذاشت مدیر عامل خراسان این 70 کیلویی هم یکی به نعل می زنه یکی به میخ توی مجمع گفت سهام شلرد خریدید دیگه اخه کم قاموس شما که 15 سال پیش بلندگو دست گرفتی مردم دعوت کردی بیایید سهام این شرکت بخرید ثبت بشود با این قیمت سهم و بازدهی چطور روی تان می شود این جملات را تکرار کنید
-
MAHSHA
#وبملت گزارش تحلیلی بانک ملت (وبملت) - تیر 1405 1. بانک ملت در سال مالی 1404 با تحقق حدود 260.8 همت سود خالص، یکی از سوداورترین شرکت های بورس و سوداورترین بانک کشور شد. 2. سرمایه ثبت شده بانک 338.2 همت و تعداد سهام ان 338.2 میلیارد سهم است؛ بنابراین EPS سال 1404 حدود 771 ریال (77.1 تومان) محقق شده است. 3. در صورت تقسیم تنها 20 درصد سود خالص در مجمع سال 1405، مبلغ قابل تقسیم حدود 52 همت خواهد بود. 4. در این سناریو، سود نقدی هر سهم (DPS) حدود 154 ریال (15.4 تومان) خواهد بود. 5. در نتیجه، حدود 208 همت از سود سال 1404 در بانک باقی می ماند و به حقوق صاحبان سهام و توان مالی بانک افزوده می شود. 6. علاوه بر این، بانک از سود انباشته و اندوخته های قابل توجهی برخوردار است که ظرفیت مناسبی برای افزایش سرمایه ایجاد می کند. 7. با فرض عدم تقسیم بخش عمده سود، بانک از نظر تیوریک می تواند طی یک یا چند مرحله حدود 50 تا 70 درصد افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته ها انجام دهد؛ البته اجرای ان منوط به اخذ مجوزهای قانونی و سیاست های بانک مرکزی است. 8. عملکرد دو ماهه نخست سال 1405 بسیار امیدوارکننده بوده و درامدهای عملیاتی بانک حدود 95 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافته است. 9. همچنین درامد حاصل از تسهیلات اعطایی حدود 87 درصد رشد داشته که نشان دهنده تداوم روند قوی سوداوری عملیاتی بانک است. 10. با فرض تداوم این روند، سود خالص سال 1405 می تواند به محدوده 370 تا 410 همت برسد؛ یعنی حدود 45 تا 55 درصد رشد نسبت به سود سال 1404. 11. بخش عمده سود بانک از عملیات اصلی بانکداری، درامد تسهیلات و کارمزدها حاصل می شود و وابستگی ان به سودهای غیرعملیاتی محدود است. 12. با توجه به سوداوری پایدار، رشد درامدهای عملیاتی، توان بالای افزایش سرمایه و جایگاه ممتاز بانک در نظام بانکی، وبملت همچنان یکی از بنیادی ترین و ارزنده ترین سهام گروه بانکی برای سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت ارزیابی می شود.