کانال تحلیلی بورس | tahlilbonyadibourse

۱۵:۲۵:۴۷ ۱۴۰۵/۰۴/۱۳

🔸#درازی، هلدینگ معظم پتروپالایشی که 0.64% ستاره خلیج فارس رو به مبلغ 5000 میلیارد تومان (2.8 برابر مارکت شرکت) خریداری کرده، پیرامون نحوه پرداخت افشا داده؛ 3800 میلیارد تومان از طریق مطالبات از دولت تهاتر شده، 150 میلیارد تومان پیش پرداخت مزایده از طریق منابع داخلی، مابقی حوالی 1 همت از طریق منابع داخلی، دریافت از هلدینگ بالاسری و غیره. این که شرکت مطالباتش از دولت رو دریافت کرده تنها نکته مثبت مساله است و البته بعد عرضه ستاره می تونه سهامش رو هم کم کم بفروشه. ولی فعلا فشار نقدینگی روی شرکت شدیدتر هم خواهد شد و باید امیدوار بود ستاره هر چه زودتر عرضه بشه تا بتونه سود غیرعملیاتی از این محل شناسایی کنه و با بهبود شرایط نقدی، وضعیت عملیاتی هم سال های بعد بهتر بشه 🔹شرکت های فعال تو شهرک های صنعتی نقاط مختلف از محدودیت برق 90% شنبه و یکشنبه ها (2 روز در هفته از 10 تیر) خبر دادند. 🔸دام و طیور کورش زیرمجموعه #غکورش سالانه داد و 1924 میلیارد تومان سود ساخت، 482% بیشتر از مدت مشابه! 🔹#غکورش طبق انتظار سالانه بسیار خوبی داد و فصول اخیر به ترتیب 16 و 35 و 41 و 117 تومان ساخته، جمعا 208 تومان، 255%بیشتر از مدت مشابه. قیمت 1660 تومان، PE~8 و تقسیم سود سه سال اخیر 64%، 27% و 94% بوده که میانگین حوالی 60% میشه. 1- نکته اول این که تو تلفیق هم عالی بوده و 319 تومان ساخته، 458% بیشتر از مدت مشابه که مهم ترین شرکت زیرمجموعه دام و طیور کورش بود. 2- حاشیه سود تاریخی شرکت 19% و سال گذشته حوالی 27% بوده و بنظر امسال هم بین 20% الی 24% ناخالص داشته باشه. 3- پیش بینی شرکت برای سال جاری فروش 250 هزار تن روغنه، کمی بیشتر از سال گذشته. با نرخ های فعلی امسال می تونه 116 هزار میلیارد تومان بفروشه و به سود 17.8 همتی برسه، 405 تومان بازای هر سهم و لذا بعد مجمع P/E~3.8 اینده نگر داره که همچنان جذابه. 🔸#خودرو بالاخره به سود سالانه رسید! سالانه خوبی داد و فصول اخیر به ترتیب 37- و 15- و 30 و 22 ریال ساخته، جمعا 1 ریال، و سال گذشته 77 ریال زیان داشت. قیمت 56 تومان؛ پاییز خیلی خوب بود ولی زمستان به خاطر جنگ و سایر مشکلات سود ناخالص کاهش یافت و به کمک سایر درامدهای عملیاتی ناشی از فروش ضایعات، سود تسعیر و فروش اقساطی تونست تو عملیات زمستان سربسر بشه. از طرفی با شناسایی سایر درامدهای غیرعملیاتی مثل مالیات انتقالی (تایید زیان های قبلی) و سود سپرده گذاری تونسته به سود خالص برسه. عملکرد قابل تحسینیه و مهم اینه مدیران برای منافع سهامدارانشون جنگیدن و سال 1404 در حالی رشد تولید داشت که مابقی خودروسازان عمدتا افت تولیدهای قابل توجه داشتند. حالا سیاستگذار باید بره به سمت افزایش واردات و تعدیل تعرفه ها. 🔹#چدن سالانه تلفیقی داد و تو سود اصلی و تلفیقی به ترتیب 49 و 100 تومان ساخت، 56% و 117% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 252 تومان، PE~5.4 و تقسیم سود احتمالا 33%، بهار خیلی خوبی هم داد و نکته خاص بهارش افزایش صادرات با نرخ های بسیار بالاتر از داخلیه. مارکت چدن 5 همته و دخترش فسازان 5.5 همت! 🔸#مهرگان بازار نسبت بهش بدفازه ولی گزارشاتش خوبه واقعا. سالانه منتهی به اسفند داد و تو سود اصلی و تلفیقی به ترتیب 161 و 277 تومان ساخت، 20% و 21% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 910 تومان، PE~5.7 و تقسیم سود 90%؛ عمده سود از پارسان و مارون بدست میاد. مارون مجمع نرفته و شرکت سود دریافتی از مارون رو تخمین زده. 🔹#دپارس سالانه تلفیقی داد و تو سود اصلی و تلفیقی به ترتیب 444 و 1352 تومان ساخت، 8% کمتر و 58% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 4300 تومان، PE~9.3 و تقسیم سود احتمالا 75%؛ شرکت فرض کرده دفارا 55% سود تقسیم کنه که پایینه بنظرم. با فرض تقسیم 75% دپارس به سود 500 تومانی و PE~7.2 قبل مجمع می رسه. 🔸#درازک بالاخره سالانه داد و فصول اخیر به ترتیب 1 و 6 و 7 و 9 تومان ساخته، جمعا 26 تومان، 25 برابر مدت مشابه. قیمت 207 تومان، PE~8 و تقسیم سود احتمالا کامل؛ نکته اول و مثبت این که از روند ضعیف سال های گذشته فاصله گرفت و سود خوبی ساخت، اما باید دقیق تر ببینیم. زمستان حاشیه سود به 14% کاهش یافت و سود عملیاتی کف سود فصلی 1404 بود. زمستان با دریافت سود ددام و دزهراوی به سود خوب رسید. نکته دوم این که گزارش بهارش بعکس چیزی که به چشم میاد خوب نبود و تولید تقریبا 40% کاهش داشت و با رشد نرخ ها تونست گزارش قابل قبول بده و تخفیفات هم بهار زیاد شده که یعنی شرایط فروش ایده ال نیست. حرف اخر این که درازک بد نیست ولی از نگاه من جزو خوب های صنعت هم نیست! •️صندوقچه بازار 🔻شنبه 13 تیر 1405